法制视野下的小贷公司

三、从金融视角看小贷公司发展的三种“境界”

“思路决定出路”，小贷公司的投资人和经营者是否能深刻认识到小贷公司天然具有的金融属性，会自觉或不自觉地对其微观经营思路和方式产生巨大影响。根据笔者从业经验，目前绝大多数小贷公司的发展处于三重不同的“境界”，可尝试概括为：从事借贷生意、从事借贷行业和从事金融事业。处于不同“境界”中的小贷公司，在不同的阶段中应择优采取适合自身的发展手段。

小贷公司发展的第一重“境界”：从事借贷生意。处于这一状态的小贷公司主要经营特点为：模仿银行模式从事简单的借贷业务操作;业务操作中主要考虑借款人的抵押物，其经营更趋向“典当模式”;只关注经营风险和追求公司利润，没有形成自己合理的信贷产品;不注重人才队伍的建设;不太关注公司的长远规划和发展。

处于第一重“境界”的小贷公司，首要做好的是在单笔借款业务中有效地防范法律风险，可采取如下防范风险的具体手段：一是培养从业人员的法律素养或外聘法律顾问，以降低经营风险。二是制定严密规范的业务合同，在风险出现时最大程度上维护小贷公司的利益。三是设计采取有效的担保手段，以确保不良贷款损失降到最低。

小贷公司发展的第二重“境界”：从事借贷行业。处于这一状态的小贷公司一般制定有中长期经营发展规划，有培养员工的意识和需求，在经营中不完全依赖熟人客户，而是通过市场调研来不断寻找目标客户，并针对目标客户设计信贷产品，能稳健地提高资金的使用效率。

对处于第二重“境界”中的小贷公司，要进一步为自己的长期可持续发展夯实基础，可从如下方面完善和改进公司经营管理：一是建立有效的公司治理结构。科学、合理、专业、高效的公司治理结构是一个小贷公司可持续发展的组织基础。二是制定有效的各项管理制度，确立公司“法治”。发展到这一阶段的小贷公司不能还停留在“个体户式”或“小作坊式”管理，应制定行之有效的管理制度来规范公司经营管理。三是在分析目标客户的前提下，设计实用的信贷产品。在深入了解和研究目标客户的经营方式、盈利模式、回款周期、市场形势等因素的前提下，为批量目标客户量身定制信贷产品而不是简单模仿银行，这样小贷公司最终才可获得自己的忠实客户。

小贷公司发展的第三重“境界”：从事金融事业。处于这一状态的小贷公司能够深刻理解其所从事业务的金融本质，有长久稳定的人才培养计划，有可持续的商业模式，能通过金融杠杆及经营规模来实现金融的持续效用，有最终实现资本市场融资的宏伟蓝图。

处于第三重“境界”中的小贷公司，可从如下方面进行创新发展：一是建立并实现稳定的“小额、分散”的可持续商业模式。“大数原则”理论基础下的“小额、分散”经营模式，是目前被证明最适合小贷公司发展的可持续商业模式，但此种模式的建立却非一朝一夕之功，它需要小额贷款的经营者埋头稳健地从理念创新、制度建设、激励约束、人才培养、产品设计、市场开发、后台信息系统支持等多方面长期经营方可建立。二是树立“无规模，无金融;无杠杆，无金融”的理念，小贷公司的经营者应在目前金融法律制度框架内，通过小贷公司的产权扩张及杠杆手段，以实现金融规模效应及持续效应。三是经营者应不断完善股权结构和财务指标，谋求在资本市场“上市”。最早上市的小贷公司，最有可能成为某一区域的小贷公司行业的领跑者和领导者。