过度扩张致江苏光伏产业陷入寒冬

龙头企业的转型纠结

面对新形势，阿特斯这个以谨慎著称的企业也难免随了大潮。

“工厂停产半年之后再重开，你的技术绝对达不到一直生产的企业的水平，那这个厂自然就会被淘汰。” 阿特斯(CSIQ：NASDAQ)董事长兼首席执行官瞿晓铧表示。

实际上，对阿特斯这样的一线企业来说，前行之路也并不平坦。“历史的经验告诉我们，中段的制造企业总是难以独立存活，要么受制于上游的硅料，要么受制于下游的项目。”在天华阳光控股有限公司董事长苏维利看来，中游公司的竞争力过于薄弱。

就算情况真如苏维利料想的那样也没关系，因为瞿晓铧已经下定决心，明天的阿特斯，不再是昨日的阿特斯。

实际上，因为近两年上游硅片价格下降明显，这个早前让许多企业费心布局的环节反而成了累赘。相比之下，阿特斯能够保证财务上的灵活度，瞿晓铧认为很大的原因是在2009和2010年市场最火爆的时候，其在商业模式上没有像许多同行那样追求垂直一体化，把前端环节留给合作伙伴去做。当然，此举的代价是在同行们的毛利率达到30%时，阿特斯只有15%-20%。

然而，去年行业整合期开始后，阿特斯却保持着上升的势头，全年出货量位居全球第五。在形势最艰难的第四季度，排名甚至上升至第二。这也让瞿坚信，产能充分竞争的时候，全产业链并不是降成本的最好方式，“应该要做好分工。”

但面对眼下的新形势，这个以谨慎著称的企业也难免随了大潮，决心要从纯粹的设备制造商转型为整体解决方案提供商。看起来，这与“分工”的理论有悖，但瞿晓铧却说，“只有这样我们才能真正地把握一个项目，给客户带来更多的附加值。”

早在2009年，瞿便在阿特斯内部提出转型的策略，并把目标市场首先定在加拿大。次年，阿特斯投资约2000万美金在当地建起两条全自动生产线，以满足加拿大市场要求60%组件本土生产率才能获得电价补贴的要求。

在许多中国同行看来这并非明智之举。首先，加拿大全国只有安大略一省有电价补贴政策，吸引力本身有限。而最重要的是，跑到发达国家建厂，无异于放弃中国公司的成本优势。

瞿晓铧却并不赞成这样的观点。他表示，安大略省目前批出来的项目总量为1.2-1.3GW，这其中阿特斯占有300兆瓦的大型电站项目，在2010年批出的电价是44.3加分/度(约2.8元/度)。“收益很不错，再加上商业、居民屋顶项目，来自下游的收益在未来三年对于阿特斯的利润贡献将是非常大的。”

但在质疑者看来，这还是显示了中段制造业缺乏竞争力。“尽管这些制造业也都说自己去做项目，但大多数都是买的，并不真正具有项目开发的能力。即使拿到了路条，也未必真的有实力去做开发，还是希望卖出去。”苏维利说。

按照他的想法，中段的设备企业更应该把心思放在技术上，哪怕这项技术与工程建设相关。“比如进入EPC工程技术领域，着力提高系统的发电率。”苏维利说，“一下子跳到项目投资上，离他们过去的优势太远，能否成功较难把握。”

瞿晓铧却还是打算放手一搏。从去年的财报来看，阿特斯算是刚好完成了10%的目标。4月28日，在阿特斯位于苏州高新区的公司生产总部，48岁的瞿晓铧坦言，“制造业仍是民企的强项。”

此番话另一语境，是针对广受热议的央企抄底光伏行业。今年4月初，有消息称“高帅富”央企中海油意欲收购光伏“小清新”阿特斯。虽然时至今日，“收购计划”并没有更多的发展，但许多人仍相信，这只是因为中海油提出的收购条件还不够吸引。

瞿晓铧否认了这些猜测。“眼下的行业困境远不至于让我放弃阿特斯。”他说，“公司的股价最高点达到50美金，最低时也就2美金左右，经过这些之后心态就平和了，阿特斯要做的就是做好自己。”