中国航空涂料行业产业链概况 中游核心产业仍由外资企业主导【组图】

 行业主要上市公司：昊华科技（600378）、渝三峡A（000565）等。

本文核心数据：航空涂料行业产业链；航空涂料行业全景图谱 

航空涂料行业产业链全景梳理

航空涂料是涂料行业中特定使用场景的涂料类型，主要用于各类型飞机制造的涂料。该产业链上游主要是制造涂料的原材料，原材料包括树脂类成膜物质，以及固化剂、有机溶剂、有机/无机颜料、乳化剂、分散剂等辅助材料。中游主要是指涂料制造，包含粉末涂料、油性涂料、水性涂料、防腐涂料等。下游主要是指飞机上的各类型航空涂料应用，包括飞机蒙皮涂料、飞机舱室涂料、飞机发动机涂料、飞机零部件涂料、航空特殊专用涂料，适用飞行器包括喷气式飞机和螺旋桨飞机，用于国家航空飞机或者民用航空飞机。

从粉末涂料产业链的参与企业上看，上游参与企业主要有巴陵石化、江苏三木集团、龙佰集团、元利科技、万盛股份等；中游粉末涂料参与企业主要包括阿克苏诺贝尔、宣伟、立邦和老虎涂料等，其中外资企业占据主导地位；航空涂料供应商主要包括深圳永天源、昊华化工、安徽神剑、中航百慕等；下游飞机制造厂商包括中航沈飞、中直股份等。

航空涂料产业链区域分布

航空涂料产业链的企业主要集中在沿海省份，其中山东省、江苏省、浙江省涉及的细分产业相对较多，山东省主要的产业有溶剂、助剂、飞机制造等，涉及的企业包括元利科技、泰和科技、白傲化学、中航沈飞等；浙江省主要的产业有颜料、助剂、涂料、航空涂料等，涉及的企业有龙柏集团、华光控股、万盛股份、中航百慕等；江苏省主要的产业有树脂、溶剂等，涉及的企业有江苏三木、江苏扬农、蓝星化工、百川股份、怡达股份等。

航空涂料行业成本结构

在中国航空涂料行业中，涂料生产的成本主要有直接原材料、直接人工、折旧摊销、燃料及动力、其他费用等。其中根据昊华科技2021年报披露的航空化工材料成本结构，直接原材料成本占比超过60%，其他成本占比合计约为40%，直接人工成本占比为15.4%。从渝三峡A2021年公司年报中可以看得出油漆产品的原材料成本占比高达90%。

航空涂料产业价格传导机制分析

从中国航空涂料行业价格传导机制情况来看，环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸及酯等成膜材料价格波动对原材料价格影响较大；溶剂、助剂、颜料等的价格波动会影响辅助材料价格，进而影响涂料产品的总体成本；人力成本、燃料及动力的价格波动同样影响涂料制造的整体价格。

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