预见2023：《2023年中国沥青行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)

沥青行业主要上市公司：中国石油(601857.SH)、中国石化(600028.SH)、宝利国际(300135.SZ)、国创高新(002377.SZ)等

本文核心数据：中国沥青行业政策情况、中国沥青行业供需情况与价格指数、中国沥青企业区域竞争

行业概况

1、定义

沥青是由不同分子量的碳氢化合物及其非金属衍生物组成的黑褐色复杂混合物，呈液态、半固态或固态，是一种防水防潮和防腐的有机胶凝材料，是自然界中天然存在或从原油经蒸馏得到的残渣。按照来源，沥青可分为天然沥青、石油沥青和煤焦沥青：

2、产业链剖析：上游为原材料，下游为道路建设、建筑材料等

沥青行业上游为石油化工、煤炭和改性剂及乳化剂，下游为高速公路、防水建筑材料、机场建设和市政工程道路建设等。

中国沥青产业链上游主要有华锦股份、沈阳化工、茂化实华等石油化工企业，以及山西焦煤、陕西煤业、云煤能源等煤炭企业;沥青产业链的中游主要为中国石油、中国石化、宝利国际、国创高新、融捷股份等沥青生产企业;沥青产业链的下游主要是建筑行业、道路交通行业相关的企事业单位。

行业发展历程：行业处于成熟期

中国沥青行业发展主要分为2000年以前的导入期、2000-2015年的成长期和2015年至今的成熟期。

20世纪50年代，我国的公路主要是砂石路，砂石料和粘土是最基本的路面材料;20世纪60年代大庆原油的开发，渣油作为结合料代替了粘土，同时，石灰土材料得到了广泛的研究和应用。在这个阶段，石灰土基层加渣油表处成了最主要的路面结构形式。20世纪80年代，以京津唐高速公路建设为契机，我国开始进入了高等级公路建设的新时期，我国稠油资源的开发为生产符合要求的重交通道路沥青创造了条件。

近年来，我国交通运输发展处于支撑全面建成小康社会的攻坚期、优化网络布局的关键期、提质增效升级的转型期，将进入现代化建设新阶段。为更好地支撑保障“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略和新型城镇化，沥青行业前景广阔，市场需求潜力仍较大。

行业政策背景：推广绿色沥青的使用

我国沥青行业发展已步入成熟期，近年来，国家对于沥青在能效提升、污染防治和循环利用等方面的重视程度不断提升，先后出台了《关于加快推进再生资源产业发展的指导意见》、《2020年挥发性有机物治理攻坚方案》、《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等政策，推广绿色沥青的使用，防治沥青产生大气污染，以及对重点相关企业开展强制性单位产品能耗限额标准执行情况专项监察。

行业发展现状

1、供给：2021年产能超7000万吨，石油沥青产量超5500万吨

一直以来，我国沥青供给方面始终处于产能过剩的状态，一方面各大沥青生产企业产能不断扩张，另一方面，新增沥青产量跟不上产能扩张速度。根据隆众资讯数据，2020年受原油价格下跌、沥青生产利润可观的因素影响，我国沥青产能大幅增长，新增产能为1265万吨，总产能达到7005万吨。

沥青产能在经历2020年的高速释放之后进入到产能缓增区。据隆众资讯的统计，2021年产能仅增230万吨，总产能达7235万吨。

产量方面，2020年疫情影响，旅游、出行受限，油品需求萎缩，加上沥青生产利润猛增，部分地炼纷纷转产沥青，中国沥青产量迅速增加，远高于往年同期水平，但2021年石油沥青利润收窄，加之原料供应、市场资金等因素制约，炼厂生产积极性有所减弱。

2021年，中国石油沥青产量为5551.7万吨，同比下滑17.5%;煤焦沥青的产量为559万吨，同比增长1.1%。

2、需求：2021年消费量超5800万吨

根据海关总署及国家统计局的数据，2017-2021年我国沥青表观消费量呈波动趋势。2020年我国沥青表观消费量为6699.24万吨，同比增长24.0%;2021年，我国沥青表观消费量为5817.25万吨，同比下降13.2%。

注：表观消费量=产量+进口量-出口量。

3、产销率：2021年产销率回升至95%

2020年，受中国沥青行业产能扩张影响，沥青产量大幅上升至7282.6万吨，而沥青消费量为6699.2万吨，产销率为92.0%，为近五年低点，产能过剩、供过于求问题突出;2021年，中国沥青产量为6110.7万吨，销量为5817.3万吨，产销率有所回升，为95.2%。

注：沥青产量为石油沥青与煤沥青产量的总和，沥青消费量为沥青表观消费量。

4、价格：2022年沥青价格涨幅接近10%

根据生意社的沥青价格数据，2020年5月开始，国内沥青价格进入上升通道，2022年6月9日涨至最高点4819.33元/吨，随后有所下降，但仍处于高位。截至2022年12月7日国内沥青价格为3508元/吨，相比2021年底累计增长9.93%。

5、市场规模：2021年市场规模突破2000亿元

近年来，我国不断通过扩大铁路网规模、加快干线公里网和支线机场建设等一系列措施加强西部交通网络建设，继续实施西部地区乡村“畅通工程”和“通达工程”，重点解决乡镇、行政村通公路和乡镇沥青(水泥)路问题。另外，随着国家“一带一路”政策的推进，道路建设和基础设施建设将进一步扩大沥青的需求量。前瞻根据中国沥青表观消费量和沥青年均价的数据进行测算，2021年中国沥青市场规模为2053亿元。

行业竞争格局

1、区域竞争：中国沥青企业主要分布在山东

从沥青企业注册地分布来看，目前中国沥青注册企业主要分布在环渤海和珠三角等地，其中山东和广东是沥青企业主要注册的热土。截至2022年12月初，山东省共有相关沥青企业注册数达17324家，占比接近16%;广东省共有沥青企业注册数10883家，占比约10%。

2、企业竞争：竞争格局稳定

受我国国民经济持续快速增长的带动，我国沥青行业特别是专业沥青行业实现了快速发展，巨大的市场发展空间和优越的发展环境吸引了众多跨国企业和民营资本进入到专业沥青行业。专业沥青的主要行业参与者由国际大型石油化工公司、国内大型石油化工体系公司及国内专业沥青生产厂商构成。

国际大型石油化工公司如美国Koch集团、英国BP公司、荷兰Shell石油公司、韩国SK集团等，具有强大的资本优势、品牌优势及技术优势，在中国市场推动的过程中，更多地通过合资或寻找中资代理商的模式进行。

国内大型的石油化工公司，包括中石油、中石化、中海油体系下的石化公司，利用集团石化产品产业链向下拓展，但专业沥青产品并非其主营业务产品，无法完全涉及各细分领域。另一方面，专业沥青的相关添加剂，来自欧美的产品仍具有一定优势。

国内专业沥青生产公司还有宝利沥青、国创高新等，此类企业更多深耕于路桥方面如高速公路、普通公路、高架、桥面等方面的专业沥青。中型企业如上海群康沥青科技股份有限公司、重庆重交再生资源开发股份有限公司主要销售彩色沥青、彩色路面养护材料、沥青添加剂、特种沥青等。小型公司深耕细分化领域，如句容宁武科技开发有限公司专注环氧沥青领域，江苏西尔玛道路环保材料有限公司重点研发生产雾封层材料等。

行业发展前景及趋势预测

1、行业发展趋势：行业整合加速，厂拌热再生沥青混合料技术广受欢迎

在市场竞争方面，随着产业整合、支持优质企业发展等一系列措施的深入推进，一些具有技术、资金和品牌优势的企业将进一步做大做强，通过收购、重组等方式获取更好的客户基础与更多的技术专利;在技术创新方面，厂拌热再生沥青混合料技术将进一步被推广;细分市场方面，机场沥青道面养护需求将不断提升。

2、市场规模预测：预计2027年突破2500亿元

从沥青成本端来看，2022年油价保持高位震荡，而原材料成本占沥青生产企业95%以上，因此在短期内会压制沥青生产量。另外，近几年我国处于沥青产能的扩张周期，投产积极性持续较高，尤其是在2020年新冠疫情之后，国内沥青装置生产利润较好，吸引了计划在2021年投产的装置提前投产，也使得沥青开始处于供给过剩的状态，预计2022年沥青产量将进一步下降，回归常态水平。

从沥青需求端来看，全球通胀高企，各国央行开启加息节奏，全球经济下行预期逐步兑现，沥青下游需求承压。但长期来看，全球各国对于绿色低碳、节能环保的重视度不断提升，各国大力发展绿色经济，再生沥青等高端沥青将用于建筑、交通、基建等领域，并且由疫情带来的影响也逐步缓解，预期长期需求有望增加，因此从长期看，整个沥青行业市场规模将不断提升。前瞻预测2022-2027年中国沥青行业复合增速为6%，到2027年中国沥青行业市场规模将达到2542亿元。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国沥青行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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