养老保险亏空 商业养老险迎变革机遇

商业养老险迎变革性机遇

针对老龄化进程以及户籍改革预期的强化，一位保险公司市场部负责人士对表示：“以城镇户籍人口计，我国的市民化率仅有35%，户籍制度改革将有望推动市民化率到2020年升至60%;社会保障负担水平将提高80%，仅仅依靠社会保障体制第一支柱所面临的困难将加剧，第二、第三支柱获得快速发展机会将成为必然。”

事实上，我国在上世纪90年代开始逐步建立以基本养老、企业年金、个人养老为三支柱的养老保障体系，但目前的现状是基本养老独大。

业内人士对 表示，通过改变基本养老“一枝独秀”的现状，通过制度创新和市场化运作来发展和壮大第二支柱(企业年金即补充养老保险)和第三支柱(个人商业养老保险)，充分发挥商业养老险的作用，才能发挥养老体系的整体功能。

据国泰君安保险研究员彭玉龙测算，户籍改革推动社会保障体系重构后，第一支柱占养老储备金比重将降至45%。经过20年发展，第二、第三支柱占养老储备将达55%。目前，第一支柱在养老储备中一股独大，占比超过70%，第二、第三支柱发展滞后。

彭玉龙预计，若2033年第三支柱商业养老保险提供12%的收入替代率，则至2033年年金险保费可达到5.1万亿元，较2012年平均增长18%，在寿险保费收入中占比将升至50%，拉动寿险保费年均增长12%。

另外，按照“三支柱”养老体制的构建，企业年金、职业年金归入第二支柱。我国自2004年建立企业年金制度至今已有8年，由于税收优惠政策不完善，是一种非强制性制度，投资范围和收益率有待进一步提高等因素，企业年金资产积累低于预期，职业年金制度建设进展缓慢。

但从保监会公布的2012年养老保险公司企业年金受托资产管理资产来看，企业年金的累计速度加快，数据显示，2012年养老保险公司企业年金受托资产管理资产为2009亿元，同比增长45.77%。

业内人士表示，促进企业年金和职业年金发展，首先应健全养老金的税收优惠政策，在企业年金运行中适当提高企业缴费的税优幅度，并对个人缴费部分采取延迟纳税的方式;此外，借鉴国际先进经验，将养老金制度由“非强制”转向“半强制”，并逐步转向“强制性”，可以进一步固化企业年金发展趋势。

事实上，在多位保险从业人士看来，养老保障体系重构能否成功，很大程度上取决于支持政策的落实程度，如“个人税延型养老保险试点”的落地等等。