【干货】咖啡机行业产业链全景梳理及区域热力地图

行业主要上市公司：比依股份(603215);新宝股份(002705);惠而浦(600983);小熊电器(002959);美的集团(000333);苏泊尔(002032);小米集团(01810.HK)等

本文核心数据：产业链全景图、区域热力地图、代表企业布局情况、兼并重组动向

咖啡机产业产业链全景梳理：上游核心部件国际主导，中游制造中外并举，下游场景多元布局

咖啡机行业的产业链分为上游、中游和下游三个环节。上游涉及原材料(如塑料、不锈钢)和核心部件(如压力泵、加热模块、电控系统等);中游是咖啡机制造，企业根据家用与商用市场需求，设计和生产多类型咖啡机;下游涵盖多样化应用场景，包括咖啡店、餐饮店、办公室以及酒店、民宿等，需求从高性能到便携性均有覆盖。

图表1：咖啡机行业产业链

咖啡机行业的产业链全景图谱涵盖上游、中游和下游三个环节，涉及中外企业协同发展。上游原材料与核心部件领域，国内企业如金发科技在原材料领域具有优势，而核心部件则以国际企业如丹佛斯、ULKA为主导;中游是咖啡机制造，既有国内企业如美的、小熊、小米等主打家用市场，也有德龙、飞利浦等国际品牌占据中高端市场;下游应用场景涵盖咖啡店(星巴克、瑞幸)、餐饮店(麦当劳、肯德基)、办公室(阿里、腾讯)及酒店民宿(万豪、希尔顿)，国外品牌在高端和商用领域占据优势，而国内企业在性价比和规模化市场中占主导。总体来看，核心技术和高端市场仍以国外企业为主，但中国企业在中低端市场及制造规模上具有显著竞争力。

图表2：咖啡机行业全景图谱

咖啡机产业产业链区域热力地图：企业主要集中在华东和华北地区

从咖啡机产业链的上游和中游企业分布情况来看，中国在部分材料及基础材料领域具备一定的基础，但核心部件则以国际企业占主导。中游咖啡机制造领域，国内企业如美的、小熊等在家用市场占据主导，强调性价比，国际品牌如德龙、飞利浦、雀巢等在中高端和商用市场具有优势，依托技术积累和品牌影响力占据全球市场的主导地位。具体来看，咖啡机行业上中游企业主要分布在欧洲，以德国为主。亚洲地区中中国和日本为主要地区。

图表3：2024年咖啡机行业上游及中游主要企业分布(按所属地)

下游应用场景中，广东省内咖啡相关企业(餐饮类)超过2.2万家，位居全国第一;浙江与江苏分列二、三位;云南省咖啡相关企业虽然整体较多，但餐饮类企业较少。

NCBD(餐宝典) 图表4：2024年中国咖啡相关企业(餐饮类)区域分布

咖啡机行业上市公司业务布局对比

从中国咖啡机业务的上市公司布局来看，目前尚未有专门做咖啡机的上市公司，主要以综合性家电企业(如美的集团、苏泊尔、小熊电器等)和代工企业(如比依股份、新宝股份)为主。其中，比依股份和新宝股份等两大代工龙头在咖啡机领域的专利技术占比较高，超过15%，这两家企业不仅深耕中国市场，还通过ODM/OEM模式布局欧美市场，在全球咖啡机供应链中占据重要地位。而国内品牌企业则侧重于中低端市场和小型便携产品，逐步向智能化和高端市场迈进。

各公司公告 图表5：2024年中国咖啡机上市公司-咖啡机业务布局情况分析(单位：%)

公司简称2024年咖啡机相关专利占比(%)重点布局区域咖啡机业务概况

比依股份(603215)15.18%中国、欧洲、北美地区等2022年切入咖啡机品类，开启多元化产品矩阵布局与扩张，目前已完成数款半自动产品研发生产并形成订单，全自动咖啡机已进入立项阶段

新宝股份(002705)17.25%北美、欧洲、中国等早年进入咖啡机OEM/ODM代工领域，产品涵盖滴滤、胶囊咖啡机，咖啡机出口额占中国咖啡机出口总额接近40%

‌惠而浦(600983)<1%华东地区等依托百年家电品牌，布局智能咖啡机业务，主打中高端市场

小熊电器(002959)0.37%华东、华南等地区咖啡机产品目前主要覆盖滴漏式、半自动意式咖啡机，主打年轻消费者市场

美的集团(000333)0.29%广东等地区布局全自动与智能咖啡机市场

苏泊尔(002032)8.14%长三角地区厨房小家电品类包括咖啡机等产品，创新推出便携式咖啡机等产品

小米集团(01810.HK)<0.5%中国、东南亚地区等近年来通过智能咖啡机布局智能家居生态，胶囊咖啡机为主，产品强调高性价比与智能互联

注：数据查询时间为2024年12月18日。

部分上市公司公布了咖啡机相关的专利数量，其中新宝股份拥有超过1000项相关专利，美的集团的咖啡机相关专利数量也超过200项。然而，从专利占比来看，咖啡机相关专利在公司整体专利数量中的比重并不高。对于这些企业而言，咖啡机业务虽然是创新布局的重要部分，但并非核心业务领域，更多是作为家电品类中的一部分进行扩展。专利数量的积累反映出企业在咖啡机领域的技术研发和市场探索力度较强，特别是对于细分市场的重视和未来消费升级的布局需求。

incoPat 图表6：截至2024年中国咖啡机上市企业专利技术数量情况(单位：项)

注：数据查询时间为2024年12月18日。

咖啡机产业代表性企业兼并与重组动向

中国咖啡机行业的兼并重组呈现以横向并购和纵向并购为主的特点。横向并购主要集中在咖啡机制造企业和品牌之间，通过整合市场资源、扩大市场份额和减少同质化竞争来提升竞争力;纵向并购则更多聚焦于产业链整合，通过向上游核心部件或原材料、向下游供应链或服务领域延伸，以加强技术能力和供应链掌控力。这种兼并重组模式反映了行业内企业通过整合资源与优化产业链布局，在竞争日益激烈的市场中寻求规模化和精细化运营的趋势，同时也加速了咖啡机行业的集中化和专业化发展。

图表7：中国咖啡机行业兼并重组事件分析

时间投资方被投资方股权比例兼并重组类型分析

2019-06-10咖啡之翼莱杯咖啡100%横向并购咖啡之翼是一家拥有连锁咖啡店和智能咖啡机业务的咖啡品牌，而莱杯咖啡主要专注于智能咖啡机的运营。通过此次并购，咖啡之翼能够借助莱杯咖啡的现有门店网络和消费者基础，进一步巩固其在咖啡连锁市场的竞争地位，同时减少同质化竞争，为后续的规模化扩张奠定基础。

2019-06-04汉宇集团深鹏科技100%纵向并购汉宇集团主营家用电器核心部件(如排水泵)，而深鹏科技主要从事智能设备和自动化设备的研发制造。此次并购旨在整合上游技术资源，延伸产业链布局，增强汉宇集团在智能化制造领域的技术能力，从而更好地支持其核心业务的发展，并提高咖啡机等智能小家电的市场竞争力。

2017-12-14魔盒CITYBOX华福行未透露纵向并购魔盒CITYBOX专注于无人零售设备和场景解决方案，而华福行作为一家咖啡供应链企业，主要提供咖啡豆、咖啡粉等上游原材料服务。此次并购旨在加强魔盒CITYBOX在无人咖啡机和自动零售领域的供应链掌控能力，完善产业链布局，提升产品品质和运营效率，同时进一步增强其在无人咖啡设备市场的竞争力。

2017-02-15北京友宝阳光科技有限公司友咖啡未披露横向并购友宝阳光专注于无人售货机业务，而友咖啡则是其旗下专注于无人咖啡机的品牌。通过整合友咖啡的资源与技术，友宝阳光进一步强化了其在无人零售设备市场中的布局，扩展了产品线，增强了在智能无人零售场景中的市场竞争力。

2015-07-01星美控股圣莱达未披露多元化并购星美控股的主营业务是影视娱乐和媒体，而圣莱达则是一家专注于咖啡机等小家电制造的企业。此次并购意在帮助星美控股拓展业务范围，进入快速发展的咖啡机市场，实现跨行业资源整合，分散风险。

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