一号文件全力支持农企上市 农企IPO常见问题梳理

常见财务问题及其应对

针对农企上市普遍面临的财务问题，监管层面和企业层面，可以从如下6个方面进行应对和完善。

1、成长性是误解，将来会增加财务指标弹性，财务审查的核心是真实性。

2、财务报表应体现农业企业自身财务特点（收入主要集中在上半年，下半年就算是没有收入也没关系），不要随意调节收入，真实反映，无需粉饰。

对此，投行小兵认为，从某种程度上讲，任何一个企业的特殊性都应该体现在财务问题上，农业企业也不例外，因此投行在关注农业企业上市的可行性也主要关注财务问题，而这里提到的收入季节性问题非常具有启示意义。以前接触一些企业，的确是收入主要集中在3-6月之间，其他月份就只有亏的份，当时也不敢贸然去做，还让企业想了很多的办法去减弱这种季节性对经营带来的风险。当然，就是现在也不能说一个企业只有几个月有收入就完全可以上市，至少我们可以判断，如果一个企业收入是真实的且是持续的，季节性问题就不是实质障碍。

3、现金收支造假可能性较大，尽量减少现金收支，当然也不是一点也不允许存在现金收支，只要能合理解释。尽量保留有第三方（如农民）签字等外围证据，保证采购、销售环节的真实性。

对此，投行小兵认为：（1）现金收支，这确实不是好东西，因为你什么东西都没有留痕，没有第三方证据，就算你是什么坏事都没做过的齐天大圣说破了天也不一定有人相信。以前存在现金收支的原因无非是银行不发达、农村网点少，农民喜欢收现金，如果不给现金就没业务做等等，不过现在金融越来越发达的情况下，不管你再有什么理由，现金收支都应该尽量避免，最好一点没有，就算是有一点必须是可控的范围内，至少是对发行人整个生产经营明确看来没有不利的影响。

（2）外围证据：农业企业的财务状况很特殊，也异常的复杂，在项目执行过程中，也就相应有一些比较开放甚至创新的思路，手段越丰富，你获取的证据可能也就越多，那么果真出了什么事情，你能够免责的机会也就会更多。比如农民开的一些白条、村委会的一些会议纪要、买卖的收据等，这些证据从法律和财务上或许不合规、不规范，但是只要是真实存在的，都可以留存作为结论的佐证。

4、以个人名义办卡是可以的，但必须是为公司服务，个人卡的收支明细应体现为公司服务，尽量规范起来，核查过程中将核查个人卡的银行流水。

对此，投行小兵认为：在金融服务与互联网连接越来越深入和紧密的情况下，说用公司账户开展业务不方便的理由已经很牵强，就算是有困难，也要克服困难彻底解决，这也是企业上市要付出的成本。同花顺的案例就是如此，当时解释说业务员要满世界跑，收款就先放到自己的卡里然后再给公司，这可以作为报告期期初或者以前存在个人开卡的理由，最后还是逐渐规范了。

5、建立符合农业企业生产经营特点的存货盘点、生物资产核算等财务制度，能够通过验证核查真实性。

在投行小兵看来，农业企业的资产除了房子土地之外，主要的就是鸡鸭鱼了，这些资产怎么盘点和核算，确实需要动一点点脑筋。这个问题监管机构在很多场合都说过了，这里不再多说，不过他还是提醒中介机构一点，尽管说出来有时候感觉很好笑，不过作为中介机构千万不要一笑而过了。

6、农业企业普遍会计基础比较薄弱，应在结算、财务、出纳、销售、在建工程等各个方面建立相应的制度。