2017年农村商业银行资产风险分析 资产不良持续暴露

 1、不良贷款的重灾区

2013年以来，宏观经济下行压力加大，中小企业经营困难加剧，原先被业务快速扩张暂时掩盖的资产质量以及风险控制领域的潜在问题开始逐步显现，相比于大型商业银行和股份制商业银行，农商行经营区域经济状况和客户资质都不占优势，同时农商行的定位往往是服务三农和服务中小企业，而中小企业经营困难加剧是宏观经济下行压力下最突出的问题之一，也是不良贷款的重灾区，因此在宏观经济下行的过程中，农商行面临的形势更为严峻。2016年以来，除了2016年四季度有所下降以外，农村商业银行不良贷款余额不断增长，到2017年三季度已经达到3238亿元。

图表1：2016-2017年农村商业银行分季度不良贷款余额情况（单位：亿元）

资料来源：银监会 前瞻产业研究院整理

2、信贷资产质量恶化

农商行的客户一般都在同一行政区域内，形成了银行业最令人担心的高区域集中度问题。一个地区的经济结构通常会相对单一，因此带来了高行业集中度风险。与地方经济完全绑定，就像把鸡蛋都放在一个篮子里，分散和化解风险的难度会明显加大。此外，地方银行贷款投向多为制造业，而制造业极易受到经济波动和结构调整的影响，经济上行时制造业贷款规模迅速扩张，一旦下行，不良贷款又会批量形成。

高区域集中度和高行业集中度带来的风险，在不良贷款率的数据中也有所反映。目前我国农村商业银行不良贷款率在各类商业银行中最高。银监会2017年11月10日发布的数据显示，2017年三季度全国大型商业银行不良贷款率为1.54%，而全国农商行的不良贷款率为2.95%。

图表2：2016-2017年农村商业银行与大型商业银行分季度不良贷款率对比（单位：%）

资料来源：银监会 前瞻产业研究院整理

3、利润空间变薄

目前我国农村商业银行资产利润率较高，仅次于大型商业银行。银监会2017年11月10日发布的数据显示，2017年三季度全国大型商业银行资产利润率为1.12%，全国农商行的资产利润率为1.06%，而城市商业银行仅为0.88%。

在利率市场化加速、金融监管的政策趋严的背景下，负债端成本率上升快，导致全年的净息差下降，从而营收下滑，利润空间变薄。农商行由于基点低，规模增速普遍在两位数，但其净资产收益率普遍处于较低位。

图表3：2016-2017年农村商业银行分季度资产利润率走势（单位：%）

资料来源：银监会 前瞻产业研究院整理

4、信用风险抵御能力下降

拨备覆盖率指标是银行贷款可能发生的呆、坏账准备金，是银行出于审慎经营的考虑，防范风险的一个方面，也是反应业绩真实性的一个量化指标。银监会发布数据显示，2017年以来，随着不良贷款余额和不良贷款率持续上升，农村商业银行拨备覆盖率连续下降至2017年9月末的177.57%，拨备覆盖水平有所下降，信用风险抵御能力有所减弱。

图表4：2016-2017年农村商业银行分季度拨备覆盖率走势（单位：%）

资料来源：银监会 前瞻产业研究院整理

5、补充资本迫在眉睫

当前经济下行压力较大，银行利润增长放缓，金融去杠杆背景下银行资产质量承压，而MPA（宏观审慎评估体系）考核新机制的约束，使得资本充足率对银行信贷增速进一步构成压力，特别是对于处在资产快速扩展阶段的农商行影响愈发突出。对于这些银行来说，仅靠利润留存补充资本远远不够。因此，寻求外源性资本补充渠道就成为满足监管要求、缓解资本压力的必然之选。

截至目前，新三板挂牌的中小银行已达7家，除了此前已经挂牌的齐鲁银行、鹿城银行和客家银行，象山国民村镇银行、新疆喀什农村商业银行、江苏如皋农村商业银行也于年内相继挂牌。其中，福清汇通农商行资产规模和营业利润总额均位列第二，仅次于齐鲁银行。农商银行融资渠道受限，资本下滑，面临监管压力，不管是为了满足监管要求还是未来业务扩张需要，补充资本迫在眉睫。

图表5：2016-2017年农村商业银行分季度资本充足率走势（单位：%）

资料来源：银监会 前瞻产业研究院整理

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023年中国农村商业银行市场前瞻与投资战略规划分析报告》。