天能科技造假遭罚 “一撤了之”代价惨重

（文·肖青）继上半年通报山西天能科技股份有限公司（下称“天能科技”）违法违规案后，今年11月1日，证监会正式发布对天能科技及相关中介机构处罚决定：天能科技董事长秦海滨及特别助理刘俊奕、董秘曾坚强，签字保代邓德兵、刘小群，签字审计师胡小黑、吴国民被处以终身禁入证券市场。

至此，天能科技也成为预披露制度实施后首例在撤回IPO申报材料情况下，仍被追究造假责任的拟上市公司。

预批新政下首例IPO撤单企业造假被罚

天能科技专业从事半导体材料、单晶硅制造、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组件，以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装服务。

公司于2012年2月1日进行招股说明书预披露，拟登陆深交所中小板。而这一天，证监会宣布正式实施调整后的IPO预披露制度：将预披露时间从发审会召开前5天，提前至发审会召开前30天左右。于是，天能科技成为新规的首批尝试者。很快，市场媒体及财经评论人士就天能科技招股说明书提出多项质疑，或迫于舆论压力，天能科技于2012年4月23日撤回发行上市申请。

今年5月31日，证监会公布对天能科技财务造假一案的查处情况：天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等，在应县道路亮化工程、金沙植物园太阳能照明工程、和谐小区太阳能照明工程三个项目的财务账册中有虚假记载，虚增财务报告收入8564万元，虚增利润合计3815万元，占当期利润总额的53.18%。

拟上市企业造假试图“一撤了之”的代价惨烈

IPO咨询机构前瞻投顾（专为拟上市企业提供上市前细分市场研究和募投项目可行性研究）认为，天能科技的案子之所以被市场高度关注，有一个重要原因，是该公司只是一家拟上市公司，而非已上市公司。过往，证监会只会对上市公司的造假行为进行打击处罚，如今，拟上市公司也纳入证监会的严打范围，可见，造假的代价将日益惨烈。

因为在很多人的观念中，未上市主体没有对投资者造成实际损害，所以就不存在欺诈发行的违法违规事实。一位地方政府的负责人员在与调查人员谈话时就“质疑”：“人家没有发行成功嘛，也就没有骗人，你们还调查干嘛?这不是整人嘛。”

但是，自今年1月8日起，大范围的财务核查行动深入中国市场，至今已阻挡了280家企业进入A股，而且，财务核查行动将在未来进入常态化。对此，证监会已经明确态度：一旦发现其中存在应移送稽查的违法违规行为，立即移送，达到刑事追诉标准会依法追究其刑事责任。

当然，从今年260家终止审查的企业来看，一旦存在核查风险，发行主体通常采取“一撤了之”的态度，以期规避严格的审查。可见，很多拟上市公司都心存侥幸，认为财务核查只是一定程度上的概率性时间，有被查出来的风险，自然也有侥幸逃脱的概率。

对此，前瞻投顾认为，尽管目前对拟上市公司财务造假问题的核查还存在很多障碍，但证监会从严治市的决心是公众皆知的。拟上市公司虽然没有对投资者造成实质性损害，但已扰乱了市场秩序，对市场公信力也造成了伤害。作为首家涉嫌财务造假被查处的IPO撤单企业，天能科技‘填补了一项国内空白’，这对那些试图蒙混过关的“劣质”拟上市公司是一个震慑和警示。