【行业深度】洞察2022：中国售电公司竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

行业主要上市公司：华能国际(600011);国电电力(600795);广州发展(600098);粤电力A(000539);桂东电力(600310);内蒙华电(600863);科陆电子(002121);西昌电力(600505)等。

本文核心数据：售电行业市场份额;行业集中度

1、中国售电公司竞争梯队

从上市公司基本信息来看，目前售电行业主要上市公司是以早期以发电、供电、输配电为主的电力和电网公司，近年来根据电力市场化改革开拓售电业务。

按照年市场化交易电量进行售电公司的梯队划分，可以按照万亿千瓦时、千亿千瓦时和百亿千瓦时及以下划分。其中处于第一梯队的是国家电网，国家电网2021年市场化交易电量为2.87万亿千瓦时，占全国市场化交易电量的76%，南方电网市场化交易电量接近万亿千瓦时，两家公司在目前售电市场上处于霸主地位。

第二梯队是千亿千瓦时的华能国际和国电电力，市场化交易电量分别是2千亿千瓦时和一千亿千瓦时。第三梯队是百亿千瓦时售电量，依次为广东电力、蒙电华能、广州发展，而桂东电力、科陆电子、西昌电力售电量为十亿级别。

从全国售电公司区域上看，大部分集中在广东和北京两地，这两地企业注册数量最多，资金实力最强，上市公司也相对较多。其次是环渤海地区和西南地区，各自都有省内代表性企业，资金实力也在2亿元以上。大部分售电公司归属于电力公司或者能源公司，是电改后新成立的售电公司，例如新疆的天富能源、通达建业售电公司、中煤伊利售电公司、大唐能源售电公司;或者矿业公司下属的售电公司，例如安徽的淮南矿业售电公司、山东的兖矿售电、陕西延长石油售电公司。从地区来看集中在黄河中下游、长江上下游以及珠江下游地区。

2、中国售电公司市场份额

从售电行业市场份额来看，2021年国家电网占据69%，南方电网占17%。其次是国家电力和华能国际，均占比6%，粤电力占比1%，其他企业占比低于1%。

3、中国售电公司竞争态势

根据2021年企业营收及增速情况进行分析售电市场参与者的业绩情况，市场上的领导者是国家电网、南方电网、国电电力和华能国际，营收超过千亿，且增速超10%。其次是挑战者广东电力、广州发展和内蒙华电，营收超百亿，增速为20%以上。追随者是西昌电力、科陆电子和桂东电力。

注：为方便可视化，国家电网暂不放入格局图，国家电网2021年营收超2.9万亿元，增速11.7%，属于领导者

4、中国售电公司市场集中度

目前，售电公司参与电力市场化改革仍在进行中，从售电/上网电量来看，国家电网依然是处于售电的寡头地位，占全国售电市场70%的市场份额，其次是南方电网，占比16%。因此行业整体集中度极高，2020年CR3为92%，2021年下降至91.6%;2020年CR5为98%，2021年为97.7%。

5、中国售电公司竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，我国售电公司的上游供应商主要各类发电企业。从上游企业前向一体化能力来看，在目前政策的指引下，发电厂向前一体化的能力较强，可以直接对接客户需求，议价能力较强。随着下游客户对售电公司的选择权增多、信息不对称程度减弱等趋势，我国售电公司下游客户的议价能力较强。售电公司对于传统电网企业而言，进入壁垒较小;而对于独立售电公司而言，进入壁垒较高。但是另一方面，受各省市政策及下游需求的推动，行业吸引力较强。在未来较长的时间内，电力作为最主要的消费能源地位不会改变，电力替代品出现可能性较小。目前我国售电公司五力竞争总结如下：

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