【投资视角】启示2023：中国全钒液流电池行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

行业主要上市公司：攀钢钒钛(000629)、河钢股份(000709)、安宁股份(002978)、国网英大(600517)、上海电气(601727)、中核钛白(002145)等

本文核心数据：全钒液流电池行业投融资轮次、区域分析

1、全钒液流电池行业融资事件总体数量较少

由于全钒液流产业链尚处向规模化发展阶段，市场参与者数量有限，行业融资事件总体数量较少。截至2023年4月我国全钒液流电池行业的主要融资事件如下：

注：本文数据截至2023年4月13日，下同，不再赘述。

2、全钒液流电池行业的战略融资和定向增发事件较多

从融资轮次角度分析，截至2023年4月，我国全钒液流电池行业战略融资和定向增发事件数量较多，主体主要集中在易成新能和龙佰集团两家上市企业。

3、全钒液流电池行业的投融资区域分析

从区域投融资角度分析，河南地区为全钒液流电池产业链企业投融资热度较高区域。

4、全钒液流电池行业的投资者以投资类企业为主

根据对全钒液流电池行业投资主体的总结，目前我国全钒液流电池行业的投资主体主要以投资类为主，但是实业类投资主体参与度也处于较高水平。代表性投资主体有红杉中国、川投集团，中信证券等;实业类的投资主体有浙能电力、联泓集团等。

注：上图投资类主体包含个人投资者。

5、全钒液流电池行业重要融资事件分析

大连融科是全球为数不多一体化布局全钒液流电池全产业链企业，市场份额在国内遥遥领先。据《全钒液流电池的技术进展、不同储能时长系统的价格分析及展望》数据，融科储能的母公司大连博融新材料公司生产的钒电解液约占全球80%以上的市场份额。2022年12月，大连融科完成了数亿元B轮融资，融资所得资金将主要用于产品升级、产能扩充、团队扩充以及补充运营资金。2022年10月31日，融合储能已与安信证券签署上市辅导协议，拟A股挂牌上市，正式开始IPO冲击之路。

此外，国内目前仅有的一家能大批量化生产和供应液流储能电池用质子膜的企业苏州科润新材料于2023年1月底完成C轮2.4亿融资。2022年10月17日，科润新材料总部项目奠基仪式在苏州吴江开发区举行。该项目将在一年后建成可年产100万平方米质子交换膜的现代化工厂，实现年产值8亿元、年利税3.2亿元，成为国内最大的质子交换膜生产项目。

6、全钒液流电池企业投资动向分析

虽然目前我国全钒液流电池行业供给配套尚不成熟，规模企业数量较少，产能规模偏小，但随着全钒液流电池在长时储能的优势逐渐凸显，产业链上下游企业正加码布局，有望快速推动产业链规模化发展。

7、全钒液流电池相关产业基金和政府基金

目前，我国尚未有全钒液流电池产业专项基金，但部分地方政府已开始计划设立。2022年11月，攀枝花城建交通(集团)有限公司与攀枝花钒钛交易中心有限公司签署战略合作协议，双方将组建国内首只能源金属收储基金，探索“钒钛交易中心+能源金属收储+储能设备融资租赁”这一全新产业和金融运作模式，推动攀枝花钒钛产业高质量发展。

根据2023年3月印发的《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》，广东省计划设立新型储能产业天使投资基金，重点投向种子期、初创期、成长期科技型企业，建立早、中期创投和重大产业项目让利机制。

8、全钒液流电池企业兼并重组事件分析

2022年11月，中核钛白与四川攀枝花市人民政府正式签约战略合作。公司将在攀枝花设立独立法人企业，全面实施在攀枝花地区的投资，计划在攀枝花完成总投资约150亿元(含以基金、并购贷款等方式的投资，以最终审批的投资额为准)，重点在“钒钛资源+氧化钛+金属钛”领域开展投资。投资方向包括但不限于：通过资产重组、债务重组、技改提升等方式，依法参与整合区域内的钒钛资源类企业以及洗选加工类企业，对钒钛资源进行精深加工，实现就地转化。整体来看，目前全钒液流电池行业的兼并重组事件数量较少，触发兼并重组的原因主要包括获取核心资源、扩大市场份额、促进产业链发展。

9、全钒液流电池行业投融资及兼并重组总结

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国全钒液流电池行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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