2018年重卡汽车行业现状与趋势分析 海外市场有望打开新空间【组图】

重卡汽车行业现状分析

重卡作为生产资料，其行业景气度与经济活动密切相关，尤其与GDP增速、公路货物运输、基础设施投资等因素具有较高相关性。2010年，受益基建投资加速，在政策刺激下，重卡全年销量创造了纪录，达101.74万台，同比增速达到了60.07%。但好景不长，2011年重卡市场就陷入了低迷，当年销量呈现负增长13.5%，到2015年重卡全年销量仅55万台，比2010年降低了近一半的销量，这种低迷的状态持续到2016年下半年。

前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国重卡汽车行业产销需求与投资预测分析报告》数据显示，2016年下半年开始，重卡汽车行业景气度大幅提升。到2017年，重卡销量迎来爆发式增长，全年累计销售111.69万辆，同比增长52.38%。这是自2011年重卡行业陷入低谷后，重卡年度销量首次突破100万辆。受益于市场需求大增，重卡汽车产量也随之水涨船高，2017年产量达到114.97万辆，产销率为97.15%。

图表1：2009-2017年中国重卡产销量变化趋势（单位：万辆）

数据来源：前瞻产业研究院整理

图表2：2009-2017年中国重卡产销率走势（单位：%）

数据来源：前瞻产业研究院整理

竞争格局方面，由于属于典型的重资产行业，规模效应能够降低成本，行业龙头资金雄厚，产品竞争能力较强。2017年，重卡销量前十名企业中，一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽重卡、福田戴姆勒遥遥领先，均超过11万辆，与后5名拉开很大距离。

图表3：2017年重卡销量前10名企业（单位：辆）

数据来源：前瞻产业研究院整理

进出口方面，中国是全球少有的拥有大规模生产重卡能力的国家，东南亚和非洲部分发展中国家对重卡进口需求较强烈。2017年，我国重卡汽车行业进出口总额为35.50亿美元，较上年同比增加20.57%。其中出口额为29.52亿美元，进口总额为5.98亿美元。

图表4：2017年中国重卡汽车行业进出口情况（单位：万美元）

数据来源：前瞻产业研究院整理

重卡汽车行业趋势分析

首先，重卡销量有望继续增长。随着宏观经济稳定增长，重卡销量将跟随宏观经济保持增长。尽管治超政策带来的需求释放力度逐渐减弱，以及在环保限产等因素影响下，市场对于重卡需求较为悲观，但房地产与基建刺激的重卡需求仍有望超预期。除了房地产与基建需求有望保持旺盛之外，货运旺盛需求也有望延续。

其次，市场集中度稳步提升。重资产性质决定了重卡行业集中度提升，2011-2017年，重卡行业CR5从79%提升至84%。龙头企业对治超等新政反应更加及时，技术不断提升，且规模效应明显，预计重卡行业中竞争格局仍然将保持稳定，强者恒强。

图表5：2011-2017年中国重卡汽车行业CR5变化情况（单位：%）

数据来源：前瞻产业研究院整理

第三，产品继续向高端化、标载化和大功率化发展。目前下游需求升级，重卡高端化趋势已十分明显。随着环保排放要求趋严，以及治超新政带来单车运力下降等因素，重卡下游客户需求逐步升级，车企也在积极研发高端化产品，且市场接受度较高。高端化趋势为龙头企业带来更多技术壁垒，促进行业探索技术改造升级，加快行业出清，继续提高龙头集中度。同时对公司而言有利于提高销售均价，及改善毛利结构。

第四，海外市场潜力巨大。中国重卡凭借性价比高优势，可与欧美二手车抢占市场空间。大部分发展中国家重卡以前主要使用的是欧美淘汰下来的二手车，而中国的重卡价格和欧美二手车相当，从参数来看技术水平也相差无几，且作为新车维修和保养费用较少，因此逐渐获得第三世界国家的青睐。同时，随着“一带一路”战略深入，沿线国家基建项目增多，重卡出口至当地用户以及中资工程公司，参与海外项目施工的机会逐渐增加。综合来看，海外市场有望打开新的空间。

最后，新能源、车联网、自动驾驶等技术将成为重卡新标配。随着物流行业的高速发展，越来越多的厂家开始推出功能可靠的车队管理系统，并同时上线配套的APP，让车辆和人的沟通不断的加深，从而提高车辆运营管理效率和物流企业管理水平。

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