飞奔中的小贷行业仍存隐患

小额贷款公司作为中小企业的主要融资渠道，备受关注，各行行业开始窥探。自2008年试点开闸以来，小额贷款行业一路飙车。由于试点允许国有和民营资本进入小额贷款领域，各路资本纷纷抢滩小额贷款行业，甚至“原来做民间借贷的也进来了”。

自2008年小额贷款公司试点开闸以来，小额贷款行业呈现出高速发展的格局。2009年小额贷款公司数量的增幅一度高达239.44%。2012年的增幅为41.99%。据央行公布，截至2013年底，全国已有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元，小额贷款公司数量增幅为28.93%。

虽然从增幅来看是在逐年递减，2013年的增幅就较2012年下降了13.06%，为试点以来增幅的最低值，但业内专家表示，这主要是由于小额贷款公司基础不断扩大的缘故。数据显示，与2012年实际新增的1768家小额贷款公司相比，2013年的实际新增小额贷款公司数量为1759家，十分接近。2013年也是2008年以来机构数量增长第二多的年份，行业整体规模稳步扩大。

值得注意的是，由于试点允许国有和民营资本进入小额贷款领域，一些国有企业、民营企业都开始纷纷成立起了自己的小额贷款公司。

据记者了解，一些上市公司也开始涉足小额贷款领域，自行成立或参股一家甚至多家小额贷款公司，亦有部分担保公司开始转型做小额贷款。甚至有一些商会、协会也在筹备或已经开展小额贷款业务。

“原来做民间借贷的也进来(这个行业)了。”资深业内人士李旭(化名)告诉记者。李旭早期筹备过两家担保公司，但担保这个行业“变化太快了”，“事实上从起飞到辉煌就只有短短几个月，我见证了担保公司发展、起飞、辉煌到衰落这个过程”。

2011年李旭从担保公司出来，转战小额贷款行业。“小额贷款公司的起点跟担保不一样”，李旭告诉记者，担保公司很多都是空手套白狼的模式，思路基本上是“几个老板出点钱，然后再从银行套钱出来”开展业务。但小额贷款公司的发展一开始就是很稳健的。

“2011年全广州只有8家小额贷款公司，都是从区一级上报成立，实力比较强，都有实业背景支撑，有现成的团队。”李旭说。

据了解，2012年，大批担保从业人员开始转战小额贷款行业。李旭称，那时候小额贷款行业牌照开始放开，而随着牌照的放开，特别是注册资本从一个亿增加到两个亿的时候，原先依托自己股东产业链成立的小额贷款公司，单纯依靠股东业务开始“吃不饱”，就开始跟银行合作，或者从市场接一些单回来。

传统企业涉足小额贷款领域的则更多。以佛山为例，不少传统的陶瓷、钢铁、铝型材、房地产、家具、印刷等行业的民营企业就加入了小额贷款行业。截至去年三季度，佛山成立的小额贷款公司总量远超过去多年成立的总和。与之相关的是，当地根深蒂固的传统支柱产业的民营资本是最主要的资金推手。

有业内人士表示，吸引这些资本纷纷抢滩小额贷款行业的主要原因就是市场对贷款的巨大需求带来的资金高回报率。其背景是近年来银根紧缩，市场流动性较弱，不少企业出现“钱荒”，而银行贷款审批严格，流程复杂，也不太乐意向不能提供信用支持或没有足够抵押品的中小微企业贷款，这些不受银行青睐的中小微企业为小额贷款公司的发展提供了机会。

有企业称，自行建立小额贷款公司会在一定程度上将增加公司的资金风险，但是如果风险控制得当，有利于企业将闲钱活用，将获得更大的收益。

据了解，目前股东业务、服务股东产业链是小额贷款公司最常见的一种运作模式。李旭告诉记者，譬如广州的一家小额贷款公司，发起人有上市公司背景，整个集团里有20多家子公司，而这家小额贷款公司成立的主要目的就是为集团成员服务，贷款给集团成员的利息也有严格的限制，不能超过设定的幅度。

在李旭看来，这些传统企业涉足金融更多是由于市场的倒逼。“中国进入WTO以后，制造企业大发展、外贸大发展，但到了2008年金融危机以后，国外的经济环境恶化，国内的制造业产能也开始过剩，衍生出的情况就是资金过剩，当积累到一定时候，市场就倒逼这些制造企业转型，进行金融对冲，于是就需要发展金融服务业，开始升级。而小额贷款行业就是这些企业打造整个金融产业链的一个补充。”

而对于商会协会开展小额贷款业务，李旭并不看好。他认为，很多商会协会都是挂着一个虚的名头，实际上就只有几个大老板在控股，所以做出来的金融产品也只是为少数的企业主服务。“做得比较好的也有，但是很少，并没有做到让所有商会、协会会员受益。”