米哥说P2P：网贷行业进入备案2.0阶段 变化加速 形势趋明

2018年7月1日开始，国内P2P网贷行业又进入了一个无形的新阶段：备案2.0.

原定于今年6月底要完成的网贷备案工作正式进入实质性延期阶段。据媒体报道，相关监管层人士表示具体延期时间尚不清楚，但肯定会小于等于三年。备案延期让整个P2P行业都陷入了焦虑：在合规成本和运营成本的双高压力下艰难前行，本以为过了6月就能守得云开见月明，谁成想黎明前的黑暗仍将前路漫漫。

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合规自律平台米族金融表示，备案只是合规的一个表现形式，备案一波三折，其深层含义其实是合规形势复杂严峻。合规问题是全行业的问题，解决也必然需要全行业共同努力。各地区、各平台整改情况不同、阶段各异，但我们的方向是一致且明确的：合规。备案可以迟来，但合规不容松懈。唯有把不折不扣的合规作为一切经营行为的前提条件，平台方能得生存，整个行业也才能把握方向健康持续向前。

原计划的P2P网贷备案并未如期实现，但围绕这一合规重要节点，P2P行业的相关变化已经开始加剧、或主动或被动；经过几轮洗牌后平台分化形势趋于明朗，大步向前和淘汰退出都在加速。

盈利形势向好

2018年5月底，网贷之家根据新版协会信披系统、平台官网、上市平台财报等不同渠道上平台披露的财务数据，统计了100家P2P平台（为不完全统计，涵盖大中小各类P2P平台）2017年的营业收入和净利润数据。

100家样本平台中，2017年营收过亿的平台达到了33家，9家营收超过10亿。净利润方面， 2017年实现盈利的平台为71家。其中，59家净利润超过百万，34家净利润超过千万，13家净利润过亿。而在2016年的数据中（共统计118家平台），盈利数为59家，其中净利润过亿的仅为5家。

网贷之家研究员刘美茹表示，随着监管趋严，网贷行业经历了新一轮洗牌，行业发展进入稳定发展阶段，利率也逐渐降到合理水平，具有竞争优势的平台无需再付出高额的获客成本，并随着平台规模的扩大，带来营收的增长，平台开始进入盈利周期。

融资热度上升

进入2018年，5月开始P2P行业融资热度开始回温，6月则大幅上升。综合网贷之家和网贷天眼数据，6月份P2P行业共发生7例融资事件，总融资金额高达38亿元人民币。

本月融资金额最大的是草根投资23亿人民币D轮融资，由洲际油气领投；投之家B轮4.09亿人民币，投资方为上市公司珈伟股份的母公司阿拉山口市灏轩股权投资有限公司；玖富D轮6500万美元，由famous group和plentiful international投资；宜人贷获高盛3.24亿人民币战略投资。另外三家是龙龙理财、银多网和信用宝。刚进入7月，爱钱帮又传来完成3亿元B+轮融资的消息，投资方为信义资本陆复斌。

业内人士认为，虽然目前依然处于合规不能放松的胶着状态，但P2P行业的密集整顿已经成效显著，行业环境大幅向好、前景可期。另外，淘汰加速造成分化明朗，用户和资金都将逐渐流向优势合规平台，这是投资界在备案形式尚不明确的情况下对P2P行业持续释放信心的主要原因。

激浊扬清、淘汰加速

据网贷之家数据，截至2018年6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1842家，相比5月底减少了30家。据不完全统计，6月停业及问题平台数量为66家，其中问题平台52家（提现困难49家、跑路3家），停业平台14家。截至2018年6月底，累计停业及问题平台达到4334家，P2P网贷行业累计平台数量达6176家（含停业及问题平台）。

引起用户恐慌、让行业背锅的四大高返平台，其实质是非法集资，借P2P之名、行庞氏骗局之实。不但违法，且严重扰乱了P2P网贷行业秩序、危害用户财产安全，实属过街老鼠人人喊打。所以广大用户务必提高警惕，做到不迷信背景、全面考察平台实力、密切关注平台动态、远离畸高收益等，提升个人“出借素质”是当务之急。

除此之外的逾期或提现困难造成的主动清盘退出，则是正常现象。在去杠杆的背景下，市场流动性整体收紧，市场资金面正呈现周期性紧张局面，市场利率不断被推高让很多平台压力巨大。另外监管趋严，问题平台的生存空间越来越小，从而引发了连锁反应。

合规自律平台米族金融表示，近期行业频现雷潮，这也是监管倒逼行业自我调整、优胜劣汰的过程。在良性竞争加剧、高压监管趋严、自身经营疲弱等因素的综合作用下，平台良性退出是必然结果。经过前一轮备案冲刺，一批平台在合规和运营成本的压力下后劲不足，所以后续此类集中退出或将持续出现。

网贷备案统一验收标准将出台

近日，有媒体消息称，网贷行业或将出台统一的整改验收标准。但具体到时间，据接近监管的某权威人士表示：鉴于目前的情况和局面，今年年内或将难以发布网贷备案统一验收标准。

另外，地方银保监人士表示，互联网金融领域正在政策转化期，但地方上还是会按照原来的整改要求进行监督把控，力度不减。

 “3+1”（一个办法三个指引）处于监管制度体系的顶层，是P2P行业的整改核心和最高指导原则，以此为基准，自今年1月初，各地方纷纷出台本区域的整改验收文件。迅速给出标准虽然好，但问题也随着积极性一起出现了。

地方性差异巨大，让平台有些无所适从。比如上海、深圳等地要求银行存管属地化，这让已经上线存管系统的平台承担了不小的额外成本和合规压力，直接影响了平台的合规进程。再比如债转问题，深圳对“出借人之间进行的低频债权转让，且事先向出借人提示流动性风险并经出借人确认的”予以支持；上海则禁止个人债权在平台进行转让（平台自身撮合交易产生债权的逐笔转让除外），标准不同，无疑让不同地区平台在合规和业务双方面都面临诸多“不平等”。

合规自律平台米族金融表示，虽然各地P2P平台在数量、体量、合规进度、复杂程度等方面都各不相同，但从业规则和标准不能因地而异。统一标准，划定跑道、明确终点，才能在全国范围内切实推动合规整改迅速向前。全国性标准出台后，抠细节、抓落实或将成为各地方的主要任务。在中间这段时间，对平台来说，摆正心态，继续严守合规底线，调整平台业务和运营中的不合规部分，向好、向健康、向合规，方是正确姿势。

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