平安证券认罚连降六级 股民吐槽：平安不再平安

值得注意的是，在2012年的券商评级考核中，平安证券也同样爆出了当年轰动一时的胜景山河IPO造假案，但据记者了解，几乎与万福生科造假案性质相同的该案件，最终仅在当年给平安证券的考核减少了2分的损失。

“从2011年，平安证券盛极时的AA评级，到如今C的评级，横跨7级的评价分数显然不是一个十分的差距就能掩盖的。”上述北京券商高层坦言，虽然中国证监会每年根据行业发展情况，结合以前年度分类结果，事先确定A、B、C三大类别公司的相对比例，并根据评价计分的分布情况，具体确定各类别、各级别公司的数量，但其中B类BB级及以上公司的评价计分应高于基准分100分，而C类分数则为60分以上。

这似乎正符合了近两年来业务发展正陷入泥潭的平安证券现状。

“此外，对于万福生科案，平安证券的考核扣分在今年本可以因‘暂不受理与行政许可有关文件’而仅扣除2.5分，且不影响别的加分，但其选择了提前一次结算清楚，这就意味着在2014年评级时，万福生科案已提前‘利空出尽’”。上述接近于监管层的知情人士坦言，这一做法，正好与平安证券目前因万福生科案件发生后，宣传的“推倒重来”的想法一致。

也正是如此，平安证券的有关负责人士表态称：“公司将认真总结，协调好业务发展与规范管理的步伐，加强内控体系建设，公司有信心在来年的分类评价中取得较好的结果。”

光大国信难逃此劫

显然，对于正处于被立案过程中的光大证券、国信证券而言，其有关案件的查处因不在2013年的评价期内，而使得其评级未有大变动。但相对于正在架构“推倒重建新业务”的平安证券，这两家券商却并非幸运儿。

2013年4月末，在此次IPO财务核查抽查中，由光大证券保荐的天丰节能IPO项目造假一事被牵扯出水面。

“天丰节能的造假事件基本上已经被事实认定了，虽然其还未上市，但针对目前监管层对于IPO造假上市从严处罚的零容忍度，参照之前民生证券天能科技的处罚，光大证券在2014年券商评级大幅度降位的可能性非常大。”上述北京某券商高层坦言。

因为被立案之事，光大证券筹备近两年，并在立案前一个月刚获得发行批文的70亿定向增发项目已彻底泡汤。

而对于同样被立案的国信证券，其最后的处罚结果除了影响有关投行业务以及明年的券商评级排名外，还将直接影响到其正在排队等待预披露的IPO。早在2012年年初就已经在拟上市名单中排队的国信证券，在经过了近两年的等待后，2014年显然是其IPO的最佳时间窗口。

“按照《首次公开发行股票并上市管理办法》，国信证券如果一旦此次结果受到行政处罚，那么其三年内将不能申请IPO。”上述接近于监管层的知青人士向记者透露。

若按照有关规定，券商保荐项目在上市当年发生亏损，应暂停其保荐资格三个月。

“如果一旦暂停国信证券的保荐资格，这就属于行政处罚，那么国信证券的IPO进程则将中断。”上述接近监管层的知情人士坦言。

如果国信证券此次立案的结果最终坐实，那么其不仅仅面对的是如平安证券般的评级大幅下滑，其IPO进程或也将如光大证券的定增项目一样被终止。