超重磅！中美成立经济领域工作组，华为将有大动作

来源|中国银河证券(ID：chinayhzq)

周末头条

01

推进新型工业化再迎重磅部署，将带来哪些投资机会？

独家解读

事件：习近平近日就推进新型工业化作出重要指示，强调把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

点评：一周之内，推进新型工业化接连迎来重磅部署。在习近平对推进新型工业化作出重要指示之前，9月20日召开的国常会也就研究加快推进新型工业化有关工作作出相关安排，会议提及的“加快推进”更显对这项工作谋划落实的重视程度。值得一提的是，从党的二十大开始，新型工业化这一新内涵正逐步形成从工信部到各省市的重要纲领。2022年12月至今，广东、山东、浙江、上海、江苏等省市与工信部不断就新型工业化做出讲话和制定行动方案，推动工作部署落实。

我们认为高层的最新定调为后续我国推进新型工业化指明了方向。我国正处于工业大国向工业强国迈进的重要关口期，在全球科技与产业竞争日趋激烈的当下，只有加快新型工业化建设，才能推动企业转型升级、降本增效，从而增强企业在全球范围内的市场竞争力。对产业链而言，新型工业化的实施能够促进工业化与信息化的融合发展，数字技术、智能化手段的应用不仅能够提升生产效率，还能更好地实现实现生产链、供应链的紧密协调，从而提高产业链的稳定性。此外，新型工业化涉及的产业链较广，新能源、高端装备和生物医药等战略性新兴产业都有望受益这一战略的加速推进。在落地实施的过程中，作为产业链重要环节的工业软件将明显受益，MES、ERP、工业互联网等在内的领域有望伴随政策红利加速发展。

02

中美双方商定，成立经济领域工作组，副部长级官员牵头

独家解读

事件：中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。

点评：中美之间在经济领域建立沟通机制，释放了双方开展合作的新信号。据财政部发布的消息，为落实中美两国元首巴厘岛会晤重要共识，根据国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部部长珍妮特·耶伦达成的共识，中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

我们认为，中美作为全球前两大经济体，加强沟通协调，对稳定全球市场信心和预期有重要意义，同时也是国际社会的普遍期待。对于我国资本市场而言，中美间的合作也有利于行情进一步展开回暖。近期在系列利好政策的加持下，市场整体有所企稳，但在北向资金持续净卖出的抛压下，市场在走好的过程中仍面临较大的阻力。此次中美释放出新的合作信号，一定程度上消除了中外投资者对未来不确定性的担忧，对稳定外资有重要影响，A股市场抛压减轻有利于增强反弹动能。

03

9月25日见！华为将举行秋季全场景新品发布会，直播阵容强大

独家解读

事件：华为秋季全场景新品发布会将于9月25日14:30举行。根据华为终端官方微博，华为秋季全场景新品发布会将会有众多新品登场。

点评：华为日前推出先锋计划，尚未发布的 Mate60 系列、Mate X5 史无前例地提前发售引发全网讨论和抢购。在超高的关注度下，华为即将举行的新品发布会也被市场寄予了高度期待。值得注意的是，在明日的新品发布会上，媒体支持阵容也十分强大，从华为终端官微公布的直播平台来看，除了华为官网、商城、微博等渠道，人民日报、新华社等官媒也将同步直播报道，发布会的直播规模或将创行业历史纪录。

我们认为，华为全面回归手机市场引起高度关注与其产品创新受到认可不无关系，华为此次发布的Mate系列新机型汇聚了卫星通信、AI大模型应用以及折叠屏新机型等诸多亮点。华为新机热销也让其未来发展前景被看好。半导体信息平台TechInsights则预计，华为智能手机整体今年出货量预计将达到3500万部，同比增长36%。值得注意的是，华为新机热销不仅显著提振了华为手机产业链上下游厂商的信心，在二级市场也掀起了一股“华为热”，相关概念股近期大幅上涨。长期来看，华为的发展将会赋能上下游产业链，提振相关企业业绩及股价；但短期来看，部分因概念炒作而大幅上涨的华为概念股应警惕回调风险。

04

历史一刻！亚运史上首个，数字人点燃杭州亚运会主火炬

独家解读

事件：第十九届亚洲运动会开幕式昨日在杭州市举行。开幕式现场，由超1亿名“数字火炬手”组成的“数字人”与最后一棒火炬手汪顺，共同点燃杭州亚运会主火炬塔。

点评：巨大的“数字人”踏浪而来，数实结合点燃主火炬塔让人耳目一新，这也是亚运历史上首个“数字人”参与的点火仪式。据统计，“数字人”的背后站着1亿多名热心参与者，他们共同塑造了这个载入亚运史册的“数字人”，也创下了人类历史上参与人数最多的火炬传递和点火仪式。此举不仅实现了数字技术和现实世界、科技和艺术的完美融合，也凸显数字中国建设成果，彰显中国式现代化的独特魅力。

我们认为，“数字火炬手”参与亚运赛事展现出了虚拟数字人的巨大发展潜力。作为元宇宙产业链的重要一环，随着技术发展的不断成熟，虚拟数字人将逐渐具备看得见、听得懂、会表达的能力，使得由AI生成并驱动的虚拟数字人能够真正发挥价值。虚拟数字人在应用场景上较为广泛，目前主要应用于影视、娱乐、金融等领域，未来有望逐步拓展至大型演出、发布会、直播、游戏等行业。从市场规模来看，根据量子位《虚拟数字人深度产业报告》显示，预计到2030年，我国虚拟数字人整体市场规模将达到2703亿元。从产业链方面来看，虚拟数字人涉及人工智能、计算机图形学、语音合成和语音识别技术、人脸识别等前沿科技领域，随着商业化应用的不断落地，上述相关领域的科技生产力也将逐步释放。

05

美国公布芯片法案“护栏”规则，两大核心条款引关注

独家解读

事件：美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称，美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。

点评：美国制定《芯片和科学法案》“护栏”规定的目的是在对美国半导体和电子制造业提供补助的同时，确保不会让被美国视为安全关切国家的半导体行业从中受惠。周五发布的最终规则详细阐述了该法案的两项核心规定：第一项规定是禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力；第二项规定是限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。

美国《芯片和科学法案》早在去年8月由拜登签署通过，该法案授权在10年内拨款2000亿美元，促进美国对芯片行业的科学研究，其中527亿美元将向芯片行业提供补贴，在527亿美元的芯片行业补贴中，大约390亿美元将被用于资助芯片制造设施的新建和扩建。据环球网报道，“护栏”规则是拜登政府开始为半导体生产提供390亿美元补贴之前的“最后一道障碍”。

对于美国商务部发布的《芯片和科学法案》“护栏”规定，中国外交部发言人汪文斌今年3月曾指出，美方所谓“护栏”是彻头彻尾的科技封锁和保护主义行径，中方对此坚决反对。

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编者按：本文转载自微信公众号：中国银河证券(ID：chinayhzq)