干货！2022年中国ERP软件行业龙头企业分析——金蝶国际：云订阅再造一个金蝶

行业主要上市公司：目前国内ERP软件行业的上市公司主要有金蝶国际(600588)、金蝶国际(00268)、浪潮国际(00596)、鼎捷软件(300378)、致远互联(688369)、普联软件(300996)等

本文核心数据：用户数量;研发投入金额;专利数量;营收规模;毛利率;净利率

金蝶国际：ERP软件业务布局历程

1993年，金蝶国际在广东深圳成立。公司以财务软件起家，发展历程中“财务”基因较为明显，近年来在伙伴生态构建上进展良好。金蝶国际在1994年推出财务软件，2015年推出代账软件服务中小企业，在其发展历程中“财务”基因更强。公司在2018年推出云苍穹平台，加快与ISV、IT集成商、咨询服务类、培训教育类、财务咨询类、软件开发商等生态伙伴的合作，提升产品及服务体验，生态构建效果良好。

金蝶国际：ERP软件业务布局及运营现状

——客户资质实力及数量：大型客户实力雄厚，小型客户数量可观

公司产品覆盖大中小三类客户，提供针对性产品满足不同类型客户的需求。在大型客户方面，金蝶国际覆盖了一批实力雄厚的大型央国企、民营头部企业，该类用户一般为集团采购，客户单价极高，合作较为稳定，未来迭代盈利可观;在小微企业方面，公司通过金蝶云星辰、金蝶精斗云、金蝶KIS云订阅服务等产品，积极拓展客户。

——研发资源投入情况：近三年持续高速增长

2019-2021年，金蝶国际在研发方面保持高投入，三年间研发投入金额增长了93.85%，2021年研发投入规模达到12.6亿元，同比增长42.70%。

——专利数量：发明专利申请量高速增长

企业专利是企业知识产权的重要体现，也是未来竞争力的重要方面。金蝶国际专利类型中，发明专利占比超过95%。从发明专利申请数量来看，2017-2021年，金蝶国际发明专利申请量持续增长，2021年申请量为83项，五年间复合增速达到30%左右。2022年7月，本年度累计申请了33件，发明专利增长较快。

注：2022年统计时间截至2022年7月。

金蝶国际：ERP软件业务经营业绩

2019-2021年，金蝶国际营业收入规模持续扩大，2021年营收规模达到41.74亿元，同比增长24.37%。从毛利率水平来看，毛利率有所下滑，但仍保持在60%以上的高水平，2021年毛利率达到63.09%。从净利率水平来看，净利率呈现下滑趋势且转为负数，2021年净利率为-8.11%，主要是公司处于转型期，增大研发投入及产品推广力度导致费用增加。

金蝶国际：ERP软件业务发展规划

关于集团战略发展，金蝶国际重点在于推进云订阅模式转型，此外，金蝶注重与生态伙伴共建软件服务生态，依托自有的PaaS平台，广泛吸纳专业伙伴加入，发挥各自领域专长，整合优势资源，为客户提供更优质服务的同时增强自身竞争实力。

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