预见2024：《2024年中国锑行业全景图谱》(附市场供需情况、竞争格局和发展趋势等)

行业主要上市公司：湖南黄金(002155);华锡有色(600301);华钰矿业(601020)等

本文核心数据：行业供需分析;行业竞争格局;行业市场规模等

行业概况

1、定义

锑(英文：Antimony，元素符号Sb，原子序数51)，银白色有光泽硬而脆的金属，常制成棒、块、粉等多种形状。锑作为“工业的味精”，广泛用于阻燃剂、蓄电池及铅合金、玻璃陶瓷、化学制品、催化剂等工业及军事领域。目前已知的含锑矿物多达120种，其中有工业利用价值的主要有辉锑矿、锑华等，具体如下：

2、产业链剖析

我国锑行业起步很早，目前已经形成了从采选到应用的完整的产业链，其中，再回收作为锑资源应用的重要一环，也是产业链中不可或缺的部分。锑产业链上游主要是锑矿的开采以及选取，产物为锑精矿;中游主要为锑的冶炼与加工，锑精矿经过冶炼后将成为锑锭，可以用来加工为高纯金属锑、锑合金、硫化锑等;下游应用主要包括阻燃剂、光伏玻璃、蓄电池等。此外，蓄电池中的锑可以进行回收，作为再生锑，重新进行冶炼和加工。

行业发展历程：锑行业发展较早，目前进入供不应求阶段

中国锑行业发展较早，1541年，中国明朝已发现世界最大的锑矿产地，至1897年，中国开始生产锑并迅速成为全球锑产量大国;1949-1996年，中国经济快速发展，对锑矿展开大规模的勘探开发，且工业化道路上的中国对锑需求量增大。1997-2014年，中国经济经过一系列的击打，对锑业也产生了一定的负面影响，需求不振。2015-2019年，中国环保意识加强，国家迈入可持续发展的道路，环保政策力度加大并落地锑矿收储。自2020年疫情爆发以来，矿采和物流存在一定的问题，供不应求，导致锑锭价格一路走高。

行业政策背景

锑行业前期发展受限于工业水平，相关政策主要以开发和保护为主。随着我国工业水平的不断上升，以及西部大开发的不断深入，国家对于锑越发重视，尤其是当战略性新兴产业发展被提上日程后，锑产品的重要性越发得到体现;同时国家对于环境保护的要求越发提高，对于锑造成的污染也非常重视并制定了治理的相关目标及要求。

近年来，国家在规范和管控锑行业的基础上，同样对锑在高新材料以及回收技术的发展方面给予厚望，并出台了相关政策，引导和鼓励企业发展。

行业发展现状

1、中国锑矿供给逐渐减少

随着锑矿战略地位的不断上升，环保意识的不断加强，以及锑矿收储政策的落地，我国锑矿供给量连续十年下降，2013-2023年，我国锑矿产量从12万吨下降至4万吨，下降幅度达到66.67%。

受锑矿产量下降影响，我国锑相关产品如锑原料(包括锑精矿及其他)、锑锭产量整体也呈现下降趋势。根据中国有色金属协会披露的数据，2019-2023年，我国锑原料产量从5.23万吨下降至4.1万吨，下降幅度超过20%;锑锭产量从8.31万吨下降至6.62万吨，下降幅度为20.34%，同样超过20%。

2、锑下游需求不断增加

从锑的下游需求来看，两个主要需求行业分别为阻燃剂以及光伏玻璃。阻燃剂受益于化学纤维、合成橡胶、塑料制品等产量的上升，需求持续增加;三氧化二锑和五氧化二锑作为阻燃协效剂可以与含卤素化合物配合减缓燃烧，是阻燃剂生产的重要原料，因此需求同样不断增加。同时，随着光伏装机成本的下降，光伏玻璃的需求上涨，焦锑酸钠作为一种优良的玻璃澄清剂，需求进一步扩大。

3、锑价格维持上涨趋势

从2020年疫情开始以来，中国锑矿产量持续下降，供给减少导致锑价格不断走高，截止2024年5月13日，锑现货价格达到10.35万元/吨。

注：统计时间从2020年6月16日起至2024年5月13日结束

行业竞争格局

1、区域竞争：湖南企业数量最多

我国锑行业企业数量最多的省份为湖南，其余企业数量较多的省份分别为广西、云南等西南片区省份;其他省份受锑资源稀少影响，企业数量不多。

注：数据统计截止2024年5月

2、企业竞争：湖南黄金优势明显

湖南黄金2023年锑业务营业收入为18亿元，是我国唯一一家锑业务收入超过10亿元的上市企业，大幅领先第二营业收入为5.12亿元的华锡有色。同时，湖南黄金是我国少数拥有采选-冶炼-加工-销售的完整锑产业链的企业，优势明显。

注：根据2023年企业锑业务营收分类

行业发展前景及趋势预测

为了保护我国锑资源，确保我国锑行业可持续性发展，短期内我国锑供给量将维持不变甚至下调，然而下游需求市场，如阻燃剂、光伏玻璃等产量增加将使得锑需求上涨，从而导致供需缺口将进一步扩大，供需失衡或将成为锑行业新常态，预计锑价将持续上升。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国锑业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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