温州金融改革成效细微 民间借贷危机发酵

趋势小企业融资渠道将现分化

温州市统计数据表明，截至2012年末，温州银行业金融机构贷款余额已经超过了7000亿，但温州2012年GDP总额还不到4000亿。这意味着，温州的贷款发放量并不小，但资金使用效率不高。并且，继去年倒逼企业老板频频“跑路”后，如今，借贷危机主要转向了企业的互联、互保。

前瞻网了解到，当地已有一些大型民企发生了资金链断裂危机，而与这些大企业有互保关系的关联企业有的多达十余家。温州银监局调查人员反映，“如果银行进一步对资金链出现问题的企业进行抽贷、收贷，那么企业将无法提供后续足额的抵押担保，这极有可能引发担保连锁反应。因此，银监局仍在进一步协调银行和企业之间如何有效进行资金周转问题。”

“对于银行而言，企业担保链的风险还未化解，抽贷和放贷问题都存在，温州中小企业关停、倒闭现象也还存在。”温州地区一家股份制银行的公司业务部人士透露，“现在，不少银行在温州地区的不良贷款率都不低，因此，对于一些资金链出现问题的小企业，银行放贷依然谨慎，回收贷款后是否再继续放贷，还需要严格地重新审核。”

基于银行放贷渠道收紧，不少小企业则通过担保、发债等方式寻求融资。温州新创建的小微企业再担保中心就是为担保公司再担保，如此一来，可以加大担保公司的担保能力，放大担保机构的担保倍数，意在缓解小微企业融资难。

有分析认为，在银行信贷渠道收紧的背景下，小企业融资方式可能出现分化，一部分资信较好的小企业能够继续通过银行贷款获得融资，而另一部分还陷入资金链危机的企业则需要通过发债、票据甚至通过小贷公司等民间借贷方式获取融资。

温州市政府副秘书长、金融办主任张震宇同样认为，“仅从融资问题上看，中小企业永远存在结构性的矛盾，银行不可能完全包揽企业生产经营所需要的资金。中小企业要获得银行贷款还要跨过三道门槛：一是在良好信用大环境条件下，企业经营者具有较好的信誉;二是民营企业信息披露的真实可靠;三是在利率定价机制健全条件下，保证银行实现高风险高收益，低风险低收益。”

举措开放民资进入金融业或是改革突破口

事实上，温州金融改革总体方案的初衷也包括让民间资本阳光化、规范化，调动民间投资的积极性;解决民间资本多、投资难，中小企业多、融资难的“两多两难”问题。不过，有分析认为，民间金融创新涉及国有金融垄断问题，短期内难有突破。

温州中小企业发展促进会会长周德文认为，民间资本在设立金融机构方面的融入度依然很低，并且，利率市场化缺乏试点，利率市场化改革推进的难度很大。另外，地方金融监管身份尴尬，是否合法还未有明确定论，这些都是导致至今温州金改没有取得实质性进展的原因。

“今年还是有机会在民资进入银行业方面有所突破。”周德文说，“温州要进行金融改革必须打破金融体系中的垄断，要进行市场化改造，实行自由、公开的金融交易准入审核标准之外，更要实行利率的市场化改造。”

前不久，温州首家农村合作金融机构改制为股份制农村商业银行，即龙湾农村商业银行，这被认为是民资进入银行业的“破冰”之举。改制后的农商行定向募股吸收了8亿多元民间资本，入股的企业涉及制造业、农业、阀门、皮革和电子产业。

周德文预计，今年温州至少会有1至2个纯粹的民营银行诞生，哪怕是小银行。另外，“今年温州金改在原先的工作基础上，已经列出了15个重点突破项目，其中包括力争今年在国务院批准的前提下，启动个人境外直接投资试点，并对外发布管理办法。备受关注的《浙江省温州民间融资管理条例》也已经上报浙江省政府，待浙江人大审批，将争取在今年立法。”张震宇透露。

温州应进一步开放民资进入金融领域，这也被业内多位专家认为是改革突破口。中科院金融研究所人士表示，“温州金改应该涉及银行、保险等诸多领域，应该对当前的银行信贷模式进行创新;同时，丰富金融市场的层次，让更多的民间资金参与到金融市场建设中，不过这也需要政策的支持和引导，应该打破民间资本通过金融系统顺畅进入企业的症结。”