【投资视角】启示2023：中国煤焦化行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业园区和兼并重组等)

行业主要上市公司：山西焦化(600740);云煤能源(600792);宝泰隆(601011)等。

本文核心数据：中国煤焦化行业融资整体情况、中国煤焦化行业投融资单笔融资情况、中国煤焦化行业区域分布

1、上市企业融资主要用于项目扩增和补充流动资金

根据代表性上市企业公告的梳理，煤焦化行业的上市公司融资手段主要通过定向增发方式进行。从整体来看，我国煤焦化上市企业融资目的主要是用于项目扩增和补充流动资金等。近年来煤焦化市场主要扩增方向有焦化环保搬迁转型升级项目、化工新材料项目等。2013-2022年主要的融资事件如下：

2、代表性企业均对外投资多样化 主要为产业链一体化

从中国煤焦化代表性企业的对外投资来看，山西焦化、云南煤业等企业均通过布局产业链上下游实现产业链一体化，同时顺应时代发展新趋势，开拓煤焦化其他化学产物业务，实现产业链的降本增效。

从几家代表性企业的对外投资来看，山西焦化、云南煤业、宝泰隆等均布局多样化业务，如设立公司生产销售化工产品、钢结构产品等。

3、煤焦化行业投融资事件相对较少

中国煤焦化行业投融资事件较少，前瞻汇总了行业代表性企业投融资事件，截至2023年2月，金能科技进行融资事件次数相对较多，最近一次发生在2019年5月16日，融资金额为81.55亿元。

从中国煤焦化行业代表性企业投融资事件轮次分布情况来看，大多数企业通过IPO形式获取融资，部分企业通过A轮融资或战略融资获取资金支持。在已统计到的煤焦化企业融资事件中，IPO融资事件占比超过60%，战略融资事件数量占比约25%，A轮融资事件占比10%。

4、煤焦化产业园区情况

近年来，中国煤焦化行业企业陆续扩建厂房，建设产业园，为扩大企业自身的产业规模和市场竞争力，具体包括山西安泰控股集团工业园区——特钢循环产业园、旭阳集团呼和浩特园区等。

5、煤焦化企业兼并重组情况

煤焦化行业2020年至2022年，我国煤焦化行业代表性企业的兼并与重组事件汇总如下：

6、煤焦化行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国煤焦化行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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