国内蓝宝石供给能力提高 LED领域应用增长下，中国大陆LED芯片产能达全球多半

国内蓝宝石供给能力提高，蓝宝石晶棒市场价格连年下跌

蓝宝石是刚玉宝石中除红宝石之外，其它颜色刚玉宝石的通称，主要成分是氧化铝。蓝宝石的颜色有粉红、黄、绿、白等，甚至在同一颗石有多种颜色；而蓝色的蓝宝石，是由于其中混有少量钛和铁杂质所致。

蓝宝石是一种集优良光学性能、物理性能和化学性能于一身的独特晶体，是现代工业重要的基础材料。其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体照明（LED）、大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜等理想的衬底材料。同时，蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷，其作为屏幕材料被广泛应用于智能设备、红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光窗口等领域。

在众多需求因素刺激下，我国蓝宝石产值不断提升。数据显示，2017年我国人工合成蓝宝石行业产值规模约40.2亿元，行业进口金额约5.23亿元，出口金额约5.76亿元，国内市场规模约39.67亿元；国内供给能力提高。

蓝宝石行业的高门槛、高风险让众多潜在市场进入者望而却步。由于人造蓝宝石产品的原材料纯度要求高，生产过程中的设备要求和工艺要求较高，目前世界上只有少数几个国家掌握蓝宝石晶体生产、加工技术，其中以美国、日本和韩国技术水平较高，并且占有全球大部分的市场。全球主要蓝宝石供应商分别为俄罗斯MONOCRYSTAL、美国RUBICON、韩国STC、台湾台聚光电（越峰）、日本京瓷、NAMIKI、中国奥瑞德等。

蓝宝石近年来价格持续下降，价格降至大厂成本线附近。除了产能产量扩张较快，主要是在成本控制问题上，即用电和材料，许多厂商不了解蓝宝石的生产对电和原材料的依赖性如此之大，尤其是在内地，用电方面的成本相当大，成本控制不下来，所以很难获得盈利。例如从LED蓝宝石产业链看，需求爆发刺激LED封装厂，LED封装对上游需求旺盛从而推动LED芯片市场景气，并带动蓝宝石基板销量上升，上游芯片厂及外延厂因此加大投资。但问题在于上游设备的投资成本远大于中游，设备折旧高，不能承受停产带来的损失，降价求售的动力较高；而中游生产弹性相对较高。2017年我国蓝宝石晶棒行业需求量约4027万mm，产量达到5000万mm，而单件从2011年的40.55元/mm降至8.48元/mm。

LED领域应用蓝宝石晶棒市场规模不断提升，中国大陆LED芯片产能达全球多半

LED衬底是蓝宝石下游最主要的应用，市场占比较大。而消费电子则给蓝宝石材料带来了更广阔的增量空间。在可以预见“井喷”的蓝宝石需求浪潮中，潜在新的进入的蓝宝石长晶企业必然将进行扩产。2017年初，受LED行业需求平稳增长以及消费电子行业需求空间广阔等因素刺激，国内LED领域应用蓝宝石晶棒市场规模也扩至31.54亿元。

在蓝宝石系列产品的行业，主要有水晶光电、天通股份、东晶电子等众多企业，且各家技术实力、生产能力较强，并且受蓝宝石产品价格持续快速上涨的影响，对于蓝宝石领域的投资明显加重。蓝宝石领域国内竞争对手综合实力较强，各有特点，使得蓝宝石行业面临激烈的市场竞争，价格变动、相关产品产能扩大等诸多不确定性因素影响增多。

中国大陆LED行业正在以明显高于全球的增速快速发展。中国大陆LED产业在经过2014年前的快速增长和2015年的低价竞争后，于2016年回归正常，LED行业重新洗牌，恢复稳定增长。2017年中国LED芯片市场产值约188亿元，同比增长30%，高于全球市场增速，成为蓝宝石市场扩张的动力。

以上数据和分析参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国蓝宝石行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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