2018年车用粉末冶金行业现状和龙头企业发展分析 东睦股份和博云新材实现国产化

 粉末冶金逐渐成为制造新材料的加工方法

粉末冶金是以各种金属粉末为原材料，通过压制成形、烧结和必要的后续处理来制造成品和金属材料的工艺。20 世纪30 年代时，粉末冶金工艺成功制造多孔含油轴承，随着廉价铁粉的运用，粉末冶金工艺开始大规模在汽车、纺织等工业领域应用。近些年来，粉末冶金逐渐成为制造新材料的加工方法。

图表1： 粉末冶金发展史

资料来源：前瞻产业研究院整理

粉末冶金具有节材节能、可大批量制造复杂零部件等优势。粉末冶金生产的零件接近最终尺寸，一次成型，不用或少用切削加工，因此材料利用率高达97%以上，而机加工材料利用率仅为50%左右。由于粉末冶金工艺省去了多道工序以及加工温度的下降，塑造模具之后可以快速重复制造，因此可以批量制造复杂结构件。正因粉末冶金的种种特性，尤其适合在汽车、家电领域内大范围应用，制造尺寸小但结构复杂的零部件。和其他制造工艺相比，粉末冶金的材料利用率和能耗均为最优：

图表2： 不同制作工艺材料利用率和能耗对比（单位：%，MJ•kg-1）

资料来源：前瞻产业研究院整理

汽车粉末冶金占市场主体，2020年市场容量有望达200亿元

根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国粉末冶金制造行业产销需求预测与转型升级分析报告》：我国目前平均每辆汽车粉末冶金制品用量仅约5kg，远低于欧洲的14kg，美国的19.5kg。另一方面，2016年，我国国内汽车粉末冶金制品占粉末冶金总产品的比例虽提升至约60%，但仍然远低于发达国家80%的比例。

图表3： 不同国家汽车粉末冶金零件用量（单位：kg）

资料来源：前瞻产业研究院整理

与此同时，我国汽车粉末冶金产品的种类并不齐全，目前主要应用于连杆、垫片等技术含量较低产品，而技术要求更高的VVT、VCT、行星齿轮等由于技术壁垒较高，目前国内绝大部分企业无法批量生产。粉末冶金在汽车上主要应用在发动机与变速箱两个领域，假设2020年乘用车销量达3000万辆，发动机粉末冶金零部件市场规模约40亿元，变速箱粉末冶金零部件市场规模约150亿元。加上用于汽车底盘等的粉末冶金零件，国内汽车粉末冶金市场空间达200亿元。

图表4： 2020年我国乘用车粉末冶金零部件市场规模预测（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

东睦股份和博云新材实现车用粉末冶金国产化

参照欧美经验,汽车领域是粉末冶金应用的主战场,实现汽车关键零部件粉末冶金产品的应用是粉末冶金企业发展重要方向。目前,绝大部分国内汽车粉末冶金部件仍采用“国外生产,国内整合”的形式。其中东睦新材料集团股份有限公司是国内少有的突破垄断,实现了车用粉末冶金技术的国产化企业；湖南博云新材料股份有限公司实现了飞机、汽车等高端领域刹车片粉末冶金国产化应用。

图表5： 2016-2017年车用粉末冶金龙头企业—东睦股份经营状况（单位：万吨，亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表6： 2016-2017年车用粉末冶金龙头企业—博云新材经营状况（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

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