信达资产将挂牌H股 开资产管理公司上市先河

11月25日，中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“信达资产”）在香港举行投资者推介会，有望成为第一个在港上市的资产管理公司(AMC)。

据《第一财经日报》获得的初步招股文件显示，此次信达资产最多募集28亿美元，已有10名基础投资者认购近11亿美元(约85.8亿港元)股份。文件还显示，信达资产11月25日至12月4日期间进行招股，12月5日定价，12月12日挂牌上市，而负责信达资产新股发行的保荐行有美林美银、瑞信、高盛和摩根士丹利。

多位金融方面的人士分析指出，之所以吸引如此多的投资者，主要是由于信达资产是国有大型金融机构，信用等级高，再加上招股价格定在3~3.58港元，低于原计划;而若12月12日成功在港交所挂牌上市，则开启了国有资产管理公司上市之先河，有利于实现资本化、证券化和国际化。

据信达资产官网资料显示，经国务院批准，由财政部独家发起，中国信达资产管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立。2012年，信达资产引入全国社会保障基金理事会等四家战略投资者，四家战略投资者总计持有信达资产16.54%的股份。其中，全国社会保障基金所持份额最大，以人民币50亿元获得了信达资产8%的股份，此举被看作信达上市的前奏。由此看来，信达资产于2012年已经开始着手准备上市了，至今已近两年。

另外，据港交所网站刊载的预览资料集显示，无论是收入、盈利、业务规模还是现金回收能力，信达资产均处于中国不良资产管理行业的领先者地位。其中，2010年至2012年，信达资产的收入和净利润均位居四大资产管理公司首位。截至2012年12月31日，信达资产的净资产达到人民币608.8亿元人民币。

“信达资产上市成功意义重大，可谓开启国有资产管理公司上市之先河。”业内人士指出，信达资产上市之后还需要不断健全法人治理结构，建立现代金融企业制度，这样才能适应国际与市场的挑战。