2017年热塑型聚氨酯弹性体（TPU）消费量及消费结构

2017年TPU消费量

热塑性聚氨酯弹性体（thermoplastic PU，简称TPU），又称PU热塑胶，是一种由低聚物多元醇软段与二异氰酸酯-扩链剂硬段构成的线性嵌段共聚物，是热塑性弹性体中性能相对较高的，尤其是耐磨性、抗撕裂性、屈扰强度、拉伸强度优异。

根据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国聚氨酯行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2005-2016年以来，我国热塑性聚氨酯弹性体（TPU）消费量总体上保持逐年增长的趋势，且增速呈波动变化的趋势。2016年，我国热塑性聚氨酯弹性体（TPU）消费量约为34.0万吨，较上年同比增长6.3%。

预计未来几年，热塑性聚氨酯弹性体（TPU）的消费量将保持年均10%的增长速度，到2022年我国热塑性聚氨酯弹性体（TPU）消费量将达到64万吨。

图表1：2005-2022年我国TPU市场消费量及预测（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

从供应角度来看，目前TPU全球产能约195.9万吨，市场集中度很高，前五家企业Kraton Polymers，Dow，Lyondellbasell和BASF占据了全球TPU40%的市场份额；我国TPU总生产能力大约为40万吨左右，根据目前的投产计划，预计到2020年我国我国TPU产能将达到60万吨以上，届时全球三分之一的TPU将由中国提供。

近年来，一些上游聚氨酯原料的生产商开始将产业链延伸至下游TPU生产中，这些企业具备原料配套优势，可以很好的平衡原料价格波动带来的风险，在市场竞争中逐渐占据主动地位，如烟台万华、浙江华峰等。从全球巨头发展经验来看，上下游一体化也是未来TPU产业发展的趋势。

图表2：中国TPU主要生产厂家产能情况（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

TPU消费结构：鞋材、胶粘剂、管材为主

TPU产品种类丰富，原料包括溶液型和颗粒型，进一步加工既可制成高模量的特种塑料，也可制成高弹性的橡胶，可制成薄膜、也可制成纤维，而且可根据下游需求调节产品性质，因此TPU的下游应用非常丰富。

具体来看，TPU鞋材是最主要应用，占比在39%左右。由于TPU鞋材轻便、舒适、弹性好、品种变化多、加工方便、又可回收，因此TPU 在发展初期以制鞋业为主要下游应用，比如滑雪靴、登山靴等，近年来随着TPU应用范围的扩大，制鞋业所占比例已经有所降低。胶粘剂、管材中应用TPU的比例也逐渐增加，两者市场份额分别为15%和 14%。

图表3：TPU的具体应用及结构（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理