证监会连放大招限制做空 A股酝酿新动向
2015-08-09 11:43:51 责任编辑：汪昌琴 来源：前瞻网
43个账户被监管，其中38个账户被限制交易
管理层“打击恶意做空”“查处集中抛售股票”也终于有了结果。截至目前，沪深两市共计43个账户遭到监管，其中，38个账户因存在严重异常交易行为受到交易限制，有的被暂停三个月。具有程序化交易特征的账户成为证监会的重点查处对象。
本次被限制交易的账户，其违规行为主要分为两种情形：一是当日累计撤单量占比过高，某账户一日累计申报卖出近1.6万笔，金额超过15亿元，申报后的撤单率高达99.18%。二是涉嫌日内短线操纵行为，影响个股交易量及价格，诱导投资者买卖，以趁机高价卖出或低价买入股票。
证监会表示，程序化交易具有频繁申报等特征，产生助涨助跌作用，特别是在近期股市大幅波动期间对市场的影响更为明显。
值得注意的是，除个人账户外，量化对冲产品成为重点监管对象。盈峰资本管理有限公司、盈融达投资（北京）有限公司等私募，以及中国对外经济贸易信托有限公司、中融国际信托有限公司等提供私募产品发行通道的机构均在名单之中。
在被限制交易账户的背后，国际对冲基金身影亦隐现其中。据媒体报道，司度（上海）贸易有限公司的背景，甚至可能牵扯到全球最大的对冲基金Citadel。如果这一关联属实，此前外资对冲基金进入A股做空套利的传言将被做实。
某大型公募基金经理表示，限制账户交易与改变融券细则一样，都是让“空头”失去做空的筹码与工具，从而改变多空格局。这显示“国家队”对行情干预的主导性越来越强，不仅仅真金白银救市，也从交易规则上断了空方后路。
证监会新闻发言人邓舸
监管层的人事变动或为下一阶段的监管埋下伏笔。
坊间传闻，国家外汇管理局副局长李超将调任证监会副主席，现任证监会主席助理的张育军，或将赴央行担任副行长一职。不过，这一消息尚未得到官方证实。
如果李超赴任，他在外汇、资本项目管理方面的丰富经验会对证券交易中的跨境资金监管发挥积极作用。
公开资料显示，李超在外管局期间负责综合司（政策法规司）、资本项目管理司两个部门。
为抑制过度交易，加大异常交易行为监管力度，中金所也公布了两大措施，不仅股指期货手续费调整为交易手续费和申报费两部分，还明确了市场异常交易行为的认定。
在此基础上，券商、期货公司重申了股指期货的交易规则，个别券商甚至提出更为苛刻的要求。
再融资恢复发审并不预示IPO重启
受再融资传闻影响，
某投行人士称，上市公司再融资的核准、发行其实一直在正常推进，并购重组过程中涉及的配套再融资的审核也在正常上会，不存在所谓重启。不同的只是，再融资发审会近一个月没有安排。
事实也的确如此。自
不过，这并不代表A股再融资就此停滞。
Wind数据显示，
“上述公司的再融资方案，都是已在
不过，上述投行人士表示，证监会当前阶段对再融资审核会谨慎推进，主要是市场信心仍未完全恢复，A股行情仍然未稳。“随着市场信心逐步恢复，安排再融资项目上会或水到渠成。”
“再融资发审会正常以后，短期对市场有心理上的冲击，但市场再融资功能恢复，有利于企业发展。”前述公募基金经理表示，相比之下，再融资重启不会对大盘带来较大利空，因为再融资带来的抽血效应不如IPO那么直接。
在上市公司资金面普遍偏紧、融资成本较高的背景下，上市公司定增频率正在加快。截至7月底，上市公司实施定增的次数多达366次，比去年同期增加78%。
也有市场人士积极呼吁要尽快重启IPO。兴业证券研究所首席策略分析师张忆东强调，IPO重启、积极推进注册制才能保证牛市继续。IPO重启进程慢，反而不利于牛市逻辑，因其不利于为经济转型服务。
值得注意的是，证监会查处上市公司违法违规力度也显著加大。Wind数据显示，7月份后已有28家公司公告表示被证监会立案调查。这一立案数超过今年上半年总和。包括南风股份、中国高科、方正证券、金信诺等多家公司因为这一原因被立案调查。据悉，证监会近期将分批集中处罚一批违法违规案件。
从7月份证监会发出的调查通知中可以看出，上市公司被调查对象多数集中在其实际控制人或重要股东，信息披露违法违规、违规减持股份、短线交易违法违规是上市公司被立案调查的三大主要原因。
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