十张图带你了解招商银行2017年报看点 私人银行及信用卡业务快速发展

2018年3月23日晚，招商银行（600036.SH，03968.HK）发布了2017年业绩报告。前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》根据其经营动向与财务数据解读年报数据的五大看点。

看点一：2017年招商银行经营指标向好，利息收入为主要来源

招商银行成立于1987年，总部位于中国深圳，分别于2002年和2006年在上海和香港上市，是一家在中国具有一定规模和实力的全国性商业银行。2017年，面对宏观经济下行筑底、经济去杠杆、金融强监管等外部形势叠加影响。招商银行整体经济指标仍上升趋稳发展。

2017年年报显示，2017招商银行各项经营指标均实现营业收入2208.97亿元，，较上年同比增加5.33%；2017年招商银行实现706.38亿元的净利润，在大中型银行中，增速率先重回两位数，平均净资产收益率也率先实现了企稳回升。

图表1：2015-2017年招商银行主要经营指标分析（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

招商银行年报数据显示，公司的业务收入主要分为净利息收入和非利息净收入两类，其中非利息净收入分为净手续费及佣金收入和其他净收入。2017年招商银行实现营业收入2208.97亿元，其中净利息收入的占比为65.57%，非利息净收入的占比为34.43%。而2017年净利息收入占比同口径较上年增加1.39个百分点；相比于净利息收入2017年其他两项业务收入占比规模均小幅的下降。

图表2：2016-2017年招商银行业务收入构成（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

看点二：各项贷款利息收入增加，贷款和垫款为主要的收入来源

招商银行利息收入的来源主要分为公司贷款、零售贷款、票据贴现、贷款及贷点款几项。2017年公司实现利息收入2420.05亿元，同比增长12.31%，主要是资产规模增长，以及资产结构持续优化、风险定价水平有所提升带动生息资产收益率提升。

贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分，2017年贷款和垫款的利息收入为1688.58亿元，利息收入占比达到50%。票据贴现和零售贷款的利息收入占比分别为29.13%和19.50%。

图表3：2016-2017年招商银行利息收入构成（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表4：2017年招商银行利息收入结构分析（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

而零售贷款业务的细分领域主要分为小微贷款、个人住房贷款、信用卡贷款和其他几项。近年来，随着消费分期理念的发展，个人住房贷款业务不断发展，2017年招行个人住房贷款金额为833.41亿元，占零售贷款业务的47%。而在国家信用消费发展的促进下，招商银行也积极开拓信用卡业务。当年公司信用卡贷款规模达到491.39亿元，占零售贷款业务的28%。

图表5：2017年招商银行零售贷款业务结构分析（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

看点三：各项贷款利息收入增加，贷款和垫款为主要的收入来源

2017年，本公司持续优化零售金融业务的管理体系、产品体系、服务体系、渠道体系和风险防范体系，积极探索零售业务发展新模式，在财富管理、私人银行、信用卡、零售贷款、消费金融、电子银行等核心业务领域的发展。而私人银行作为银行高净值客户的主要服务渠道，是除零售贷款业务银行发展的重点关注领域。

2012-2017年，招商银行私人银行数及客户数不断增加，至2017年招商银行共有私人银行数58个，财富管理中心67个，共服务67417位银行高净值客户，户均资产达到2826.09万元，可见私人银行的发展对银行总资产及经营情况有较大的影响力。

图表6：2012-2017年招商银行私人银行机业务情况分析（单位：户、亿元、万元、个）

资料来源：前瞻产业研究院整理

除了私人银行的发展，信用卡业务的推广也是银行适应新时期超前消费的主要举措。2014-2017年招行信用卡发卡量不断增加，信用卡业务规模不断扩大。至2017年，招行信用卡发卡量达到10022.72万张，较上年实现了20%以上的增长，其中信用卡交易额达到2.97万亿元，实现信用卡的利息收入395.38亿元，为银行收入提供新的来源渠道。

图表7：2014-2017年招商银行信用卡业务经营情况汇总（单位：万张、万户、亿元、元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

看点四：招行贷款覆盖各行各业，制造业贷款额占比最高

从银行贷款的细分行业看，招行贷款业务覆盖第二产业的主要行业和第三产业的部分行业，其中以制造业的贷款金额最高，2017年制造业供发生贷款额为2660.72亿元，占行业贷款总额的15.99%。近年来，随着房地产业务的发展其贷款金额也不断增加，2017年达到2609.91亿元，占比为15.69%。交通运输、仓储和邮政业及批发和零售业的贷款金额占比分别达到13.86%和13.28%，为招商银行贷款发放的主要行业，其余行业贷款额占比均小于10%，而采矿业的不良贷款率超过10%。

从招商银行贷款的行业分布来看，招商银行的贷款为工业的生产提供了充分的资金支持，为国家实体经济的建设发展提供了资金保障。

图表8：2017年招商银行按行业分公司贷款额占比（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表9：2017年招商银行按行业分公司贷款额占比（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

看点五：招行贷款区域覆盖广泛，围绕总行所在区向北延伸

而公司贷款分区域来看，境内贷款占比达到96.93%，分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区等中国重要经济中心区域。以长江三角洲为主要的贷款地区，2017年该区贷款金额为7350.44亿元，占公司贷款总额的20.6%。招行总行位于深圳，深圳作为近年来技术和企业的创新发展基地，其贷款额不断增加，2017年总行贷款额为5966.31，占比为16.7%。而总行的不良贷款率占比最低，可见招商银行在深圳的影响力。

图表10：2016-2017年招商银行分地区贷款分析（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表11：2015-2017年招商银行贷款区域分布（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

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