闪送“一对一”：即时配送江湖的杀手锏

（图片来源：摄图网）

作者|市值观察 来源|市值观察

10月4日，闪送成功登陆美国纳斯达克市场，募资6600万美元。

闪送作为中国最大的独立即时专送服务提供商，完成上市拼图后，会进一步提升其核心竞争力与成长能力，也会越来越受到资本市场、社会、用户的广泛认可。

01

专注“一对一”

闪送自2014年成立以来，始终专注“一对一”急送服务模式，直击解决消费者面临的核心痛点，包括速度、安全与服务方面，相比其它多数同城配送平台选择的拼单模式优势更为突出。

在速度方面，“一对一”模式确保了快速响应。闪送在全国一共有270万闪送员，业务覆盖295个城市，用户下单后平均7分钟上门，27分钟即可送达全城。

闪送每次只送一单，所以递送更快，时间更准，而拼单模式一次配送多个订单，时效性较低，用户体验也会有所折扣。

闪送从第一单将一把钥匙紧急送到用户手中开始，10年来一直坚持“一对一”急送模式，已经在消费者心中树立了“重要时刻急送用闪送”的品牌形象。

在一些重要时刻，比如在高考开始前发现身份证忘带，亦或是家人突发状况急需药品，消费者总会第一时间想到闪送。一个订单指令，闪送员用闪电般的速度响应、送达，用行动诠释了什么是真正的“急人所急，想人所想”。

在安全性方面，“一对一”模式因为不拼单、不混送，减少了在途时间，避免了物品的辗转，从而提高了安全性。相比之下，拼单模式可能会带来污染、送错等安全问题。

这种模式使得闪送在用户心中建立了“重要物品递送用闪送”的消费习惯。不管是商务场合中的合同、标书等重要文件，还是手机、电脑等贵重电子产品，闪送都值得托付与信赖。

在专属服务方面，相较于常见送餐、送货，闪送更能满足用户多样化、定制化服务需求，尤其是给重要的人送礼消费场景，“一对一”模式更加能够表达用户专属敬意，也更显心意。

这里有一位用户的故事很有代表性。在北京丰台区，情人节当天，一位闪送员接到了一个送鲜花的订单，发件人和收件人同住一栋楼。男生因羞涩而选择闪送，希望代为传达他对女友的爱意。闪送员不仅准时送达了鲜花，还很好地转达了男生的心里话，最终让各方都很满意。

当然，用户还可以让闪送员代购特定商品并递送到指定地点、帮忙扔垃圾、取快递、陪伴老人小孩等等。这些定制化服务都能够及时得到响应。

经过10余年深耕，闪送“一对一”经营模式已经在消费者心中树立了“急送”、“安全”与“专属服务”品牌形象。这不仅是闪送竞争实力的体现，对公司未来长远发展也至关重要。

02

让飞轮转动起来

在独特“一对一”经营模式下，闪送已经进入良性循环的“飞轮效应”阶段。

在过去10年里，闪送积累了良好的品牌声誉以及规模可观的用户基础，构建起独特算法模型，并逐渐形成了订单匹配系统、动态智能调度系统和安全防护系统三大数字化系统。比如，订单匹配系统通过大数据分析，为不同的订单匹配具有相应特点的闪送员，提升跑单积极性与服务质量。

有了用户基数，叠加不断技术创新，闪送配送效率与服务质量持续提升，反过来会吸引更多用户与骑手，形成了一个良性循环。

目前，闪送拥有270万骑手。数量庞大、服务专业的一对一急送运力是闪送为用户提供快速、安全递送服务的保障。基于规模大、密度高的运力优势，客户下单后，闪送的响应、上门以及配送速度都会更快，客户的体验因此更好，客户需求也会随之增加。

而随着用户基础的扩大与订单量的增加，企业的运营成本降低，经营效率提升。对于消费者来说，这意味着取件和送件的时间越来越短，服务品质也在不断提升。

▲闪送“飞轮效应”

在“飞轮效应”的推动下，闪送取得了令市场欣喜的经营成果。截至2024年上半年，闪送注册用户数为8890万人，较2021年的3110万人增长180%。骑手注册量也从2021年的110万人增长到270万人，增幅达到145%。

据招股书信息显示，2021-2023年及2024年上半年，闪送完成订单量不断上升，每名活跃骑手每日订单量已从2021年的7.2持续增长至2024年上半年的9.3。

订单量持续增加，助推闪送营收规模持续膨胀。2021-2023年，营收分别为30.4亿元、40.03亿元、45.29亿元，同比增速分别为50.9%、31.7%、13.1%，年复合增速达到22%。2023年，公司净利润为1.1亿元，实现年度扭亏为盈，2024年上半年进一步上升至1.24亿元，实现了7个季度的连续盈利。

闪送的盈利能力也持续得以加强。2021-2023年及2024年上半年，毛利率分别为6.22%、6.48%、8.7%、11.26%。净利率也持续提升，到2024年上半年，已上升至5.4%。值得注意的是，闪送的毛利率与净利率均为行业内最高。

在经营持续向好，利润扭亏为盈大背景下，闪送现金流状况改善明显。2023年，经营活动现金流净额为0.46亿元，为近年来首次转正。2024年上半年，这一数值为0.21亿元。

总体来看，闪送“一对一”运营模式得到了市场验证，规模效应愈发明显，经营效率与管理效益不断提升，盈利能力与现金流状况持续改善，业务的正向飞轮已经开始快速转动。

03

成长驱动力

未来，闪送中长期业绩增长离不开即时配送行业的蓬勃发展。

过去三年疫情将“懒人经济”变成了“生活刚需”，并成为中国即时配送市场的加速器。疫情期间，同城即时配送服务成为人们生活的一部分，即使在疫情完全结束后，这一需求仍在持续增长。

据艾瑞咨询预计，2023年中国即时配送行业规模为3385亿元，2019-2023年均复合增速高达19.8%。到2028年市场规模将膨胀至8096.4亿元，2023-2028年均复合增速将达到19.1%。

▲2016-2028年中国即时配送行业规模

来源：艾瑞咨询

中国即时配送行业主要包括传统物流商（三通一达、顺丰为代表）、平台型即配服务商（以美团、饿了么、达达等代表）、第三方即配服务商（以闪送、顺丰同城、UU跑腿等代表），前两者占全行业的比例更大一些。

值得注意的是，即配市场正在发生一些深刻变化。伴随着抖音、快手、小红书为首的短视频平台崛起，线上电商市场蛋糕从传统电商平台分散到各大新兴流量平台，推动着消费场景向非标准化、低渗透率方向去演进。

这为第三方独立即配服务细分市场提供了扩容机会。据艾瑞咨询预计，该细分市场行业规模在2028年将突破500亿元，达到532.4亿元，2023-2028年复合增速高达27.8%，远快于整体即时配送行业增速。

▲中国独立即时配送市场规模走势图

来源：艾瑞咨询

据艾瑞咨询数据显示，按2023年收入计算，闪送在中国独立“一对一”专送快递服务市场约占33.9%的份额。这表明闪送在第三方即配细分领域占有绝对优势，未来有望享受行业持续扩容带来的增长红利。

除了常见的C2C模式外，即时新零售以“电商式购物，外卖的体验”为特色，覆盖3C数码、家电、生鲜、母婴、商超等众多行业，发展势头迅猛，B2C模式空间潜力十足。

据招商证券2023年9月发布的研报显示，即时零售是以即时配送体系为基础的高时效性到家消费业态，属于典型零售新业态与消费新模式，预计到2027年市场规模将达到10000亿元。

对于B2C业态，经营有一定门槛，包括品牌力和即时履约能力。闪送在同城即时配送领域深耕10余年，已经建立了品牌认知度和庞大的配送网络，并获得了广大B端企业客户的高度认可。

目前，闪送已经成为抖音小时达同城配送服务商之一，并绑定了途虎养车、周大福、SKP等KA大客户，同时还与中铁快运等上下游平台广泛合作，能够充分享受B2C业态市场的红利。

不管是C2C，还是B2C市场，闪送均展现出强劲竞争实力，使其能够在市场竞争中保持领先地位。这一切都得益于闪送十余年来持续专注于“一对一”模式，建立了速度快、安全性高、专属服务的品牌形象。

闪送这一核心竞争力，也正是资本市场最为看重与高度认可的。因为能够更好地解决消费者核心痛点的企业，将拥有更强的定价权与盈利能力，资本价值也就有了坚实基础与想象空间了。

编者按：本文转载自微信公众号：市值观察，作者：市值观察