煤炭市场供大于求趋势渐显

国家经济增速下降，新能源产业迅速发展，煤炭生产规模不断扩大，我国煤炭供需格局正发生重大变化，煤炭市场供大于求趋势渐显。

经济增长放缓 煤炭需求增幅低位运行

现在全球经济当中不确定性的因素很多，但有一个因素是确定的，即未来几年全球经济处于低速增长期，我国也会受到影响。近几年的固定资产投资增长的幅度比较快，但是，2012年固定资产投资增长幅度会和出口增幅一样有所下降，只有消费需求会有小幅上升，整个宏观经济呈现“两降一升”的态势。我国的能源消费以煤炭为主，受此因素影响，煤炭需求增幅同样也会趋缓。

据前瞻网记者了解，我国GDP“十五”年均增长9.5%，“十一五”年均增长11.2%，与此相适应，我国煤炭产量分别增长11.28%、7.98%，由2000年的12.99亿吨达到2010年的32.35亿吨;煤炭消费分别增长10.60%、8.34%，由2000年的13.2亿吨达到2010年的31.80亿吨。

但是，由于“十二五”国家经济发展速度回落式增长基调已定，从 2012年开始，煤炭需求增长受经济结构调整、转变发展方式步伐加快抑制，将成为不争的事实。2012年，四大行业耗煤约30.56亿吨左右，以四大行业占全部耗煤的86.62%来推算，2012年全国的煤炭消耗量将在35.2亿吨左右，比2011年增加约1.5亿吨，增长4%～ 5%，其增幅要比2011年与2010年的8.5%回落4个百分点左右。因为我国现在尤其强调经济稳步增长，据此可初步预计，“十二五”后几年煤炭需求量的年均增幅基本会在4%～6%之间波动。

新能源产业蓬勃发展 煤炭市场空间受挤压

新能源产业是一个非常笼统的产业概括，在我国一般指区别于煤炭、石油、天然气等传统化石能源的新型能源，主要包括水能、风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能，以及核能、氢能、可燃冰等。开发新能源是中国乃至世界能源发展的战略方向，进入21世纪以来，美国、欧洲、日本等发达国家纷纷将核能、氢能、风能、太阳能、潮汐能、生物质能等新能源产业作为战略性新兴产业进行培育，并投入巨资发展，谁在未来抢占了新能源制高点，谁就拥有了领先的战略优势。

近几年国家制定规划和相关政策，大力支持发展新能源。特别是风能、太阳能和核能等新能源，发展前景非常可观。

根据“十二五”有关专项发展规划和能源相关发展预测研究，国家将投巨资发展风电，使风电呈几何级发展，到2015年我国风电装机容量达到1亿千瓦，占我国电力装机总容量的7%，到2020年风电装机容量达到1.8亿千瓦，占我国电力装机总容量的9%.太阳能会很快成为新能源的支柱产业，国家将稳继续推广利用太阳能热水器、稳步启动国内太阳能发电市场、加强行业规划和准入管理等，2015年，我国太阳能热利用面积将达到4亿平方米，太阳能发电装机容量达到200万千瓦;2020年太阳能发电装机达到2000万千瓦。

虽然日本福岛核危机后，我国暂停审批核电项目，但各种迹象表明，核电建设下一步仍旧要“快步走”，2015年核电装机容量将达到4300万千瓦，2020年则会达到8600万千瓦。

新能源产业的快速发展，在增强我国能源可再生能力、保障国家能源安全的同时，还可促进降低温室气体排放，减轻碳排放压力。但是，不可否认，新能源的快速成长也相应挤压传统化石能源尤其是煤炭的生存空间。2020年，中国新能源发电装机容量至少为2.9亿千瓦。到时，这些装机容量的每年的发电规模，约为7亿吨左右煤炭的发电量。

资源开发投资活跃 产能过剩日益显现

自2001年以来，在市场利好形势的刺激，以及国家政策导向下，资源开发呈多元发展：煤炭企业强控煤炭资源，快速扩张建新矿、建大矿;多行业涉足煤炭产业，促使对煤炭采选业投资持续升高;电力企业凭借强大经济实力、产业关联优势和国家政策的支持，大举进入煤炭行业强占资源开发建设新煤矿;民营企业凭借灵活机制积极介入煤炭产业开发煤矿等。据统计，全国有16个行业投资办煤矿，其中，五大电力集团和华润集团六家非煤企业集团2009年产煤1.28亿吨，2010年达到3.2亿吨，2015年将达到7.1亿吨。

据前瞻网记者获悉，“十五”期间煤炭采选业累计固定资产投资总额达2253亿元，平均每年投资450.6亿元，“十一五”期间煤炭采选业累计固定资产投资总额达12489.7亿元，平均每年投资2497.94亿元，其中2010年煤炭采选业固定资产投资额高达3770亿元，“十一五”投资额是“十五”的5.54倍，相当于新中国成立55年煤炭投资总和的2.8倍。进入“十二五”，对煤炭采选业的固定资产投资仍延续上升势头，2011年投资约4700亿元，同比增长16%。

全国煤炭采选业固定资产投资额大幅持续增加的背后是产能的扩张。2006至2011年，煤炭采选业固定资产累计投资超过1.6万亿元，加上建井技术、开采技术及装备水平的革新与提升，增加产能约20亿吨，其中仅在“十二五”期间就要释放15亿吨。煤炭产能的快速增加，一方面可满足国民经济快速发展对能源的需求，另一方面大大增加了煤炭企业的市场风险。当国民经济发展速度减缓时，业已形成和将要形成的煤炭巨大产能过剩问题就会凸现出来了。

内蒙古、山西、陕西、河南等重点产煤地区推进煤炭企业兼并重组、整顿改造和关闭小煤矿，影响了部分产能的释放;许多大型矿井、特大型矿井正在建设之中，尚未形成实际产能;产能集中在晋陕蒙地区，受运输通道的制约，短期内难以将煤炭畅通地运送到华东、华南等重点消费地区。受这些因素制约，煤炭产能过剩问题表现得还不是很充分。随着大矿井的陆续投产，“大通道”建设畅通，产能加快释放，加之国家宏观经济增速减缓导致需求下降，我国煤炭产能过剩更加严重。