产业政策密集落地 装配式建筑开启万亿级市场空间（二）

与国外差距明显，装配式建筑发展空间巨大

西方发达国家的装配式建筑经过几十年甚至上百年的时间，已经发展到了相对成熟、完善的阶段，日本、美国、澳大利亚、法国、瑞典、丹麦是最具典型性的国家：日本是率先在工厂中批量生产住宅的国家，美国注重住宅的舒适性、多样性和个性化，法国是世界上推行工业化建筑最早的国家。

图表1：国外装配式建筑应用情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

数据显示，2016年全球装配式建筑市场规模约1600亿美元，其中欧美地区为主要市场，合计占比高达46.1%，虽然我国装配式建筑起步较晚，至今不过十几年的发展历程，但自2013年以来，行业在政策的推动下，进入了快速发展的阶段，2016年中国装配式建筑市场规模超过400亿美元，较2015年增长3.92倍。

图表2：2011-2016年全球装配式建筑市场规模（单位：亿美元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

对比海外发达国家，建筑工业化、住宅产业化早已成为行业标准，如日本上世纪50年代以来借助保障性住房契机大力发展装配式建筑，目前钢结构住宅占比超过80%；美国自1976年国会通过《国家工业化住宅建造和安全法案》以来，目前住宅建筑市场住宅用构件和部品的标准化、系列化几乎达100%。结合海外经验和装配式建筑本身比较优势，我们认为，当前阶段，国家层面大力推行装配式建筑具备政策、产业、企业三层逻辑基础：

从政策层面来看，推行装配式建筑与环保限产、供给侧结构性改革政策需求相契合。装配式建筑后期回收利用率高，水资源、能源、时间、建筑材料、土地的能耗比相对于传统建筑分别可降低80%、70%、70%、20%、20%，能极大降低污染和资源浪费。2017年是大气污染的“考核年”，加快提高装配式建筑渗透率有助于环保考核目标实现。此外，随着传统混凝土建筑逐渐被替代，装配式建筑也有利于实现水泥、建材等行业去产能目标。

从产业层面来看，人口红利弱化加速传统建筑业向先进制造业转型升级。伴随着近年来建筑业从业人口增速下降，供需失衡促使劳动力成本逐年上升，传统建筑因人口红利带来的成本优势趋于弱化。相比于现浇式建筑大量使用人工的建造方式，装配式建筑运用精细化分工大大提升生产效率，人力成本占比较低，人工使用大幅减少的优势将得到发挥。

图表3：装配式建筑的成本优势分析

资料来源：前瞻产业研究院整理

从企业层面来看，装配式建筑有利于改善企业微观财务指标，提升运营效率。由于装配式建筑工期短（仅为传统建筑工期的1/3），企业资本周转速度较快，可以大大缓解资金成本压力，提升资金使用效率。对比国际相关数据可以发现，我国建筑企业在资金使用效率提升方向仍有较大上升空间。

图表4：中国建筑业运营效率低于国际平均水平

资料来源：前瞻产业研究院整理

装配式建筑是建筑市场容量达5万亿

当前我国装配式建筑占新建建筑面积仅3%左右，距离“10年左右时间使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%”的目标增量空间巨大，随着政策层面中央与地方持续推进，我国装配式建筑渗透率提升加快。

根据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国装配式住宅行业市场前瞻与投资规划深度分析报告》，按照《“十三五”装配式建筑行动方案》对“2020年装配式建筑占新建建筑面积比例达15%以上”的要求测算，2020年装配式建筑面积有望超过80000万平方米，以每平米2500元测算，市场规模将超过20000亿元。

另外，按照政策的普遍要求，未来十年内装配式建筑将占新建建筑面积30%的比例，新增房地产需求较多的地区也是装配式建筑推进力度较多的地区，预测新增住宅面积每年提高3%，以10年为周期，以现有的装配式建筑平均价格计算，2025年的市场规模将达到47000亿元。

图表5：未来10年中国装配式建筑市场容量测算（单位：亿平方米，%，万平方米，元，亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理