民营银行也不是弯腰捡钱的便宜事

 3月11日，中国银监会披露了首批5家民营银行试点方案。首批5家民营银行试点按照不少于2个共同发起人的试点要求，由10家民营资本两两联合组织。其中，浙江的“阿里巴巴+万向”组合，主打“小存小贷”模式；广东的“腾讯+百业源”组合则主打“大存小贷”模式；上海和温州的“均瑶+复星”、“正泰+华峰”组合采用“特定区域存贷款”模式；天津民营的“商汇+华北”组合主打“公存公贷”模式。

此外，筹建民营银行的还有包括苏宁云商、红豆集团、新安金融集团等10多家极具实力的企业。

民营银行就像一块新鲜的透着血腥的肥肉，引来群狼争相扑食，这与银行业多年来所能创造的丰厚利润和带来的无限憧憬不无关系。2013年上半年，16家上市银行净利润总和占全部上市公司净利润总和的比重超过50%，平均净资产收益率水平为11.25%，远高于上市公司平均水平（2.5%）；而且，2013年全年，四大行除建设银行仍未公布业绩外，加权净资产收益率均在18%以上。

不过，即便是肥肉，也不是随便弯个腰就能捡到的。民营银行能否给民间资本带来预期的回报，仍有不少顾虑。

1、获利空间收窄

从2010年以来的银行业发展指标来看，可以觉察出后续增长动能其实已经乏力，《2014-2020年中国民营银行市场前瞻与投资战略规划分析报告》表明，五大行近四年来的扣非净利润增速均明显下滑；而民间资本的闪亮点民生银行虽然获利能力依然强劲，但获利空间也在下滑，扣非净利润增速下滑幅度较五大行尤甚。银行业高速增长的时代或已趋近尾声，而此时民营银行的进入，已不是趁势追击的好时机了。

图1：2010-2013年银行扣非净利润增速分析（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院