温州金改遭遇瓶颈 民间借贷如何破局？

温州国家金融综合改革实验区遭遇多重困难

国务院与今年3月28日对浙江温州正式启动国家金融综合改革实验区，距今已经100多天了。试点的温州民间借贷登记服务中心相关负责人透露，试点过程中遇到的瓶颈是按揭贷款顺位抵押还不能做，这制约了有效需求，抑制了民间资金的入市。

同时，温州市瓯海区信通民间资本管理股份有限公司也在股权投资上遇到了问题，税收和退出机制成了最大的障碍。

为此，登记中心下一步打算建立风险拨备金，开辟债权转让市场，同时引进一家担保公司，一部分资金还做拨备金用。民资管理公司目前也在和民生银行洽谈合作，打算共同成立企业互助基金。另悉，温州金改的细则已上报浙江省金融改革领导小组审阅，按计划将于8月公布。

金改瓶颈

据前瞻网了解，4月26日，温州民间借贷登记服务中心(以下简称“借贷登记中心”)正式挂牌营业。日前，位于温州市东明锦园小区内的借贷登记中心中介办公区域又增加了浙贷通、欢邦、富元运通、金算子房贷等4家公司。

从温州市鹿城金融办获得的最新数据显示，截至7月30日，借出登记累计914笔、金额7.25亿元，借入登记累计689笔、金额13.07亿元，成交登记备案134笔、金额8290万元，成交平均利率14.30 。

“实际登记数据与这有差距，要求借入的比较多，要求借出的比较少。”登记中心负责人徐智潜认为，目前针对民间借贷难的解决办法不多，就目前来看，都还不是有效需求。

徐智潜表示，“按揭贷款顺位抵押，现在杭州、上海等地都可以做，温州目前还不能做，以按揭贷款占房产贷款额的10%初步估算，温州这块可以激发的资金有2000多亿元。”

实际上，登记中心自开张以来遇到了不少瓶颈，特别是顺位抵押问题，引起温州市市委书记陈德荣关注，并多次亲自召开会议安排各部门配合。目前，登记中心可以办理二手汽车抵押、房产顺位抵押、工商股权质押、设备抵押、商标质押。

但在徐智潜看来，“有效抵押或担保，份额还是较少。比如车辆抵押，量不大;房屋抵押，现在房价在下降，空间不大;股权质押、商标质押已经开展，但信息不对称，至今才做了2笔。”徐智潜表示，他们下一步就要拓宽产品品种，比如做艺术品抵押等。

无独有偶，作为温州金改的另一个试点项目的民间资本管理公司，也遇到了不少问题。

温州市瓯海区信通民间资本管理股份有限公司(简称“民资管理公司”)总经理助理孙啸翔表示：“当前碰到最大的问题是股权投资，主要涉及到税收和退出机制成最大的障碍。一些老牌企业治理不规范，股权投资前，需要审计公司介入审计，股权出让时含税，退出、转让也要审计，房产增值、未分配利润、收益等都要缴税，如果公司治理不完善，就没法介入。”

据孙啸翔介绍，民资管理公司当前的年回报还不到10%，“投资收益并不高。”

破解之道

“民间借贷是全世界性难题。最近浙大课题组找我们，想听取我们对他们下一步一些方案的意见，我认为其中比较重要的是登记中心下一步打算建立风险拨备金，开辟债权转让市场，同时引进一家担保公司，一部分资金还做拨备金用。”最早入驻登记中心的翼龙贷负责人王思聪说。

在王思聪看来，让广大放贷人的债权没有损失或损失很少，有收益，就解决了全世界民间借贷难题，登记中心又把建设银行引进，做资金托管，这样就会越来越完善。

民资管理公司目前也在和民生银行洽谈合作，打算共同成立企业互助基金。这样，成员企业还贷时能实现顺利周转。

温州市金融办一开始给予民资管理公司设定的试点范围为瓯海区，不得跨区经营。据孙啸翔介绍，随着业务开展和申请，后允许扩大到其他市区，但有关条例一直未做修改，包括单笔最大投资不能超过净资本金额的5%。

不过，当前的金改项目的定位越来越明朗了。借贷登记中心专门试点负责民间借贷双方登记工作，达到民间资本阳光化、规范化，民资管理公司专门试点，组建中小企业成立大的公司，然后去投资一些政府引导的项目。

前瞻网记者获悉，7月28日，浙江温州鹿城金融广场正式挂牌营业，成为温州金改又一实质性重要承载平台。从事电子商务运营的温州百家易贷电子商务有限公司，作为鹿城金融广场“中小企业融资服务中心”的建设主体，首家入驻，主要解决的问题是中小微企业跟银行的借贷还贷问题。而成功试点的民营登记中心和民资管理中心开始复制，要在乐清、瑞安开办。

据悉，温州金改的细则已上报浙江省金融改革领导小组审阅，按计划将于8月公布。具体而言，温州对金融改革实施方案进行了修改与完善，“增加了农村金融改革等方面的内容”，同时，农村金融改革主要强调“三位一体”：农村的供销合作、资金合作和产业合作紧密结合在一起。其他相关细则详情有待本月公布。