招行前董事长马蔚华：互联网金融颠覆不了商业银行

招行前董事长马蔚华：互联网金融颠覆不了商业银行

谈起“创新”一词，我首先想到的是美国马萨诸塞大学教授塔勒布所著的《黑天鹅》一书。所谓“黑天鹅”，是指那些根本不可能存在的事物，因为欧洲人曾坚信天鹅都是白色的，但这一信念随着第一只黑天鹅的出现而崩溃。塔勒布认为，现代世界恰恰是由那些极端的、未知的和非常不可能发生的“黑天鹅”事件所主导的。《黑天鹅》一书揭示了一个深刻的道理，即不确定性已经成为当今时代的基本特征，人类所处的是一个不确定性的社会环境。塔勒布强调指出，面对不确定性环境，人类并不是无所作为，而是可以进行有效的管理，否则，就会被一只只“黑天鹅”所打倒。

那么，如何对不确定性进行有效管理?管理大师德鲁克指出，“不确定性中包含确定性，未来既是不可预测的也是可预测的。不可预测的是未来的精确图景，可预测的则是未来发展的大趋势。”也就是说，面对不确定性的经营环境，企业要主动求变而不墨守成规，勇于创新而不消极对待;但企业的变革创新不是盲目的、无序的，必须符合时代发展的基本趋势，符合事物发展的内在规律，符合市场客户的本质需求。这就是不确定性背景下企业的生存发展之道。

对金融机构而言，所谓的创新就是金融创新。而说起金融创新，不能不谈到华尔街。华尔街长期以来是世人瞩目的焦点，人们对它抱有一种爱恨交加的复杂情绪。对于华尔街，我比较赞同几年前曾热播的一部央视纪录片《华尔街》所宣传和叙述的主题，即华尔街创造财富的力量远大于其破坏财富的力量。一方面，由于华尔街贪婪、逐利的本性，不断引发金融危机，对财富造成了破坏;另一方面，华尔街是撬动美国经济的杠杆，从美国的独立战争到南北战争，从第一次世界大战到第二次世界大战，从19世纪末美国工业化进程到20世纪末新经济转轨，华尔街在美国不同的历史时期承担了不同的历史使命。

从某种意义上讲，华尔街创造了现代美国。华尔街创造财富的秘诀就在于不断创新。一位华尔街的金融高管曾经说过：“跟着客户的需求走，迅速转型，一直是华尔街长盛不衰的秘密。华尔街永远不会死去。”从资产支持证券到货币市场基金，从浮动利率债券到远期利率协定，从外汇期货到货币互换，从利率掉期到各式各样的信用衍生品，可以说，正是金融创新促成了华尔街金融财富的快速增值，并催生了花旗银行、摩根大通、高盛等金融巨擘。

作为我国银行金融业的一份子，招商银行在成长发展的过程中，始终高度重视发挥金融创新的原动力作用。下面我想从招行的创新实践谈起，逐步展开今天的话题。