预见2024：《2024年中国轻医美行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)

行业主要上市公司：爱美客(300896)、昊海生科(688366)、华熙生物 (688363)、华东医药(000963)、朗姿股份(002612)、华韩整形(430335)等

本文核心数据：中国轻医美产业链梳理;中国非手术类医美、手术类医美项目市场规模及增速对比;中国轻医美行业线上交易订单量占比;轻医美行业价值链分布等

行业概况

1、定义

轻医美，是指非手术类的医疗美容项目，主要包括注射类项目和光电类项目和其他微调项目，注射类项目包括瘦脸针、玻尿酸填充、水光针等，光电类项目包括光子嫩肤、热玛吉、超声刀等。相比传统医美而言，轻医美具有不用开刀、创面较小、恢复期短、效果显著等特点，近年来广受年轻消费者欢迎。

2、产业链剖析：中游医美机构仍需加快整合步伐

从产业链环节来看，根据轻医美项目的种类，对应不同的原材料，光电类项目上游原材料包括激光整容医疗器械、光子发生器等，注射类项目上游原材料包括透明质酸、水光针、肉毒素、线雕产品、医美专用注射器、医美专用抽吸机等。产业链中游为各类布局有注射类和光电类项目的医美机构，包括公立医院、民营医美机构等，同时，市场上还有一大批非正规的机构，包括私人诊所、美容院等，这些地方是医疗事故的高发区，也是容易引起消费者对整个行业产生不信任感的一大源头。产业链下游为消费者，根据对于医美项目的消费偏好，主要分为高端项目消费者、中端项目消费者以及低端项目消费者。

从产业链参与者来看，我国轻医美上游原料厂商主要有华熙生物、爱美客、昊海生科、华东医药、焦点生物等，轻医美相关医疗器械主要是国外的医美器械龙头厂商;中游轻医美机构主要有华韩、丽都、瑞丽、鹏爱等机构，新兴的轻医美平台有新氧、更美、悦美等互联网平台;下游主要是广大的轻医美消费者。

行业发展历程：误打误撞到走上黄金道路

轻医美是近年来才兴起的一个新兴概念，但对于轻医美概念下所提及注射类、光电类医美项目的运用，最早可追溯至第二次世界大战。第二次世界大战期间，因肉毒杆菌毒性强烈，可诱发人体中毒，曾被当成生化武器。战后，英国剑桥大学的学者发现了肉毒毒素的作用机理，即肉毒素进入肌肉后，会阻断神经发出的冲动，导致肌肉不会收缩，而是处一种“瘫痪”的状态。1992年，国际医美制药巨头艾尔建推出了肉毒毒素医美药品Botox(保妥适)，从此瘦脸针开始风行。2002年，FDA(美国食品药品监督管理局)批准Botox治疗眉间皱纹，2003年，FDA批准玻尿酸用于除皱用途，这种不含硫的酸性粘多糖可以让人体的结缔组织、上皮组织和神经组织快速补水、恢复活力，此后逐步成为轻医美黄金赛道。

2010年后，互联网、社交媒体等科技快速发展，互联网医美平台相继成立，相比于千禧年间消费者对于传统医疗美容“价格昂贵”“要去韩国”“需大刀阔斧”“易毁容”的认知，轻医美项目诸如玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白、聚左旋乳酸，还有光子嫩肤、皮秒、激光脱毛、植发等等，由于风险较小，同时价格相对便宜、效果也立竿见影，因此短期内大幅提升了消费者的消费意愿。

2015年前后，“颜值经济”的带动下，叠加日益发展成熟的社区内容平台，更多的人发现了做自媒体、职业“网红”的发展机会，与初代网红门槛高、流量难变现、多半仍需要才艺加身才能不被日新月异的互联网淘汰的情况不同，2015年及之后，触手可及的“轻医美”拓宽了广大消费者变美的渠道，同时，也大大降低了自媒体以及职业“网红”的门槛，电商的腾飞更是促进了流量变现，而获得收益的“网红”们为了维持最佳状态，多数会对轻医美项目进行复购行为，由此，轻医美的商业闭环形成，同时，也源源不断地吸引着一波又一波想要变得更美丽的消费者。2020年以来，轻医美快速成长，在一线城市中，轻医美机构入驻购物商城、CBD逐渐成为主流趋势，代表性案例包括杭州武林CBD的依妮德轻医美、深圳福田CBD的轻苇轻医美、北京光华路SOHO的柠悦轻医美、广州珠江新城CBD“医美街”等，随着需求和市场的快速增长，轻医美或将成为医美行业下半场的中流砥柱。

行业政策背景：监管趋严、规范性政策文件数量多

近年来，我国多个部门发布了规范轻医美行业发展的政策文件，全面保障了消费者的权益，同时，也对假冒产品、不合规的商家进行了严厉的打击，较大程度上促进了行业健康发展。

行业发展现状

1、轻医美行业市场规模增速快于手术类医美

2021年以前，手术类医美项目市场规模大于非手术类医美项目，而近年来，我国轻医美行业快速发展，市场规模增速远超手术类项目，因此，2021年起，非手术类医美项目(轻医美)市场规模开始超过手术类医美项目。根据前瞻初步统计，2023年，我国轻医美行业市场规模将达到1464亿元，增速为21.04%。

2、轻医美线上订单交易量占比突破八成

从线上订单量来看，轻医美基本统治了线上平台八成的江山，2017年，我国轻医美线上订单量占比为62%，而2022年，这一数据已增至84%。一方面，我国轻医美线上资源整合发展较好，已形成了集成化发展的势头，另一方面，体现出对于平台、流量的严重依赖，如果商家不能通过平台获得流量，则很难在竞争日益激烈的行业存活下去。

3、中游医美机构净利率低，上下游压力较大

从价值链分布来看，我国轻医美行业产业链中游的医美机构净利率偏低，通常不到10%，主要原因为，不同于其他医疗项目，轻医美项目本身并不属于“刚需”，虽然消费者需求较为旺盛，但由于行业具有一定的消费属性，消费者通常采取“货比三家”的消费策略，因此，消费者认知度高的品牌在获客方面将有较大的优势。因此这些机构较为依赖线上平台的宣传以及多方广告渠道，广告费用较高，挤占净利率空间。行业上游为生物医药企业，这些企业拥有专利技术护城河，毛利率高达70%至90%，净利率也可达到30%以上。行业下游为消费者或平台端，平台端毛利率通常也在10%左右。

4、光电类项目成为消费者最青睐的项目

2022年，我国线上医美项目消费订单中，47.34%为光电类项目，例如热玛吉、光子嫩肤等，其次为注射类项目，包括玻尿酸注射、肉毒素注射等，占比为31.22%。手术类项目排名为第三，占比仅为19.04%。总体来看，光电类项目是消费者最喜欢的项目，主要原因为光电类项目不涉及开刀，甚至也不需要充填，风险系数较低，同时价格也相对较低，可作为消费者试水医美的良好开端。

行业竞争格局

1、区域竞争：广东省轻医美产业发达

轻医美的发展壮大需要医美行业牢固的发展根基，通常医美产业较为发达的地区，已形成较为良好的发展分为，消费者也具有一定的消费习惯基础。根据国家卫健委2023年6月份公布的相关数据整理，中国合规专科医美机构数量为15513家(不包含综合及公立机构，根据2023年深圳医美机构的大数据分析，民营综合及公立机构的占比为10%左右)。其中，广东省医美机构数量最多，达到1664个，2023年上半年广东省医美机构增量也最多，达到493家。其次为浙江省，拥有医美机构数量1291家，2023年上半年增量为393家。

从广东省轻医美产业发展氛围来看，深圳市轻医美发展较为前沿，根据卫健委数据，截至2023年上半年，深圳市轻医美机构270家，其次为广州市，共181家，第三名为佛山市，共74家。深圳作为广东省专科医美机构最多的区域，其大数据开放的程度遥遥领先，也是医美大数据分析改革的发起点。

2、企业竞争：非正规机构占比较大

从医院及机构来看，我国涉及轻医美的机构主要包括公立医院的皮肤科、大型连锁医美集团、中小型民营机构以及私人诊所和美容院。总体来看，我国医美机构端呈现分布杂乱、质量参差不齐、发展良莠不均的现象。公立医院、大型连锁医美集团乃至中小型民营医美机构市场份额占比较低，超过七成市场被非正规机构所占据，这些地方也是医美事故频发的地方。未来，随着消费者认知的提升以及行业竞争加剧，不合规的机构或将加速出清。

行业发展前景及趋势预测

1、光电类项目持续引领消费热潮

根据《中国医疗美容行业研究报告》中的调研结果，过去一年内，在医美项目上花费1-6万元的消费者最多，其中，花费2-4万元的消费者超过三成，参考前文医美项目价格和理论频率(图表1-图表3)，可重复操作性高、周期短、间隔时间短的项目将发挥越来越重要的作用，代表性项目包括光子嫩肤、皮秒激光等。注射类项目由于会造成一定皮损，或有代谢不净的情况，长期操作的可行性较低，而毛发类项目、牙齿美容类项目，由于有效期长，无法形成存量市场，只能不断开拓增量市场，因此也缺乏客户粘性，总体来看，光电类项目是未来轻医美行业的重要增长点。

2、预计2030年中国轻医美市场规模超4000亿元

根据新氧数据颜究院，2030年，我国轻医美行业市场规模将达到4157亿元，约为手术类医美市场规模将近2倍。预计2023年，我国轻医美市场规模可达到1461亿元，2023年至2030年年复合增速约为16.11%。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国医疗美容行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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