锂电隔膜行业迎洗牌？星源材质董事长：落后产能将被淘汰，中高端产能仍不足

作者|黄嘉祥 来源|时代周报(ID：timeweekly)

“面对市场竞争，星源材质花了5年时间打造第五代超级湿法线，这是非常困难的，产线融合了非常多技术，需要长期积累大量的技术才可以实现，很多东西都是独家的，这将进一步加厚星源材质护城河。”近日，星源材质（300568.SZ）董事长陈秀峰在接受时代周报等媒体采访时如是说。

日前，锂电池隔膜龙头企业星源材质在江苏南通发布了第五代超级湿法线，单线产能为2.5亿平方米，设备宽幅超8M，在第四代湿法线的基础上单线产能提升超2倍，刷新了行业标准。星源材质称，该产线具有超低排放、超高回收的特点，有望进一步降低公司生产成本。

隔膜是锂离子电池产业链中极具技术壁垒的关键内层组件，过去全球市场份额主要是被日本、美国、韩国占据。星源材质成立于2003年，是国内第一家打破国外垄断的锂电池隔膜企业，也是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业。

星源材质于2016年上市，此后开始大规模扩张，加码国内外产能布局。今年2月，星源材质举行了南通基地投产仪式，该基地总投资110亿元；3月，星源材质佛山基地举行奠基仪式，项目固定资产投资额将达100亿元。

目前，星源材质形成深圳、合肥、常州、江苏、南通、欧洲、佛山和东盟（规划中）八大生产基地，客户包括宁德时代、比亚迪、LG、三星SDI、NorthVolt等头部电池厂商。据规划，星源材质预计2027年基膜年产能160亿平方米。

这是当下国内锂电池隔膜行业加速扩张的一个缩影。近年来，新能源汽车行业加速发展，拉动了锂电隔膜需求增长，国内隔膜企业频频掀起扩产潮，竞争逐步加剧。星源材质也在半年报中指出，特别是低端市场竞争加剧，公司着力开拓中高端市场。

星源材质在今年5月举办的业绩会上表示，公司一直以来最大的竞争对手都是自己，主要面对的问题还是产能不足，还不能充分满足隔膜行业的中高端市场对公司产品的需求量。由于隔膜行业在生产技术上的高壁垒，生产线建设和产品导入的周期都比较长，隔膜市场中高端产能供给依旧存在不足。

△ 星源材质董事长陈秀峰；受访者供图

“只有落后的产能，没有过剩的产品”，陈秀峰认为，长期来看，高端、优质、低成本的产品仍然是稀缺的，中高端隔膜产能仍不足。随着行业的发展，一些落后的产能将会被淘汰，市场会有一轮洗牌行为。“星源材质的产能释放没有这么快，只能是一步步来，不断增加产能。”

星源材质2023年半年报显示，公司实现营业收入为13.57亿元，同比增长1.68%；归母净利润3.79亿元，同比增长3%；二季度，星源材质实现营收6.92亿元，环比增长4.08%；归母净利润1.96亿元，环比增长7.21％。

研究机构鑫椤锂电指出，上半年，国内锂电市场的低迷使得隔膜行业经受了挑战，锂电池厂商的去库存，导致材料厂商在手订单寥寥，产能利用率的大幅下滑导致了一定范围的价格战，同时叠加涂覆原材料的价格下行，无论是基膜亦或是涂覆隔膜均出现了较大程度的价格下行。但龙头厂商在相对恶劣的市场环境下，率先走出市场阴霾。

在国内隔膜市场竞争加剧下，星源材质也在不断加码海外市场。2021年1月，星源材质成立欧洲子公司，投资不超过20亿元在瑞典建设锂离子电池湿法及涂覆隔膜工厂。2022年9月，星源材质又对欧洲子公司追加投资不超过8.72亿元。星源材质在半年报中称，未来，公司将开始规划除瑞典基地外的其他境外生产基地，积极布局建设全球产能。

在陈秀峰看来，海外的新能源市场还处于起步阶段，奔驰、宝马、大众等汽车企业正加快布局新能源汽车，包括建设锂电池厂，未来欧洲市场会迎来一个快速增长期。星源材质在海外市场布局较早，目前在欧洲市场已处于出货阶段。

陈秀峰对时代周报记者说，过去20年，国内锂电池隔膜行业经历了从无到有的过程，这期间星源材质走得比较辛苦。目前，中国企业占据全球隔膜市场份额80%以上，国外企业的市场份额只剩下20%左右，中国企业在隔膜行业的主导格局已较为清晰。未来20年，星源材质可以走得更快、更好。

编者按：本文转载自微信公众号：时代周报(ID：timeweekly)，作者：黄嘉祥