2018年小额贷款行业市场规模与发展前景分析 监管趋紧将带来短期行业阵痛

1、小额贷款行业发展现状

对小额信贷资金需求者来说，能获得贷款的机会比承担高利率更加重要。由于缺乏贷款的抵押品，没有规范的财务报表，这些群体被排除在正规金融机构之外，很难有获得信贷服务的机会。同时，由于小额信贷资金需求者需要的大部分是短期资金，周转很快，实际承担的利率比收益率要低很多。因此，小额信贷资金需求者愿意也有能力承担较高的利率水平。2008年以来，市场小额贷款需求不断扩大，行业发展也鱼龙混杂；近两年随着监管政策的陆续出台，小额贷款的热度也逐渐下降。

自2008年5月中国人民银行、银监会发布《关于小额信贷公司试点的指导意见》以来，中国的小额贷款公司数量呈快速发展趋势，2015年达到8910家，达到2011年以来最高峰。2016-2017年，小额贷款公司数量呈现下降趋势；截至2017年9月底，国内小额贷款行业企业数量为8610家，同比减少1.50%。

图表1：2011-2017年小额贷款行业企业数量变化趋势（单位：家，%）

资料来源：中国人民银行 前瞻产业研究院整理

2、小额贷款行业从业人员

2011年以来，国内小额贷款行业从业人员增长趋势与企业数量增长趋势一致，呈先增后减态势。2011年底，行业从业人员仅为4.71万人，到2015年增长近年来最大值11.73万人。截至2017年9月底，行业从业人员数量为10.72万人，同比减少4.80%。

图表2：2011-2017年小额贷款行业从业人员变化趋势（单位：万人，%）

资料来源：中国人民银行 前瞻产业研究院整理

3、小额贷款行业实收资本

2011-2015年，我国小额贷款行业实收资本整体呈增长趋势，到2015年达8459.39亿元。2016年行业实收资本规模为8233.90亿元，同比减少2.67%；截至2017年9月末，行业实收资本规模为8259.23亿元，同比减少0.58%。

图表3：2011-2017年小额贷款行业实收资本变化趋势（单位：亿元，%）

资料来源：中国人民银行 前瞻产业研究院整理

4、小额贷款行业新增贷款

2010年以来，我国小额贷款行业新增贷款额呈波动变化趋势，2013年全年新增贷款额为2268亿元，同比增长13.12%，为近年来最大值；2014年行业新增贷款额为1228亿元，同比大幅下降；2015年，行业新增贷款额为-20亿元，首次出现负值；2016年行业贷款减少额达到131亿元；2017年前三季度，行业贷款余额增加409亿元。

图表4：2010-2017年小额贷款行业新增贷款变化趋势（单位：亿元）

资料来源：中国人民银行 前瞻产业研究院整理

5、小额贷款行业贷款余额

2011-2014年，小额贷款行业贷款余额呈不断上升趋势，到2014年达到9420亿元。2015-2016年，行业贷款余额连续下降，到2016年贷款余额降至9272.8亿元。截至2017年9月底，行业贷款余额达到近年来的最大值9704.16亿元，同比增长4.42%。

图表5：2011-2017年小额贷款行业贷款余额年度变化趋势（单位：亿元，%）

资料来源：中国人民银行 前瞻产业研究院整理

6、小额贷款行业市场前景分析

2017年12月8日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地区网贷整治办及小额贷款公司监管部门下发了《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》。此次网络小贷的排查和整治的重点内容，一共包含11项内容，涉及网络小贷审批权限、网络小贷经营资质、股权管理、表内及资产证券化融资、综合实际利率、贷款范围等多个方面，计划在2018年3月前完成对公司的分类处置。《整治方案》明确表示，经过此次排查、整治之后，不符合规定的已批设机构，将被重新审核业务资质。根据排查情况，网络小贷将按合规、整改、取缔三类分类处置，没有网贷资质的机构将被取缔。未来小额贷款公司的互联网业务开展将受到很大程度的限制。

此外，《整治方案》明确指出，排查内容包括是否通过互联网、地方各类交易场所、线下协商销售、转让及变相转让信贷资产，且不得以“现金贷”等为基础资产进行（类）证券化。这也意味着除了少量银行融资，无论是线下小贷公司还是网络小贷，今后基本上只能以自有资金放贷，业务会大大萎缩。

未来随着监管不断趋紧，不符合资质的小额贷款公司将陆续被淘汰出局，实力雄厚的大公司将被留下来，行业将越来越规范。因此短期内小额贷款行业将面临阵痛，但长期来看对整个行业的发展都是有利的。