阿里转舵，盒马求生

（图片来源：摄图网）

作者|谭宵寒 来源|字母榜(ID：wujicaijing)

盒马正在悄悄瘦身。

一位盒马门店员工告诉字母榜（ID:wujicaijing），最近盒马不少城市的门店员工正逐步从正式员工转为三方员工，“比如合肥的门店已经不招正式员工了，哪怕缺人，也只招小时工或者兼职。”

上述员工介绍，部分正式员工是拿固定工资，时薪要高出小时工不少，另外小时工无五险一金。从正式员工转为小时工，相当于变相降薪。

另一位湖北地区盒马门店的分拣员告诉字母榜，上周开始，盒马部分城市的分拣员统一降薪，各个城市薪资不同，比如武汉后场是从一件0.26元，降到0.17元，月薪相当于降了三分之一。

在员工端压缩开支的同时，盒马提高了订单免配送费的门槛。春节前夕，盒马发布了一则运费调整的意见征集帖，其中有25个城市将调整为99元免配送费。不过由于用户意见反馈，最终北京、南京、长沙免运费门槛调整为99元，上海为49元，其他城市保持不变。

显然，盒马正在进行新一轮的降本增效。

2月初，据路透社报道，阿里巴巴正在寻求出售多项消费产业资产，其中包括盒马鲜生和大润发，有知情人士表示，阿里巴巴高层已经将注意力转向了其核心电商业务的盈利模式，并打算分拆非核心亏损的部门。除了盒马和大润发，银泰商业也被列入出售资产之列。

盒马方面否认了出售计划，并表示，盒马表示自去年以来一直保持了良好的增长势头，并没有减缓开店的速度。

我们暂不确定阿里会卖出哪些资产，但可以确定的是，阿里是有出售零售业态资产的打算和行动的。

近期，原由阿里巴巴持有的吴山广场地下空间一期项目，迎来了新的“操盘人”华润。2021年，阿里经过36轮竞价以2.83亿将该项目拿下，并计划建设阿里新零售示范区，不过该示范区迟迟未动工。

2月初，在阿里2024财年Q3财报电话会上，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信明确指出，“在公司的资产负债表上还有大量传统实体零售业务，但这些并非公司的核心业务。因此，我们也会逐渐退出这些业务。”不过，考虑到当前市场条件充满挑战，退出上述业务需要时间，“但我们会持续努力。”

新零售曾是时任阿里CEO的张勇的一号工程，2016年，盒马横空出世，被阿里视作新零售样本，大润发、银泰都是阿里新零售的重要组成。

接任阿里CEO的吴泳铭聚焦电商和云核心业务，新零售逐渐边缘化，阿里正进行一次大转舵。

一

一位浙江地区的盒马用户发现，从临近过年到现在，每到会员日就运力不足，“我还专门跑到店里去问怎么回事，工作人员解释说，派送员还没陆续到岗。”

上述盒马员工告诉字母榜，一般配送员为三方员工，配送更累，而且容易超时。

同样有不少用户在社交平台上吐槽，春节前后，订单延迟配送，“延迟了3个多小时。”

去年年底，盒马开始砍SKU，从线下门店开始，盒马将5000多款商品的价格直接砍掉20%，SKU由原来的5000多个缩减至2000多个。

盒马货架上的商品丰富度显然会因此下降，比如农夫山泉、怡宝一度从盒马的货架上消失了，要买这些商品只能等待24时发货。而一些许多用户常复购的商品，比如日日鲜豆浆、泰森鸡肉等也从不少城市的盒马下架。

也有用户发现，重庆的部分盒马门店的货架上SKU大幅减少，很多货架上连续摆放着相同的产品，这是线下商超的大忌。

从诞生之日起，盒马就是当红炸子鸡，在用户端，它受到了更多的关注和讨论，去年发起“移山价”让它在用户端获得了新一波热度。

不过因缩减SKU数量，社交平台上也不乏一些对盒马商品的吐槽，“都换成盒马自营的货，好多复购的商品都找不到了。”

要中产还是要低价？过去半年，盒马的一系列动作让外界对这个问题感到困惑。

去年8月，对标山姆，盒马推出移山价。这似乎让外界明确了盒马的定位，它要做线下、做会员。不过2个月后，盒马宣布启动成立八年以来的最大变革，全面启动折扣化变革。

但如此激烈的变革显然会引起各个利益方的强烈震动。首先就是品牌商。

盒马折扣化变革同样在品牌端激起了不小波澜。去年底，盒马合作品牌Chabiubiu创始人王雨朦曾公开发文，他们的商品被盒马下架，几万盒的货物，盒马直接让他们限期清走。王雨朦告诉字母榜，这一轮折扣化经营变革开始后，盒马和一些品牌要求，希望在供货价的基础上打5折，大幅降低了品牌的利润，这是许多品牌选择退出盒马的原因。

“很多商品都降价了，还下架了好多不错的商品”，上述盒马门店员工说，他所在门店的客诉问单，最多的内容就是品质变差了。

一位上海地区用户最近在工作日逛盒马会员店发现，店里烘焙、熟食、花店、水产肉类加工厨房都关闭了，“加我一共就看到不超过5个顾客。”

二

盒马免配送费门槛不断提高，让许多人开始怀念以前20元就免配送费的时代，但对新零售来说，20元的免配送门槛已经是新零售不可承受之重。

从出生的第一天起，新零售就背负着亏损的重担，但当时的时代背景是，人们尚处于消费升级时代，踏着精品消费大浪的盒马，看上去前途一片光明。

但现在消费降级才是趋势。盒马碰上消费降级的一个浪头，就被打下去了。

一位曾开了三年盒马会员的用户说，停掉会员的主要原因是自己收入下降，开始消费降级了，“在盒马的支出以非必要的零食、水果、糕点为主，实在没必要开会员增加支出。”

市场调研机构波士顿咨询一份研究数据显示，尽管中国的中产阶级比例持续走高，至2030年可达35%，但“中产的消费意愿明显收紧”。

在上升期，盒马可以靠补贴扩大市场规模以换取未来增长，但在消费降级的时代，补贴未必能换来增长，现金流也不支持盒马如此为之，盒马选择主动迎合消费降级的浪潮。

但走折扣化路线，就意味着盒马会失去一批追求商品丰富度和品质的用户，而这批用户是盒马的基本盘，“还是去山姆吧。”提高免运费配送门槛，更是将用户往山姆推了一把。

折扣化改革也带来了新问题，那就是低价意味着更低的毛利。一位盒马门店员工告诉字母榜，门店每天都有不少生鲜食品坏掉，这给盒马带来了不小的损失。商品损耗，是生鲜商超的天然劣势，而对比传统商超，线上订单占比更高的盒马，要付出更高的配送成本。

显然，盒马正面临着更大的经营压力，还有生存压力。与新零售是阿里CEO1号工程时期相比，阿里集团能给盒马的资源和资金要少的多。

而由于终止上市计划，短时期内，盒马无法从一级市场获取资金。因商业模式的天然劣势和资本市场环境，盒马在二级市场的融资也面临重重困难。

财报电话会上，蔡崇信解释了盒马等业务终止IPO计划的原因：去年宣布公司重组，是为确保能从阿里巴巴集团的估值上体现出各个部门内在价值。但所有交易的实现都要取决于市场条件，而当前的市场条件并不合适，无法真正反映上述业务的内在价值。

“最终我们得出结论：在当前环境下，我们应当专注于推动集团内不同业务之间形成协同效应。在当前阶段，此举最能反映公司各个业务的真正价值”，蔡崇信说道。

三

新零售起于阿里扩张时期。当时的背景是，线上电商的增速放缓，阿里把增长瞄向了线下，陆续收购了银泰百货、三江购物、高鑫零售等公司股权，还孵化了新物种盒马，勾勒了宏大的新零售图景。

吴山广场地下空间一期项目的规划是形成集新型商业、文化景观、交通枢纽于一体的超大型商业综合体。

但扩张显然也给阿里的资产表带来了一定的负累。根据最新财报，2024财年三季度，在包括高鑫零售、盒马、银泰等业务的“所有其他”业务分部的营收为470.23亿元，同比下滑7%；该部分净亏损为31.72亿元，同比扩大87%。财报对此解释称，主要系供应链业务规模缩小，以及客单价减少导致了高鑫零售收入下滑。

“新零售全面取代传统零售，速度会很快，这是三维打二维。”2016年10月，盒马创始人侯毅在一次行业讨论中，对新零售前景颇为乐观。

但从它们的尝试来看，新零售尚未到爆发的时刻。持续亏损、收入下滑，又进一步拖拽了阿里业绩。

阿里正进行一次战略大转舵，从张勇时代的扩张，进入吴泳铭时代的局部收缩；从张勇时代的四处出击，各个领域落子，进入吴泳铭时代的聚焦主业。

何为阿里主业？按照阿里高管在财报会上的说法，那就是电商业务（包括境内与境外电商）与云计算业务，这也是阿里将加大投资的重点领域。

至于传统实体零售业务，都列在了阿里的待出售清单上。据蔡崇信介绍，自2024财年至今（2024财年已开始9个月），阿里已经退出17亿美元的非核心投资。

无论阿里是否要卖新零售业务，能否成功出售，它们在阿里业务中的地位是越来越边缘化了。

除了零售业务，饿了么和优酷也是常被传要被出售的业务。不过相比新零售业务，饿了么在最近一季度表现更佳，亏损同比收窄，带动本地生活集团经调整EBITA（经营损益）加速收窄至20.68亿元人民币，去年同期，亏损为29.23亿元。

阿里高管在财报电话会上再度回应了出售传闻，“饿了么还是一个对我们近场很重要的资产。”

2010年,阿里巴巴收购中国雅虎的中国业务。这是阿里巴巴进行的第一笔并购，也是一个里程碑式的事件，自此，阿里走上了靠收购进行业务扩张的道路，陆续收购了高德、优酷、饿了么、高鑫零售等业务，完成了从电商向人们生活各个领域的扩张，走向了8万亿GMV。

但支撑阿里持续扩张的根本是，当时其电商业务仍在高速增长，它的对手拼多多，羽翼尚不丰满。而随着线上电商增长停滞，阿里不得不转换思路，重新聚焦主业。

编者按：本文转载自微信公众号：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：谭宵寒