预见2022：《2022年中国海底电缆行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)

行业主要上市公司：中天科技(600522);东方电缆(603606);亨通光电(600487);汉缆股份(002498);宝胜股份(600973);永鼎股份(600105);中海油服(601808);起帆电缆(605222);杭电股份(603618)等

本文核心数据：海底电缆需求规模;海底电缆市场规模;海底电缆企业数量等

行业概况

1、定义

海底电缆(submarine cable)是用绝缘材料包裹的电缆，铺设于水下环境，用于传输电能或通信的线缆。海底电缆可分海底通信电缆和海底电力电缆，主要运用于海底观测网、通信、电力网络、海上石油开发、海上风电等领域。前瞻根据功能作用、电压类型、绝缘类型、应用领域等标准对海底电缆进行分类如下：

2、产业链剖析

产业链上游原材料主要包括金属原材料和化工原材料两大部分，金属原材料主要包括铜杆、铝杆、合金铝锭等，铜杆与铝杆成本占比较大。化工原材料主要包括绝缘材料用于生产绝缘料、护套料、半导电屏蔽料的聚乙烯、聚氯乙烯、石墨烯、高性能聚酰亚胺等。产业链中游为海底电缆的生产制造，下游应用市场主要为电力企业，包括国家电网和海上风电投资建设企业。

分析中国海底电缆生态图谱。上游原材料企业包括江西铜业、紫金矿业、中国铝业等金属材料企业。高性能聚酰亚胺材料等海缆专用化工原料生产企业包括中天科技、鼎龙股份等国产企业，也有日本住友、东丽、杜邦等跨国企业，由于具备先发技术优势，跨国企业所占份额高。中游的海缆生产供应商保罗普睿司曼、耐克森的跨国企业以及东方电缆、中天科技等国内企业。下游应用市场包括国家电网、南方电网、中广核等。

行业发展历程

中国发展始于清朝时期，1886年第一条海底电缆台南至澎湖电缆通联台湾全岛以及大陆的水路电线，长53海里，主要作为发送电报用途。前瞻汇总梳理中国海底电缆建设发展历程如下

上游供给情况：高端材料供应能力不足

海底电缆行业上游原材料包括金属材料与绝缘护套原材料供应两大部分，其中金属材料主要包括铜加工产品与铝加工产品，供应能力充足;绝缘护套相关化工原材料主要包括聚乙烯、聚氯乙烯、聚酰亚胺材料，其中聚乙烯、聚氯乙烯产能充足，但高端电子级的聚酰亚胺薄膜产能不足。

下游需求情况：主要为电力和通信需求

——海上风电成为主要增量市场

中国海底电力电缆主要应用于海上风电场、海上石油开发、岛屿供电三大领域，其中海上风力发电是占据最大需求份额的终端需求市场，根据CWEA《中国风电产业地图2021》，2021年，中国海上风电装机创历史新高。2021年新吊装海上机组2603台，新增装机容量达到1448.2万千瓦，同比增长276.7%，成为海底电缆行业主要需求领域。

——语音通信和数据通信为主

海底通信电缆应用中国际语音和数据通信两大领域占据主导地位，这很大程度上因为海底光缆高可靠性、安全性、容量和成本效益等方面的优势。前瞻汇总分析现阶段中国海底通信光缆需求动因如下：

行业发展现状

1、供给：长三角分布企业数量最多

从热力图来看，中国海底电缆行业注册企业分布主要集中在江苏省、浙江省、安徽省和广东省。其中江苏省和浙江省企业分布数量均超过20家。

2、需求：2021年市场规模近140亿元

中国海底电缆行业近年来呈现波动上升趋势，2020年受海上风电“抢装潮”拉动，2020年中国海底电缆市场规模同比大幅增长12.64%，约共134亿元，达到近年峰值，2021年由于行业需求透支，市场增幅缩减，规模达到137.1亿元，小幅增长3.24%。

注：①2016-2019年数据由中国水电水利规划设计总院清洁能源发展研讨会议披露;

②2020年及以后官方数据尚未发布，前瞻基于海上风电建设规模进行测算，仅做参考。

3、价格：施工量上升推动单位成本下降

海缆的高技术含量，决定了其较高的成本造价。前瞻根据水电水利规划设计总院汇总中国海底电缆主要产品价格。结合海上风电电力输送一般流程(通过35kV海底电缆将分散在场址内的风机所发电量汇集至海上升压站，再由海上升压站用220kV海底电缆送至陆上集控中心)可知，海上风电项目离岸越远，海底电缆投资规模占比将相应增长。综合考虑后，前瞻认为中国海底电缆价格下降空间取决于多方面因素——材质、技术、组网方式、离岸距离等等，但非常重要的一点在于施工量的上升所对应的单位成本下降。

产业竞争格局

1、区域竞争：华东地区占比最大

分析招投标项目分区域情况，华东地区由于经济发展迅速，地处沿海地区风力资源丰富，相关海上风电项目、国际通信光缆招投标市场活跃，2020年以来项目数量规模位居全国首位，占比达到45%。华南地区位居第二，占比达到20%。

2、企业竞争：主要有三大竞争企业类型

我国电力电缆企业数量众多，但大部分企业规模较小，产品以技术含量较低、设备工艺简单的中低端产品为主，市场集中度低，竞争较为激烈。但在海缆、高压及超高压电缆等高端特种电缆领域，由于技术水平要求较高，且国内起步较晚，目前国内只有少数大型电力电缆企业以及部分外资、合资企业具备相应的技术和生产能力，并在某些细分领域形成几家企业高度集中的竞争格局。

2021年12月28日，亚太线缆产业协会和线缆信息研究院公布了《2021全球海缆最具竞争力企业10强榜单》最新榜单，其中中国亨通光电、中天科技等均榜上有名，且位列全球前五，在全球TOP10中中国公司上榜4家，全球占比达到40%，全球竞争力较强。总的来看，中国海底电缆建设产能在全球竞争力较强。

行业发展前景及趋势预测

1、发展前景：2027年市场规模有望达到200亿元

综合上述分析，前瞻基于未来海上风电、国际通讯网络升级、海上石油平台开发多个应用领域的需求情况，对中国海底电缆行业发展前景进行预测，预计2027年中国海底电缆市场规模有望达到200亿元，行业年复合增长率约为6%。

2、发展趋势：主要有三大趋势

海底电缆行业未来发展或有三大趋势，即国家战略驱动行业向好发展，产品需求向高端市场转移;行业发展趋向规模化，集中度有望稳步提升，以及行业竞争从价格向质量、品牌转变。发展趋势分析如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国海底电缆行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

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