供需趋衡，市场饱和，办公家具行业的“白刃生死战”正式拉开帷幕

一、行业规模稳定增长，产销趋衡，行业发展进入新节点

根据前瞻产业研究院《2017-2022年中国办公家具行业市场前瞻与投资规划预测分析报告》报告最新披露数据显示，2016年，我国办公家具行业的整体销售收入达到1711.9亿元，同比上年的1574.50亿元上涨了8.73%。

纵观近五年来的发展状况，除了2013年市场受外界因素影响，增速有大幅上升外，整体增速维持在8%-12%水平，增速水平基本保持在同一水平线。

从近三年来的市场销售数据看，我国的办公家具行业市场构架已经基本完成部署，行业步入相对成熟和完整阶段，市场规模增速从2014年的11.21%开始高位下滑，年均下降幅度在1.0%-1.5%左右，并且增速的下降趋势逐年放缓，增速曲线下降随着时间的推移将会更加趋于平缓。

预计未来的三到五年时间内，排除外力大幅干扰因素外，市场增速会继续下滑，整体下滑幅度会较近三年幅度有所放缓，整体年均下降幅度在0.6%-0.8%左右。

图表1：2012-2016年我国办公家具行业销售收入及同比增速（单位：万元，%）

资料来源：国家统计局前瞻产业研究院整理

从产销率角度来看，这一趋势更加明显，办公家具行业2010年产销率首次突破100%达到100.03%，在2008-2010年的三年时间内，办公家具行业实现“结构化翻身”。在2010年之后，行业的产销率基本保持在100%上下浮动，并且升降区间相对较小。截止到2016年，办公家具市场基本上已经完全消化掉了往年的产销不均衡。

图表：2003-2016年我国办公家具行业产销率走势（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、企业竞争加剧，行业进入壁垒升高，并购重组趋势可期

从市场近几年的产销情况来看，当前的产能已经基本可以满足市场需求，并且市场需求的增速水平与当前企业的销售规模增速大致也保持在通过一水平线上。短期范围内的空白市场规模拓展受阻，企业间的市场竞争开始进一步加剧。

在目前产品差异化程度不高的市场氛围下，价格竞争必然是竞争的战略高地，行业龙头企业和优势企业的规模优势势必会进一步压缩中小企业的发展空间。行业的市场集中度会有所提升。在此基础上，行业内的并购和重组将会加剧，届时，行业内龙头企业将迎来资本、技术、市场的三重优势，开始出现几家“巨无霸”企业。在产品创新、资本规模优势、成本优势、规模经济优势的多重作用下，行业的准入壁垒会不断提升。

三、地区结构基本确定，华南地区占据绝对优势

从2011-2016年的整体发展历程来看，办公家具行业不论是企业数量分布、销售规模分布还是资产规模分布，地区分布结构都保持在较为稳定的状态，华东地区以较高的优势持续领跑，华南和华中地区分别紧随其后，其他地区的市场占比较小。

从2016年的市场数据来看，华东地区的企业数量、资产规模和销售收入占比分别为45.95%、44.79%以及41.91%，尽管销售规模排名第一，但是单位资产规模对应的市场销售额要小于市场平均是，主要是由于市场发展较为完善，市场竞争程度大，价格战的影响，对市场整体销售产生了一定影响。

相反的是，华中地区和东北地区的单位资产规模对应销售规模要高于平均值，说明这两个地区的市场竞争程度相对较小，恶性价格程度较小，市场的整体利润率较高。

图表：2016年我国办公家具行业个指标分地区结构情况（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

四、企业发展构架建议

从个体企业的角度来看，尽管市场已经达到一个相对饱和的地步，但是地区发展的不平衡仍然带来了诸多的投资机会。

对于行业内的龙头企业而言，在华东、华南等地区的持续布局尽管会一定程度上损害短期的利润情况，但是对于长期发展而言，这是必然战略，在行业竞争的一线地区通过降低成本、创新产品、兼并重组等多重手段，不断加大市场影响力，从而完成向优势向绝对龙头企业的转变。

对于中小企业而言，地域分布的战略布局开始显得格外重要，在市场较为集中的华东和华南等地区，市场利润相对较小，在面对利润小的情况下还要面临大企业的不断挤压，发展前景有限，可以适当向包括东北、华中等仍具有较大市场潜力的地区延伸。