透视‌宁德时代换电生态：交通强国战略下的绿色革命

（图片来源：摄图网）

作者|贝隆行业研究 来源|格隆汇APP(ID：)

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

2025年4月3日，宁德时代与交通运输部公路科学研究院签署战略合作协议，这标志着中国新能源汽车产业在换电领域迈出了关键一步。

此次合作涵盖了换电技术研发、政策储备研究、标准体系建设及场景化应用等多个方面，这与此前工信部宣布将制定促进换电模式发展的指导意见形成了协同共振。

不难看到，企业层面的技术创新与国家层面的政策支持如今正持续推动着新能源汽车产业链的深度变革。

实际上，如今在“双碳”目标和交通强国战略的双重驱动下，这次合作的意义也已经超越了普通的商业行为。从动力电池巨头到政策参与方，双方的合作不仅将构建换电技术的生态系统，还有望打通政策链、创新链和产业链，形成一个立体化的协作平台，打造产业标准的孵化器。

换电模式作为能源革命和出行变革的重要组成部分，如今正在塑造多方共赢的产业新格局。伴随新能源汽车产业从消费端向生产端、从城市交通向干线物流的纵深突破，一场关乎国家能源安全、产业竞争力重塑的变革也正加速驶来。

01

政策与市场的双轮驱动：破解商用车电动化困局

宁德时代与交通运输部公路科学研究院的合作并非简单的政企合作，而是一次以制度性松绑推动技术革命、以技术标准化反哺政策创新的双向互动。

众所周知，不论是在商用车还是乘用车换电领域，标准的统一是产业发展的核心议题。当换电标准不统一时，主机厂商们“各自为政”，既要浪费宝贵的土地资源，又在设计研发层面重复“造轮子”，还把正在发展中的市场切割得七零八落，没有规模优势。

交通部公路科学研究院作为交通部直属机构，在新能源汽车及换电技术标准政策制定以及管理发挥着重要作用，其有望推动相关标准的出台。

在这个过程中，与新能源头部企业宁德时代的携手，能够更好地实现技术与政策的深度融合。宁德时代凭借其在动力电池领域的技术优势，主导了“巧克力换电”及“骐骥换电”底盘换电解决方案，这些技术有望成为行业基准，为换电技术的标准化提供支撑。

与此同时，交通部公路科学研究院则将依托其政策研究能力，为换电技术的推广提供政策保障，例如在“两新政策”、路权、通行费、土地集约化利用等方面实现突破。

可以看到，双方这种合作本质上也是将政策工具箱与技术创新力深度融合，通过“有形之手”与“市场之手”的协同，构建起换电领域的商业闭环。换言之，双方的合作不仅有助于推动换电技术的标准化，解决当前换电市场标准不统一的问题。同时，标准化的换电设施和电池，也能够提高换电站的通用性和兼容性，降低建设和运营成本，促进换电市场的规模化发展。

此外，两者的合作还将进一步推动基础设施网络化建设。据悉，双方此次合作采用“技术创新+市场推广”模式，计划制定全国重点线路换电设施布局方案，提升高速公路服务区及国省干线沿线能源补给能力，打造电动重卡换电绿色廊道。不难预期，这一网络化布局不仅将解决换电站选址和建设的难题和痛点，更为换电模式的普及提供了硬件保障。

实际上除了与交通部公路科学研究院这样的官方机构合作外，在市场端，宁德时代也在积极发力。而就在此前宁德时代还与中国石化在北京签署合作框架协议。双方将基于宁德时代推出的巧克力换电、骐骥底盘换电解决方案，携手突破乘用车及重卡续航瓶颈，打造更加高效、便捷、经济的补能网络。根据协议，双方将全面深化长期战略合作关系，共同建设覆盖全国的换电生态网络，今年将建设不少于500座换电站，长期目标是扩展至10000座。

考虑到过去技术标准不统一成为换电模式规模化推广应用的一大阻碍，未来伴随这一痛点得以解决，在政策与市场的双轮驱动模式下，有望释放出万亿级的产业机遇。

很显然，一旦后续进展顺利，这不仅是电池企业等产业参与者的突破，更将是中国在交通强国战略下，为世界交通电动化变革提供的系统化解决方案。

不难看到，宁德时代通过与政策参与方的深度合作，将其换电方案与政策设计紧密结合，形成了政策、技术和基础设施的三维壁垒。

在政策层面，宁德时代的换电方案天然具备合规性溢价；而在技术层面，其企业标准逐渐成为行业准绳，形成事实上的技术领导地位；在基础设施层面，干线换电网络的先发优势使其掌握了物流动脉的“供血中枢”。这种三维壁垒的叠加，也正将其传统制造业的线性增长曲线转变为生态型企业的指数级扩张轨迹，宁德时代也将持续受益于行业政策与生态红利的释放，迎来发展的新机遇。

02

绿色动脉重构经济地理：换电网络的国家战略价值

此次宁德时代与交通运输部公路科学研究院合作的重点更聚焦在商用车领域，相较于乘用车领域电动化已经相对普及和成熟，商用车领域的电动化仍然面临技术瓶颈、成本压力与政策适配等多重挑战。目前我国商用车保有量仅占汽车总保有量的12%，但其碳排放量占比超过55%，被称为汽车和交通领域减排降碳的关键少数。

而根据此前中国汽车工业协会发布的数据显示，2024年，我国新能源商用车市场渗透率仅为17.9%。与新能源乘用车高达47.6%的渗透率相比，商用车新能源化亟待提速。基于此，这也意味着这一领域亟需一套更完美的解决方案，以此撬动商用车的电动化发展。

在此背景下，商用车领域的换电革命正在成为破局的关键路径。宁德时代与交通运输部公路科学研究院的合作，不仅是对这一领域充电难题的直接回应，更是推动整个行业朝着更高效、有序方向发展的重要尝试。

展望未来，乘用车及商用车领域的换电革命也有望掀起能源安全、绿电消纳与物流效率的系统性重构。

如果将一座座拔地而起的换电站相连，似乎可以看作一条条“绿色长廊”彼此交织，那既是能源补给网络的补强，更是国家经济命脉能量供给方式的重构。

众所周知，煤炭、石油、天然气是工业时代的主导能源，在全球一次能源消费结构中合计占比约80%。我国能源供给形势与之类似，且长期面临着结构性失衡。基于我国“富煤贫油少气”的资源禀赋，我国原油和天然气的对外依存度分别约为70%和40%，以煤为主的能源结构短期内难以根本改变。

但在碳中和的远期目标指引下，这一现状有必要得到逐步改善，因此可以看到近年来各类绿电得到快速发展。然而，新能源的波动性与电网调峰能力的矛盾、电力输送与负荷中心的时空错位的情况需要正视，绿电消纳问题制约着能源转型的进程。

换电网络的战略价值，在于其重构了能源与物流的时空关系。通过将西部绿电资源与东部物流动脉深度耦合，换电站成为分布式储能节点与负荷调节器：甘肃酒泉风电场的绿电通过特高压通道输送至长三角港口群，驱动港口物流车辆能源替代；新疆戈壁光伏基地的电能则支撑起珠三角制造中心的货物西运需求。传统“西电东送”与“东货西运”的线性流动，正在换电网络催化下升级为能量-物质双循环系统。

同时，这套“绿电西产-电能东输-货物西运”的闭环系统，可以让我国每年20余万亿吨公里的货运周转量可以转化为绿电消纳场景。

更进一步来看，换电网络的战略布局已突破货运车辆的单一应用场景，逐步形成覆盖乘用车、商用车、特种车辆的全域能源补给体系。目前，我国换电站规模超过4000座，涵盖车型从重卡、物流车扩展至私家车、出租车、公交车乃至工程机械车辆。这种多场景渗透不仅提升了换电网络的利用率，更通过规模化效应降低了单位运营成本。

随着换电网络构建持续推进，以宁德时代为代表的头部企业所具备生态构建能力愈发重要。

宁德时代通过主导底盘换电技术标准、构建开放式换电平台，实质上搭建了跨品牌、跨车型的“换电安卓系统”。其“电池银行+梯次利用”模式，既解决了车企电池资产管理难题，又通过规划广泛布局的换电站形成储能资源池，实现能源战略与市场机制的双向赋能。这种生态化打法，使得换电网络不再是单一技术路径，而是成为重构国家能源-产业-空间关系的战略支点。

03

产业跃迁的乘数效应，万亿赛道中的确定性红利

换电生态的崛起，本质是一场以“技术标准”为纽带、以“利益共享”为驱动的产业革命，是一场“共建、共赢、共享”的产业跃迁。从设备制造到数据服务，产业链各环节正形成深度协同。

据开源证券研报预计，2025年我国电动车换电产业市场规模有望达到1334亿元，其中换电站设备、动力电池、运营环节市场规模分别为164.4亿元、255.5亿元、914.1亿元，2023-2025年复合增速分别为70.7%、94.5%、91%。

其中，换电设备作为换电生态的物理载体与核心基建，拉动机械臂、BMS系统、储能设备等上游硬件需求，同时激活电网改造、土建工程等配套产业。“基建先行”的商业规律让零部件企业、设备厂商在产业爆发期率先享受增长红利。

电池资产的全生命周期运营则重构了产业链运营模式。一般来说，电池占新能源汽车总成本的30%-40%。车企剥离电池资产后，既能降低负债率，也能集中更多资源于车身设计和智能化技术迭代。这也有助于降低消费门槛，让客户能以更低前期成本获得心仪车型。同时，电池也无需随车报废，可以将仍具使用价值的电池重复利用，之后再通过统一的回收系统实现资源再利用。这一过程中，电池从“成本中心”升级为“价值中枢”，释放出远超传统供应链的增量空间。

此外，换电站作为能源与交通数据的交汇点，可以衍生出电力交易、用户行为分析等增值服务。比如，作为分布式储能节点，换电站可以深度参与电网调峰，利用夜间低谷集中充电，并于日间高峰期反向供电，在“削峰填谷”的过程中实现额外收益。同时，换电站可以通过AI技术分析用户行驶习惯、日常行驶里程等数据，提供针对性订阅服务来提升用户付费意愿。

考虑到当前我国4000余座换电站与宁德时代远期规划之间存在着巨大增长空间，各环节共同受益于这万亿级蓝海市场，这也是换电生态良性发展的必要条件，而类似宁德时代这样能在各个环节深入参与的主体必然是生态繁荣的核心受益者。

首先，作为龙头电池厂商，宁德时代凭借规模效应持续推动电池制造成本下降，这在高投入、长周期的换电站建设中是不可多得的竞争优势。

其次，宁德时代通过标准化换电模块打破了生态割裂的硬件接口，并通过开放化平台将众多厂商纳入统一的运营平台。这样一套从电池性能到站端运维的标准体系，随着我国新能源汽车产业输出，都可能成为未来国际市场的技术准绳。

特别是，在商用车这一领域，宁德时代走在行业标准化的前沿。考虑到这一领域电动化率较低，宁德时代的标准化换电模块为商用车电动化提供了全新的解决方案。其与交通运输部公路科学研究院的合作，也预示着后续双方将研究制定涵盖营运纯电车辆、电池及换电站的标准体系，分阶段推动国家、行业及团体标准落地，尤其是重卡换电相关标准体系有望加速出台。凭借优势卡位，宁德时代有望在这一蓝海市场中充分受益。

再者，换电站的规模化部署正从补能节点升级为国家级智慧能源网络。随着数以万计的换电站逐步落地，交通干线上的新能源车辆与传统油车享受同等便捷程度的补能服务，倒逼跨国车企接入中国标准，中国从新能源汽车制造中心升级为全球交通能源解决方案的制定者，这也为行业头部参与者带来了更大的想象空间。

04

结语

宁德时代与交通部公路科学研究院的合作为我们提供了一个观察中国产业变革的新窗口。这不仅是企业的技术突破，更是国家意志与市场力量共同推动的产业跃迁。

当换电网络成为新型基础设施，当干线物流的柴油发动机被清洁电能取代，我们看到的不仅是一个万亿级市场的诞生，更是一个制造业强国对可持续发展命题的创造性解答。

在全球新能源产业的竞争中，规则的制定权正在成为新的竞争焦点。宁德时代在换电领域的布局，标志着中国企业开始掌握更高级的游戏规则。

有理由期待，那些能够同时驾驭政策语言、技术语法和商业逻辑的企业，将在新能源革命的叙事中写下属于东方智慧的范式变革新篇章。

编者按：本文转载自微信公众号：格隆汇APP，作者：贝隆行业研究