2023年全球电子铝箔行业产业链分析 中国企业为全球电子铝箔市场主要参与者【组图】

行业主要代表性公司：新疆众和;东阳光;科源电子;广西正润;日本昭和等

本文核心数据：市场规模;需求量

电子铝箔产业链剖析——产业链条长

电子铝箔整个产业链覆盖上游资源及冶炼(高纯铝的生产);中游电子铝箔箔制造;下游电极箔及铝电解电容器制造。目前电极箔占铝电解电容器成本较高，铝电解电容器行业增速决定了电子铝箔产业链需求空间。

近四年氧化铝产量持续增长

铝是最为重要的有色金属之一，也是用量最大的有色金属，随着铝的应用领域不断扩展，国民经济各领域各行业对铝的需求将持续增长，近年来全球氧化铝产量也快速增长。根据国际铝业协会的数据，2017-2022年全球氧化铝产量波动上升， 2022年全球氧化铝产量上升至1.39亿吨，同比增长0.3%。其中，中国是氧化铝第一大生产国。

全球电子铝箔需求量逐年增长

电子铝箔是通过对高纯铝锭进行一系列压延、清洗及切割工序等加工而成的一种铝箔，是生产铝电解电容器的关键原材料。根据中国电子元件协会信息中心公布的数据，2019-2021年全球电子铝箔需求量逐年增长，2021年全球电子铝箔需求量达到13.9万吨，同比增长16%。预计到2026年全球电子铝箔市场需求量将达到22.4万吨。

量价齐升带动电子铝箔市场规模增长

上游原材料价格上升叠加电子铝箔需求量增长使得全球电子铝箔市场规模快速增长。根据中国电子元件行业协会公布的数据，2021年全球电子铝箔市场规模达到44.7亿元，同比增长23.6%，预计到2026年全球电子铝箔市场规模将达到75.6亿元。

注;：上述市场规模根据下游电极箔产量及代表性企业电子铝箔均价测算。

新疆众和、东阳光、科源电子为全球电子铝箔市场三大龙头

全球电子铝箔行业集中度较高。全球电子铝箔市场销售额前五的公司主要为新疆众和股份有限公司、广东东阳光科技控股股份有限公司、河南科源电子铝箔有限公司、日本昭和电工株式会社、广西广投正润新材料科技有限公司，其市场份额如下：

注：新疆众和、东阳光数据来自企业年报，其他公司根据各公司产能、产量、销量、营收及电子铝箔业务占比情况进行合理测算。

电极箔需求量及市场规模同步增长

电极箔的生产需要经过铝箔轧制、腐蚀化成两个阶段，联结铝材加工和电容器制造两个行业，是电子铝箔到铝电解电容器的中间产品，其主要工艺相对独立、差异大。2019-2021年全球电极箔市场规模及需求量同步上升，2021年全球电极箔市场规模和需求量达到166.2亿元以及31530万平方米。预计到2026年两者将分别达到273.9亿元以及47149万平方米。

注：电极箔是电子铝箔在特定介质中进行侵蚀、阳极氧化后用于铝电解电容器中的电极用箔，通常可分类为腐蚀箔和化成箔，其中，腐蚀箔需要进一步加工为化成箔才能用作铝电解电容器的阳极材料。上述电极箔市场规模主要为化成箔市场规模。

下游产业发展带动铝电解电容器行业需求释放

铝电解电容器作为最基本的电子元件之一，被广泛用于电子信息行业以及家电等各类电子产品之中，具有体积小、电容量大及成本低的特性，尤其是单位电容量价格在所有电容器中最为便宜，符合信息产品低价化发展趋势，广泛应用于通讯、家电、汽车、电子、航空、新材料等行业，市场需求量极大。从需求量来看，2021年全球铝电解电容器及整体电容器需求量分别达到15471.8亿只和57303.1亿只，预计到2026年全球铝电解电容器及整体电容器需求量将达到22555.4亿只和78791.8亿只。

从市场规模来看，随着“碳达峰”、“碳中和”战略的规划部署，能源结构加速演变，我国大力推进新能源产业的发展，新能源汽车、光伏、风电等行业市场规模持续扩张，叠加上游原材料价格的增长，带动了全球铝电解电容器市场规模的增长，铝电解电容器市场占整体电容器市场占比有所提升。2021年全球铝电解电容器及整体电容器市场规模分别达到95亿美元及245亿美元，占比约38%。预计2026年全球铝电解电容器及整体电容器市场规模将达到140亿美元及339亿美元。

电容器为全球被动元件市场主要产品

被动元件又称无源元件、无源器件，是指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件。最主要的产品为RCL元件，包括电阻、电容、电感，其中，电容为被动元件市场主要产品。根据ECIA、中国电子元件行业协会信息中心、Paumanok公布的全球电容、电感和电阻的数据，2021年全球被动元件市场规模达到329亿美元。此外，根据Mordor Intelligence的预测，未来几年全球被动电子元件市场规模将以5%的CAGR增长，到2026年全球被动电子元件市场规模将达到420亿美元。

注：上述被动元件市场规模仅包括电容、电感、电阻市场规模。

应用领域：新能源汽车市场有较大发展潜力

新能源汽车是铝电解电容器的重要应用领域。根据EV Sales统计数据显示，全球新能源汽车销量保持快速增长，2021-2022年全球新能源汽车销量爆发式增长，2022年全球新能源汽车销量达到1082万辆。预计到2026年全球新能源汽车销量将达到3380万辆。

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