2023年美国征信行业市场现状分析 私营模式市场化程度高【组图】

行业主要上市公司：商安信(832754);微众信科(A20192);安硕信息(300380)等

本文核心数据： 美国征信行业代表性企业营收;美国征信行业市场规模

美国征信行业发展历程

美国征信行业的兴起源于消费的盛行，经历了快速发展期、法律完善期、并购整合期以及成熟拓展期四大发展阶段，逐步壮大并已经形成了比较完整的征信体系，在美国的社会经济生活中发挥了重要的作用。

美国征信体系分析

美国整个征信体系分为机构征信和个人征信。其中机构征信又分为资本市场信用和普通企业信用，资本市场信用机构有标普、穆迪、惠誉等，普通企业信用机构包括邓白氏等。而个人征信体系中，以益博睿(Experian)、环联(Trans Union)和艾可飞(Equifax)三大征信机构为主体。

在个人征信领域，征信机构数量庞大，而且私营机构之间竞争激烈。在经过一系列的竞争、并购重组之后，形成了现在三家独大的局面。目前三大征信局拥有美国超1.7亿消费者信用记录的数据库，每年提供10亿份以上的信用报告。据统计，截至2022年4月，益博睿、艾飞克、环联这三大征信机构总市值超740亿美元，在全球个人征信评分市场领袖群伦的金融科技公司、世界最大的个人信用评分机构FICO公司的股票市值从上市以来涨幅达667倍。

美国征信体系产业链

美国个人征信体系已形成成熟的产业链，主要包括数据收集、数据处理、形成产品和产品应用四个环节。如下图所示，产业链中第一环节是数据收集，其来源比较广泛，有利于机构更加全面的掌握个人的信用状况。然后是对数据进行标准化处理，例如，第二环节中，Metro1及Metro2是美国信用局协会制定的用于个人征信业务的统一标准数据报告格式和标准数据采集格式。这种标准的诞生是征信行业发展的非常重要的里程碑。第三环节是在数据处理基础上，建立评分模型，形成信用评分产品、信用调查报告等产品，最后是将数据应用于各种场景中，比如个人租房，办理贷款业务等等。目前，美国无论是个人征信还是企业征信，都采用市场化运作模式，政府仅负责监管，形成了高度市场化，极具活力的征信体系。

美国征信行业代表性企业分析

美国整个征信体系中益博睿(Experian)、环联(Trans Union)和艾可飞(Equifax)占据个人征信市场大部分份额，企业征信和评级机构有邓白氏和穆迪等机构。从上述企业营收来看，益博睿是营收最高的个人征信机构，2022财年(即2021年4月1日至2022年3月31日)公司实现营收62.88亿美元。信用评级机构穆迪营收表现和益博睿相当，2021年，企业实现营收62.18亿美元。

注：益博睿营收统计范围为当年4月1日至次年3月31日，其余企业均为当年1-12月。

美国征信行业市场规模

美国是全球征信行业发展较快的地区之一，征信机构市场化程度较高。据IBISWorld研究，2021年美国征信机构与信用评级机构市场规模约为138亿美元，同比增长7.9%。

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