2021年中国黄酒行业市场竞争趋势分析 头部企业并购进程减缓、市场竞争将不断加剧

黄酒行业主要上市公司：古越龙山(600059)、会稽山(601579)、金枫酒业(600616)

本文核心数据：黄酒行业市场集中度、黄酒企业产能

头部企业不断并购，行业市场集中度整体上升

长期以来，消费区域相对较为集中，其区域性特点抑制了行业的快速扩张，黄酒行业整体集中度显著偏低。黄酒行业的集中度低，低价同质化竞争明显是黄酒行业发展的一大制约。但是近年来，古越龙山收购女儿红、会稽山收购嘉善、石库门与和酒的合并，黄酒行业的集中度在进一步提升。但是进入2020年以来，主要黄酒企业并购进程减缓。

黄酒行业经过数年的并购及扩张，主要企业业务布局逐步完善，已形成一定的规模。从市场集中度看，经过黄酒主要企业的逐步扩张，行业逐步涌现出几家居于行业领先地位的龙头企业。2016-2020年，我国黄酒行业CR3企业市场集中度(营收)整体小幅上升，2020年，黄酒行业CR3市场集中度为21.95%。

整体来看，黄酒行业集中度提高将成为行业发展的主要趋势之一。当前，黄酒行业整合逐步完成，龙头企业并购进程减缓，重心逐步转向黄酒生产，企业产业规模扩大。随着黄酒行业发展走向成熟，二三线黄酒企业相对而言缺乏市场竞争力，企业的生存环境日渐恶化，未来市场竞争或将逐步加剧。

产能建设进程加快，市场份额将有所上升

从现有产能上看，古越龙山现有古越龙山、女儿红公司、鉴湖公司三个主要工厂，从主要工厂现有产能上看，古越龙山现有产能较高，2020年实际产能达13.29万千升，但与23.85的设计产能相比，仍有较大差距。其次为女儿红公司，实际产能达8.61万千升;

会稽山现有会稽山绍兴酒本部、嘉善黄酒、乌毡帽三个主要工厂，从主要工厂现有产能上看，会稽山绍兴酒本部现有产能较高，2020年实际产能达8万千升。2020年，三家工厂设计产能合计达15.5万千升，实际产能合计达12万千升;

金枫酒业现有石库门公司、无锡振太、绍兴白塔三个主要工厂，从主要工厂现有产能上看，石库门公司现有产能较高，2020年实际产能达4.18万千升。2020年，三家工厂设计产能合计达15.4万千升，实际产能合计达7.11万千升。

从项目建设上看， 2020年，古越龙山总投资55亿元的黄酒产业园项目正式启动建设，项目规划用地1100亩。产业园项目分两期实施，一期工程将打造十万吨智能化黄酒酿造，十万吨瓶酒及小坛酒灌装，两万吨大中坛酒灌装的生产能力。工程预计于2021年10月建成。

二期工程，将建设十万吨智能化黄酒、八万吨料酒、四万吨传统工艺黄酒及22万吨的灌装生产能力，计划2023年10月前竣工投产。

古越龙山市场份额较高，会稽山市场份额上升趋势明显

从主要龙头企业市场份额变化情况看，2016年以来，古越龙山黄酒业务市场份额呈先上升后下降的变化趋势，且市场份额明显高于会稽山和金枫酒业;会稽山市场份额整体呈上升趋势，与古越龙山市场份额差距有所缩小;金枫酒业黄酒市场份额与前两家企业相比相对较小。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国黄酒行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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