【行业深度】洞察2023：中国减重药行业竞争格局及市场份额(附市场竞争梯队、企业竞争力评价等)

减重药行业主要上市公司：华东医药(000963.SZ)、恒瑞医药(600276.SH)、信达生物(01801.HK)、信立泰(002294.SZ)、丽珠集团(000513.SZ)、诺泰生物(688076.SH)、圣诺生物(688117.SH)、翰宇药业(300199.SZ)、爱美客(300896.SZ)、甘李药业(603087.SH)等

本文核心数据：中国减重药企业竞争梯队、中国减重药企业市场份额、中国减重药企业区域综合竞争

中国减重药行业竞争格局

从我国减重药行业代表性企业来看，南京工艺的减重药产品为高速、高精中高档数控机床大批量配套，推进了国产滚动功能部件的提档升级和替代进口;博特精工和优士特也是专注生产减重药的公司，产品出口至多个全球多个国家与地区。其他公司例如贝斯特、禾川科技、新剑传动、秦川机床等的减重药产品仍在研发、验证或少量试产阶段。

综合减重药研发与应用阶段、药物种类、药物靶点来看，华东医药、恒瑞医药为我国减重药市场的领导企业。华东医药围绕GLP-1靶点，已构筑包含口服、注射液在内的长效及多靶点创新药/类似药产品管线，公司利拉鲁肽类似药肥胖适应症于近期获批，成为国内首款上市的GLP-1减重药物;恒瑞医药自研诺利糖肽GLP-1RA，关于肥胖适应症已进入临床III期阶段。

信达生物、仁会生物则处于强表现者象限。信达生物与礼来共同研发的玛仕度肽(Mazdutide)是一种GCGR/GLP-1R双重激动剂，目前关于2型糖尿病及减重两项适应症均处于临床III期阶段;仁会生物贝那鲁肽注射液用于超重/肥胖适应症上市许可申请获得批准，成为国内减重领域首款原创新药，我国减重药物进入国产创新时代。

注：横轴代表企业减重药最新临床进展;纵轴代表企业减重药种类;气泡大小代表企业减重药最多靶点数量。

中国减重药企业产品对比

目前GLP-1类药物在国内竞争火热，除了多家公司在做利拉鲁肽、司美格鲁肽类似药的研发之外国内减肥药物研发布局仍然以GLP-1R单靶点为主，部分在该领域布局深厚的公司对GLP-1/GIP、GLP-1/GCGR双靶点，甚至三靶点展开布局，寻求差异化竞争。

恒瑞医药、华东医药等公司在多肽药物研发方面布局深厚，也有公司如信达生物跟海外合作开发项目，目前开发了多款不同靶点不同给药机制的GLP-1类药物，其中双靶点药物在国内已经走到临床2期以后，如信达生物的IBI362、恒瑞医药的SHR-1816、豪森制药的HS-20094等。

中国减重药企业研发投入

从我国减重药代表性企业研发投入来看，恒瑞医药研发投入最高，超60亿元，石药集团、信达生物紧随其后;从研发投入在营收中的占比来看，信达生物研发投入在营收中占比超58%，甘李药业超40%，而恒瑞医药、翰宇药业、信立泰研发投入占比均超过25%。

中国减重药行业竞争状态总结

减重药行业上游主要是氨基酸与多肽试剂厂商，厂商数量少，产品定制化程度高，但我国药企后向一体化程度较高，综合来看供应商议价能力适中;中游是减重药研发与制造厂商，技术门槛高，药品种类与效果与国外还有一定差距，产业化处于早期阶段，竞争尚不激烈;下游是医院、药品批发与零售厂商，数量众多，市场需求较大，议价能力较低。以下为波特五力模型竞争状态总结图：

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