2024年全球ESG投资市场发展分析 面临挑战、回归务实【组图】

行业主要上市公司：主要有中信证券(600030)、中国银河(601881)、国泰君安(601211)、工商银行(601398)、建设银行(601939)等。

本文核心数据：全球经济增长率、ESG投资策略变化数据

全球ESG投资面临挑战

回望2023年，全球经济在新冠疫情后的复苏中显示出缓慢且不均衡的特征，面临高通胀、货币政策紧缩以及信贷条件收紧等多重挑战。根据国际货币基金组织(IMF)的预测，2023年全球经济增长率将从2022年的3.5%降至3.0%。全球债务的不可持续性，以及由此引发的一系列国家和地区的破产和债务违约事件，对国际金融市场和投资者信心产生了负面影响。这些因素迫使企业和政府将有限资源重新分配至短期经济需求，削减了对ESG相关支出的投资。

挑战催化全球ESG监管体系发展加强

在当前全球经济面临衰退风险和经济不平等日益加剧的大背景下，这些挑战不仅严重威胁到全球经济的脆弱复苏，也对各国实现可持续发展目标构成了巨大的阻碍。然而，正是这些挑战，也成为推动全球ESG监管体系发展和加强的催化剂。回顾2023年，国际组织和各国监管机构纷纷加大了对企业可持续报告披露的监管力度，通过完善监管框架、加强监管措施，推动企业在全球范围内承担起可持续发展的责任。

中国顶层设计响应外部建设ESG监管体系

在响应外部披露标准方面，国家财政部明确表示支持ISSB的建立和发展。继2022年财政部与IFRS基金会签署谅解备忘录之后，中国一方面与国际财务报告准则基金会(以下简称IFRS基金会)进一步深入合作，另一方面也在ESG披露顶层设计取得重大进展。

国内外ESG投资回归理性

投资策略层面，全球的ESG投资也在逐渐走向务实。GSIA数据显示：2020年ESG整合法超越负面筛选策略成为投资者最常采用的投资策略，全球规模达25.2万亿美元，占比43%。2022年，全球ESG投资策略规模经历了一场空前的收缩，尤其作为做普遍投资方法的ESG整合策略遭受了剧烈冲击。这一下降趋势不仅象征着ESG整合策略的衰退，而且反映出投资界对此类策略有效性的重新评估和审慎考量。

在中国ESG投资领域，受到宏观经济形势的影响，本土投资者对ESG投资的态度出现了理性回归。在追求长期可持续回报的同时，投资者开始更加审慎地评估ESG投资的实质效益。虽然ESG相关产品相较于前两年有所减少，但这一变化实际上是市场自我优化的表现。那些真正深耕ESG领域、注重长期价值的投资者和企业得以凸显，为中国ESG市场的稳健和有序发展奠定了基础。长远来看，这种趋势有利于形成一个更加成熟、理性和高效的ESG投资环境，推动中国市场在全球可持续发展中扮演更加重要的角色。

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