新一轮降息潮来了？这两类存款利率将下调，有大行已关闭增量业务签约通道

作者|郭子硕 来源|时代周报(ID：timeweekly)

多家银行自今日起调整通知存款、协定存款产品利率，参与利率调整的银行队伍已扩容至村镇银行。

据时代周报记者不完全统计，近两日至少10家村镇银行发布调整协定存款利率及通知存款利率的公告。以广西容县桂银村镇银行、湖南浏阳江淮村镇银行为例，上述银行自5月15日起，七天通知存款均由1.9%下调至1.55%，下调幅度达35BP。

日前，包含桂林银行、郑州银行、平安银行等在内的多家银行发布公告称，5月15日起调整通知存款、协定存款产品利率。部分国有大行则关闭线上智能通知存款产品签约通道。

2023年以来，多家中小银行紧跟去年9月大行调降存款利率的步伐，下调定期存款利率，行业结构性存款规模也在一季度后持续压降。据悉，自律协会通知自5月15日起，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。其中，国有银行（四大行）执行基准利率加10BP，其他金融机构执行基准利率加20BP，该调整将自5月15日起执行。

针对两类存款产品存款利率调整，厚雪研究首席研究员于百程告诉时代周报记者：“目前，部分银行停售了智能通知存款，一方面与最新的下调通知存款利率上限的监管要求相关，另一方面在存款增速较快的背景下，银行也有主动调整存款产品的需求。近两年，银行存款增长较快，定期化趋势明显，银行负债成本增大，净息差持续收窄。通知存款利率上限下调，部分银行主动停售智能通知存款，能够一定程度上降低负债成本，改善息差。”

一

有大行关闭新产品签约通道

多家银行暂停签约新通知存款产品。

5月15日，时代周报记者查阅农业银行App发现，智能通知存款产品“双利丰”自今日起停止签约，已签约客户不受影响。如有此类需求，只能去往营业网点或通过掌银、网银等渠道办理通知存款。

“存量产品的查询、转存、支取等相关功能暂时不受影响。”有农业银行人士向时代周报记者透露，一线员工早就收到总行的通知，禁止5月15日前解答关于“双利丰”产品签约功能于15日下线的事宜。

除农业银行外，建设银行App显示，“薪享通存款”、“结算通存款”产品也均已暂停销售，目前仅可供查询，通知存款列表下的“个人通知存款一户通”也已停售。

除国有大行外，自5月14日起，平安银行暂停销售“智能通知存款”产品。“智能通知存款”产品在该行线上（口袋APP）渠道及线下（网点柜面系统、远程柜面银行系统）渠道均不再支持新增签约。上述产品的存量业务仍可继续在该行各渠道办理产品支取、查询、解约等业务。

东营银行宣布，5月15日起，暂停智能通知存款业务办理。“暂停智能通知存款业务主要是根据人民银行健全市场化利率形成和传导机制有关导向要求。”东营银行客服人员表示。

同期，部分股份行、城商行和农商行也下调通知存款利率。平安银行公告称，5月15日起调整日日生金-通知存款产品利率和智能存款-通知存款产品两款产品。具体来看，部分分行5万元以上1天期、7天期执行利率均较基准利率加点20bp，也就是说，调整后1天期和7天期的执行利率分别为1%和1.55%。其中，杭州、宁波、温州等分行执行利率均较基准利率加点15bp，调整后1天期和7天期的执行利率分别为0.95%和1.50%。

同期，郑州银行对个人通知存款产品“郑薪宝”存款产品执行利率下调30个BP。公告显示，5月15日起郑薪宝的1天期和7天期的执行利率分别由1.3%、1.85%调整至执行利率1%、1.55%。

据时代周报记者不完全统计，包含福建连江恒欣村镇银行、淮阴兴福村镇银行、惠民舜丰村镇银行、丰南舜丰村镇银行、湖南浏阳江淮村镇银行在内至少10家村镇银行发布了调整协定存款利率及通知存款利率的公告。丰南舜丰村镇银行公告称，接国家市场利率定价自律委员会通知，丰南舜丰村镇银行自2023年5月15日起调整通知存款利率，一天通知存款执行利率为1.0%，七天通知存款执行利率为1.55%。

协定和通知存款为定价相对较高的对公活期存款。对比来看，目前协定存款、1天、7天通知存款基准利率分别为 1.15%、0.8%、1.35%，活期挂牌基准利率为0.35%。从银行负债来看，前者的成本远高于后者。

在华泰证券银行业分析师沈娟看来，当前协定存款、1 天、7 天 通知存款管理缺位，实际利率普遍存在高利率情况，部分中小银行协定存款在 2%以上。此次调整后，引导对公活期成本下降，降成本政策意图进一步明确。存款降价政策+资产端让利压力趋缓，反映监管着力维护银行合理息差水平、合理盈利空间，有利于增强银行内生资本补充能力。

二

后续下调空间有限

这已经是今年第三波存款利率下调。

今年1月，乌鲁木齐银行、新疆银行、广东南澳农商行等在内的多家地方性银行发布调整存款产品利率的公告，下调多项存款产品利率；4月，湖北、河南等多家中小银行下调存款利率。有分析师认为，部分农商行下调存款利率，可能仍是在跟进2022年9月大行存款利率下调。

时至2023年5月，利率下调的存款产品扩容，参与调整的银行队伍持续壮大。渤海银行、恒丰银行、浙商银行自5月5日起调整人民币存款挂牌利率，三年期、五年期整存整取的年利率均跌破3%。以浙商银行为例，三年期、五年期的整存整取存款年利率分别由3%、3.25%，分别降至2.9%、2.95%。

为实现融资成本的下降，2021年6月中国市场利率定价自律机制推动将商业银行存款利率上限定价方式由原来的“基准利率乘倍数”改为“基准利率加基点”，同时对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。2022年9月中旬，工农中建交等行再次下调存款产品的存款利率，带动其他银行下调存款利率。

在于百程看来，目前部分银行对智能通知存款停售，预计后续还会有银行跟进。由于不同银行目前在存款结构和压力上并不相同，对于揽储需求大的银行，即使没有智能通知存款，也还会有其他存款创新产品。而部分停售智能通知存款的银行，在未来必要的时候也将恢复。目前存款增长依然较快，未来银行存款利率还可能有一定的下行，但预计整体空间有限。

“银行近年息差不断下行。在资产端定价压力较大且存款持续高增的情况下，压降存款成本成为改善息差的重要手段。此外，2023年以来银行贷款向企业固定资产投资传导较弱，下调协定存款及通知存款自律上限有利于对公客户留存的活期资金投向实体经济。”长城基金总经理助理邹德立认为，从政策角度，居民超额储蓄高增、企业存款提升、消费复苏较慢，监管层面有动力去持续推动存款利率下降，促进存款流向消费和实际投资。短期看，存款利率下调带动流动性继续进入债市，中短期利率，特别是中短期信用债利率仍有下行空间。如果经济复苏较强，流动性也有可能进入股市，利好权益资产。

编者按：本文转载自微信公众号：时代周报(ID：timeweekly)，作者：郭子硕