民营银行也不是弯腰捡钱的便宜事

2、国际榜样难言乐观

美国是当前民营银行业最发达的国家。目前美国民营银行主要是社区银行，全美约有7000家社区银行，占银行总数的96.6%，网点数量超过50000家。不过，从美国社区银行和大型银行的收益对比来看，社区银行的回报并没有那么理想。过去20多年的情况来看，纽约的社区银行ROA总体上低于较大型银行，而且均处于1.5%以下。因此，从中长期来看，国内银行业也将告别高回报时代，而民营银行的回报明显要低于大型银行，特别是在国有银行的网点数量已占绝对优势的背景之下。

图表2：纽约社区银行和大型银行ROA对比分析（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院

3、竞争压力逐渐加大

央行今年3月中旬决定扩大外汇市场人民币兑美元汇率浮动幅度，自2014年3月17日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%。汇率波动幅度加大将给利率波动带来压力，利率市场化的步调越行越近。当前国内银行的业务收入主要还是来自利差，利率市场化将给银行间的竞争添上一勺油。虽然利率市场化不会是导致银行业利润显著下滑甚至亏损的主要原因，但如果大量民间资本进入，在竞争本来有所趋紧的银行业将可能出现以缩小利差来争夺市场份额的恶性竞争，而恶性竞争才是导致利润急剧下滑的主因。

此外，2008年以来国内银行业存贷比明显地大幅上升，2013-2014年间隔夜同业拆借利率几次攀高，资金面压力难言宽松。因此，如果民营银行的进入节奏没能很好地控制，业务差异化没能得到有效的体现和被市场所接受，这场蛋糕分食的盛宴难免不会沦为互相搏杀的战场。