技术发展对接下游需求，热塑性聚氨酯弹性体市场规模逼近百亿美元

一、TPU介绍

热塑性弹性体（TPE）已经成为广泛替代传统橡胶和部分塑料的极具发展前景的新型材料,目前已发展到十几个品种。常见的主要有苯乙烯类（TPS）、聚烯烃类（TPO）、聚氨酯类（TPU）、聚酯类（TPEE）、聚酰胺类（TPAE）等。随着下游需求的快速增长，热塑性弹性体有望在“十三五”期间加速发展。其中又以聚氨酯类（TPU）的市场增速较快。

图表1：TPE市场消费结构情况（单位：%）

数据来源：前瞻产业研究院整理

TPU主要分为有聚酯型和聚醚型，它硬度范围宽（60HA-85HD）、耐磨、耐油，透明，弹性好，从目前发展来看，在日用品、体育用品、玩具、装饰材料等领域得到广泛应用，无卤阻燃TPU还可以代替软质PVC以满足越来越多领域的环保要求。

二、TPU市场发展情况

从全球来地域分布情况来看，全球TPU市场主要集中在欧洲、美国以及亚太地区。其中以中国为首的亚洲地区全球领先、攀升最快的区域市场。中国早在2014年就成为TPU全球最大市场。

根据前瞻产业研究院《2017-2022年中国合成橡胶行业市场前瞻与投资规划分析报告》数据显示，截止到2016年，中国地区TPU年消费量约为35万吨左右。在TPE市场中的消费结构占比约为14%左右。

图表1：2012-2016年我国TPU消费量变动情况（单位：万吨）

数据来源：前瞻产业研究院整理

我国TPU下游各行业发展规划等都不同程度上提及TPU在行业发展的应用，譬如2017年1月下旬工信部、发改委、科技部、财政部联合印发的《新材料产业发展指南》就提出，发展热塑性聚氨酯弹性体等不含塑化剂、可替代PVC的高分子材料，从而提高卫生材料、药用包装等的安全性。另有中国石油和化学工业联合会于2016年发布《石油和化学工业“十三五”发展指南》提出，在化工领域积极开发包括TPU在内的各种新型材料等。

三、技术发展加速，更快对接下游需求

2015年，名为Fortimo的新型聚氨酯弹性体由日本三井化学研发制造而出，并且同年推向市场，对于当下有超过40%以上都是应用于鞋类的TPU来说，这一新型耐黄变聚氨酯弹性体的研制一定程度上解决了长期困扰鞋类行业的黄变问题。

TPU技术发展与各行业的衔接程度从近年来市场上大批企业跨行业进入TPU领域就可见一般。2016年红宝丽以8500万资金进入TPU领域，随着TPU发展逐渐拓展到包装材料、汽车、医疗卫生、建材、新能源、军工、家具、高铁等众多新型领域，红宝丽将依靠这一TPU向新能源、新材料方向的转变从基本面拓宽企业发展道路。

从近年来TPU的技术发展情况来看，进入2013年来，TPU的专利数量上涨幅度明显，到2016年，专利申请数量已经达到了1053个。

图表2：2007-2016年TPU专利申请数量变动情况（单位：个）

数据来源：前瞻产业研究院整理

从关键的技术专利情况来看，不论是无卤素阻燃TPU专利对电线电缆行业的应用；TPU软泡床垫、TPU充气筒膜等分别对各自行业的有效应用。随着技术的发展，TPU对下游包括工业、航空、国防、农牧食品、医疗卫生等新应用行业还是传统的鞋类、体育用品等行业的发展都起到越来越关键的作用。

四、技术发展与下游需求扩大共逼百亿美元市场大关

TPU的市场应用以及从传统的鞋类行业开始拓展到了医药、航空、环保等未来发展前景极好的行业，随着市场的发展，塑料在诸多行业的应用被TPU的替代是必然的趋势，再加上技术发展对接行业发展需求的更加无缝化，预计2017-2022年的年均增长率会介于10%-15%之间，到2022年市场规模会逼近百亿美元大关。

图表3：2017-2022年中国TPU市场规模预测情况（单位：亿美元）

数据来源：前瞻产业研究院整理