预见2023：《2023年中国水泥制造行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)

行业主要上市公司：中国建材(03323.HK)、海螺水泥(600585)、冀东水泥(000401)、金隅集团(601992)、华润水泥控股(01313.HK)、华新水泥(600801)、山水水泥(00691.HK)、亚洲水泥(00743.HK)、塔牌集团(002233)、中国天瑞水泥(01252.HK)等。

本文核心数据：行业发展、行业现状、行业前景

产业概况

1、定义：主要分两大类

水泥是一种粉状水硬性无机胶凝材料。加水搅拌后成浆体，能在空气中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地胶结在一起。早期石灰与火山灰的混合物与现代的石灰火山灰水泥很相似，用它胶结碎石制成的混凝土，硬化后不但强度较高，而且还能抵抗淡水或含盐水的侵蚀。长期以来，它作为一种重要的胶凝材料，广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程。水泥产品按用途及性能划分一般分为通用水泥和特种水泥，具体用途分类如下：

2、产业链剖析：下游应用广泛

水泥制造业上游原材料主要为石灰石原料、黏土质和熟料;下游需求主要为房地产、基础设施和农村建设。水泥制造环节主要是通过原材料加工为生料到熟料再到水泥的过程。

我国水泥制造业中参与企业十分广泛。上游主要是水泥原材料供应商，其中石灰石上市的企业包括四川金顶、三友化工和祁连山等，黏土质上市的企业包括漳州发展、君正集团和淮北矿业等;中游主要是水泥生产商，上市的企业包括中国建材、海螺水泥、华新水泥等;下游主要是水泥在房地产与基建领域的应用。

产业发展历程：五个主要阶段

我国的水泥工业发展较晚。改革开放以来，我国水泥工业开始了起步探索阶段，到水泥工业蓬勃发展，再到近年来的绿色化改造阶段，总共经历了如下五个阶段：

行业政策背景：“双碳”背景下水泥制造行业健康发展

近年来我国水泥制造行业政策频出，通过严禁新增产能、淘汰落后产能、推行错峰生产、推进联合重组和严肃减量置换，压减了一部分过剩产能，促进了行业的有序发展。以工信部政策为例，2015年工信部《关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的通知》，开始限制水泥等产能过剩行业，2018年《关于严肃产能置换严禁水泥平板玻璃行业新增产能的通知》，水泥行业监管愈发严格。

2021年12月29日，工信部发布了《“十四五”原材料工业发展规划》，规划表示，到2025年，原材料工业保障和引领制造业高质量发展的能力明显增强;增加值增速保持合理水平，在制造业中比重基本稳定;新材料产业规模持续提升，占原材料工业比重明显提高;初步形成更高质量、更好效益、更优布局、更加绿色、更为安全的产业发展格局。其中，与水泥行业相关的政策如下：

产业发展现状

1、水泥制造供给——产量略有下降

(1)水泥产量

在水泥产量方面，2010-2021年，全国水泥产量呈波动增长态势。2021年，全国水泥产量为23.78亿吨，同比下降0.7%;2022年1-8月，水泥产量为13.55亿吨，较2018年同期下降14.2%，主要受上半年疫情所导致的停工停产所致。

(2)熟料产量

在水泥熟料产量方面，2010-2020年，全国水泥熟料产量呈波动增长趋势，2020年，全国水泥熟料产量为15.79亿吨，同比增长1.3%;2021年，根据新增产能的释放情况测算，水泥熟料产量达到15.98亿吨，同比增长1.2%。

注：截至2022年9月中国水泥协会暂未发布2021年中国水泥熟料产量数据，图中为测算数据。

2、水泥制造需求——需求保持稳定

在水泥需求方面，国家统计局数据显示，2010-2021年，全国水泥表观需求量总体呈波动趋势。2020年，为满足防疫需要，我国基础设施项目加强，同时房地产投资维持一定水平，对水泥需求提供了较强支撑，全年水泥表观需求量24.29亿吨，同比增长4.3%。2021年，全国水泥表观需求量23.92亿吨，同比下跌1.5%。

注：水泥表观需求量=水泥产量+水泥进口-水泥出口

3、水泥价格——总体呈下跌趋势

根据中国水泥网水泥价格走势数据，2021年10月-2022年9月，全国水泥价格指数总体下跌，2022年9月23日为151.8点，较2021年同期下降33.04%。

产业竞争格局

1、区域竞争：江苏和山东企业数量最多

根据中国企业数据库企查猫，目前中国水泥制造企业主要分布在华东地区，特别以江苏和山东为代表。截至2022年10月，江苏共有相关水泥制造企业数1631家，山东则有657家。

注：企查猫数据截止到2022年10月17日

从水泥制造上市企业分布来看，截至2022年10月，我国水泥制造上市企业主要分布在新疆、甘肃、四川和吉林，上市企业均有2家;宁夏、云南、安徽、湖北、浙江、广东、福建和江西等地，上市企业均有1家。

2、企业竞争：中国建材为行业龙头

目前，布局了水泥制造生产业务的上市企业中，中国建材的水泥制造产能与营收遥遥领先于其它企业。水泥制造产业链上的其它代表性企业业务布局及竞争力情况如下：

目前，我国水泥制造产业整体参与企业较多，行业龙头地位显著。按产能排名来看，2021年，中国建材以51400万吨/年的产能位列全国第一，占水泥制造行业规上企业总产能的14.63%。排名第二的海螺水泥年产能36900万吨，占水泥制造行业规上企业总产能的10.50%。

产业发展前景及趋势预测

1、水泥制造行业发展趋势：“产能置换新规”或将迎来新变化

近年来，我国开始进入以创新驱动为主导的工业化后期阶段。产能置换、智能化建设、绿色矿山在未来一段时间内仍是行业的关键词。

2、水泥制造行业前景预测：水泥制造发展前景广阔

近些年，特种水泥陆续在很多工程得到了大规模应用，同时，随着我国建筑业的发展，通用水泥行业也具有广阔的发展空间。前瞻根据过去五年我国水泥产量的复合增速预测未来五年中国水泥产量估计仍较保持小幅增长，到2027年，中国水泥产量将超过28亿吨。

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