【行业深度】洞察2023：中国PET行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

行业主要上市公司：恒逸石化(000703)、桐昆股份(601233)、新凤鸣(603225)、华润材料(301090)、万凯新材(301216)、恒力石化(600346)等

本文核心数据：PET行业市场份额;PET行业市场集中度;PET行业企业情况

注：本文对PET产能界定包含涤纶长丝和涤纶短纤产能在内。

1、中国PET行业竞争派系

PET材料根据应用不同可划分为纤维及产品预计非纤维级产品，其中纤维级产品主要颗划分为涤纶长丝和涤纶短纤，非纤维级当前主要是瓶级PET和膜级PET产品。根据金联创数据，2023年4月国内聚酯产能调整为7442万吨，其中占比最大，达80%，瓶级PET产能占比17%，膜级PET产能占比约3%。

注：2023年数据统计截至日期为2022年4月24日。

不同领域头部企业不同，其中在聚酯纤维领域，代表企业有荣盛石化、新凤鸣和桐昆集团等;PET瓶片领域代表企业有华润材料、万凯新材和三房巷等;PET薄膜领域代表企业有裕兴股份、和顺科技以及双星新材等;此外恒逸石化在聚酯纤维和PET瓶片领域兼有布局，恒力石化在聚酯纤维和PET薄膜领域均有布局，这类企业在PE同行业布局较为广泛，竞争实力较强。

2、中国PET行业市场竞争格局

——区域竞争：2022年新增产能集中在江苏和浙江

2022年，中国聚酯新增产能主要分布于江苏和浙江省，合计占比超70%，具体分布如下：

——企业竞争：龙头企业主导行业

近年来，聚酯龙头企业所占市场份额逐步增加。据金联创统计，截止目前国内两百万吨以上聚酯企业数量为10家，其产能总和为4373.5万吨，占国内聚酯总产能的61%附近。其中恒逸产能838万吨，新凤鸣聚酯产能750万吨，桐昆聚酯产能710万吨，三家产能总和2298万吨，占据国内聚酯总产能的32%，市场占有率较大，龙头企业主导的聚酯产业格局初具雏形。

3、中国PET行业市场集中度

从PET行业产能集中度来看，整体上呈现集中度不断提高的特点，2020年PET产能CR4达30.16%，CR8为44.33%。随着龙头企业产能的不断扩产，市场集中度不断提高，2022年行业产能CR4超40%，CR8也超过60%，处于较高水平。

4、中国PET行业企业布局及竞争力评价

业务情况来看，三房巷、桐昆股份、新凤鸣、华润材料、万凯新材、裕兴股份、和顺科技、双星新材等公司主营业务均为聚酯行业，其中恒逸石化、新凤鸣、桐昆集团、三房巷等企业布局产能较大。

重点区域布局方面，大部分公司重点布局国内市场(含港澳台地区)，目前海外市场布局情况较少，未来有望进行海外市场业务拓展。

5、中国PET行业竞争状态总结

从PET行业供应商来看，上游原材料产品供需情况及原油、PX、PTA以及乙二醇等产品同质化的情况分析，上游供应商对PET企业的议价能力较弱;从新进入者威胁来看，行业进入技术壁垒较高，且需要大量的的资金和技术支持，因此新进入者威胁程度较小;从购买者议价能力来看，行业应用下游行业较多，且产品本身细分品类众多，因此下游对塑料薄膜制造企业议价能力较低;从行业内竞争来看，当前PET行业企业数量较多，且龙头企业产能不断扩张。行业内参与者竞争较为激烈;从替代品威胁来看，PET因其具有优异的物理性能、化学性能和力学性能，在各应用领域都表现出了不可替代性，且多数为行业内各细分品类之间的相互替代，整体上看，行业替代品威胁较小。

运用波特的“五力”模型，对PET行业的竞争环境分析中，对各方面的竞争情况进行量化，5代表最大，0代表最小，PET行业的竞争情况如下图所示：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国聚对苯二甲酸乙二醇酯 （PET）行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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