2018年全球CVC行业发展现状与市场趋势分析 全球企业风险投资活跃【组图】

全球企业风险投资活跃

传统上，风险投资是指把资金投向蕴藏着较大风险的高新技术领域，以期取得高额资本收益的一种商业投资行为。风险投资为高新技术产业提供了资金保障，推动了技术创新，通过外部效应推动整个社会的经济活跃，经济发展以及技术进步。

CVC（企业风险投资）则是指非金融类企业设立风险投资基金，通过附属机构直接进行投资。相比传统的IVC（独立风险投资），CVC的资金主要来源于母公司，特点是不以财务回报为唯一目的，主要基于战略考量，因此存续期也更长。

通过CVC的投资，企业可以把创新、研发外包给初创企业，建立战略上的联系，形成协同效应。此外，通过投资把优秀的企业并购过来，要远比重新进入新的行业进行整合轻松得多。正因此，近年来全球企业风险投资活跃，交易规模及交易数量屡创新高。

根据CB Insights数据，2018年，全球企业风险投资总额达529.5亿美元，同比增长46.81%；全年完成交易数量2740起，较上年增加了672起。

全球企业风险投资的持续增长，也推动其在整体风投交易里的占比逐渐增加，2018年，企业风险投资参与了所有风投支持的交易中的23%，比2017年增加了3%。

各地区来看，亚洲正吸引着越来越多企业风投的目光，2018年交易份额达38%，与北美的差距进一步缩小，此外在2018年第三季度，亚洲交易数量更是首次超越了北美；欧洲交易份额也有小幅下降，2018年为17%。

在亚洲地区，中国初创企业最受关注。2018年，全球企业风投对中国公司的交易数量达351起，创下历史新高；全年交易总额达108亿美元，同比增长50%。

投资重点来看，人工智能、互联网、移动端、网络安全和数字健康是全球企业风险投资的重点关注领域。尤其是人工智能，交易量和数额达到历史新高。2018年，全球企业风险投资参与的人工智能交易数量达291起，交易总额达51亿美元。其中，全球最大一笔人工智能交易是中国面部识别初创公司SenseTime（商汤科技）获得的6.2亿美元融资。

未来发展呈现四个趋势

基于当前发展现状，未来全球企业风险投资行业将呈现以下趋势：首先，随着企业风险投资行业的不断发展，越来越多的投资机构获利，导致它们的获利预期越来越高，风险偏好逐渐增加。尽管现在对于成长期项目的投资最多，但未来的投资重心会逐步向起步期甚至种子期转移。

其次，未来为获得更多的投资资本，完善市场体系，企业风险投资机构会或将目光放在政府、上市公司、银行、境外等融资渠道上，争取获得更多的投资资本，甚至可能还会开拓一些全新的资本来源，比如众筹资本。

第三，企业风险投资作为一种崭新的风险投资组织形式，要充分与成熟的独立风险投资或智囊型、管理咨询类的研究机构合作，扬长避短，以便更好服务于母公司自身的业务发展定位。

最后，物联网、人工智能、云计算等领域将继续受追捧。物联网终端的IC芯片制造、人工智能的IT核心硬件及场景应用的电子机械设备制造、云计算的网络基础通信制造等直接相关的制造产业，都将随同信息科技的快速发展，不断转型升级并将迎来快速发展。

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国风险投资行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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